俄乌第三轮谈判即将开启，美三大指数集体收跌！最后一个新冠寒冬已过？高福回应；多只连板股提示风险，超级打新周来了；两会释放诸多发展信号，A股市场暖意渐浓丨股晨音

　　行情回顾：

　　上周A股冲高回落，走势分化。上证指数周一探底3425点创出周内低点后转涨，周四最高冲至3500点的全周高点后转跌，全周跌0.11％。创业板周二冲至全周高点2905点后转跌，周五跌出全周低点2737点，全周跌3.7％。两市日均成交9672亿元，较前周减少939亿元。北上资金全周净买入42.7亿元，结束连续两周净卖出。行业板块看，采掘、交运和休闲服务涨幅居前，电子、汽车和军工跌幅居前。

　　相比外围市场来说，A股调整算是比较克制，一方面由于国内的基本面支撑，另一方面由于这轮调整时间早，持续时间比较长。盘面上除了受地缘局势和疫情影响的题材以外，其他板块的表现都比较差。

　　外围方面，美股三大指数周五集体收跌，纳指跌1.65%，道指跌0.53%录得周线四连跌，标普500指数跌0.79%。热门中概股集体下挫，拼多多、哔哩哔哩跌超8%，蔚来、京东跌超6%。大型科技股全线走低，苹果、亚马逊、奈飞、谷歌、Meta Platforms跌超1%。美国2月非农就业人数增加67.8万人，为去年7月来最大增幅，预估为40万人，前值46.7万人修正为48.1万人。

　　重要消息：

　　1、截至北京时间3月7日7:00，俄乌局势最近情况汇总如下：①俄国防部称已基本解除了乌克兰武装力量空军的战斗力，并警告地区邻国不要为乌克兰战机提供机场作为基地。②俄乌谈判乌方代表团成员表示，未来5到10年间，北约并不准备讨论乌克兰加入该组织这一问题。③俄乌谈判乌方代表团成员表示，俄乌双方均满意能够互相听取对方的立场，并开展积极讨论。目前唯一无法同俄方达成一致的是克里米亚问题以及承认卢甘斯克和顿涅茨克独立。④俄罗斯总统普京同土耳其总统埃尔多安举行电话会谈。普京表示俄方准备同乌克兰以及外国伙伴通过对话解决冲突，乌克兰拖延谈判进程的任何企图都是徒劳的。⑤俄罗斯总统普京与以色列总理贝内特通电话。双方继续就俄方的特别军事行动以及贝内特与其他国家领导人就乌克兰问题的接触交换了意见。⑥据美国知情官员消息，如果乌克兰总统泽连斯基不得不撤离首都基辅，美国和欧洲官员一直在讨论在这种情况下如何支持乌克兰流亡政府的问题。⑦当地时间3月5日，乌方代表团确认将于7日举行第三轮俄乌谈判，会谈地点仍在白俄罗斯。另据俄罗斯国家杜马国际事务委员会主席斯卢茨基5日晚消息，俄乌第三轮谈判确实可能在未来几天进行，很可能就是7日。

　　2、国务院总理李克强代表国务院，向十三届全国人大五次会议作政府工作报告。他在政府工作报告中提出，今年发展主要预期目标是：国内生产总值增长5.5%左右；李克强6日看望出席全国政协十三届五次会议的委员并参加分组讨论，并表示，要着力保持经济运行在合理区间，用好退税减税这一关键性举措，通过稳市场主体稳就业保民生。

　　3、李克强5日在政府工作报告中提出，全面实行股票发行注册制，促进资本市场平稳健康发展；促进数字经济发展，培育壮大集成电路、人工智能等数字产业；继续做好常态化疫情防控，加快疫苗和特效药物研发；有序推进碳达峰碳中和工作，落实碳达峰行动方案；继续保障好群众住房需求，稳地价、稳房价、稳预期，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展；将3岁以下婴幼儿照护费用纳入个人所得税专项附加扣除；严厉打击拐卖妇女儿童犯罪行为；继续支持新能源汽车消费，鼓励地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新。

　　4、央行召开2022年金融市场工作电视会议。会议强调，要加快构建金融有效支持实体经济的体制机制，引导金融机构优化融资结构，更好支持国民经济重点领域和薄弱环节；央行联合有关部门继续推进互联网平台企业金融业务的自查整改工作，持续保持对虚拟货币交易炒作的高压打击态势。

　　5、科技部等九部门印发《“十四五” 东西部科技合作实施方案》的通知，其中提出，支持新疆实施能源清洁利用与碳达峰碳中和科技行动，开展煤炭清洁利用、智能化风力发电机组、储能、新能源微电网等先进能源技术研发与示范应用，开展战略矿产、化工等行业绿色低碳技术开发与成果转化，支撑引领新疆绿色发展。

　　6、全国政协委员、中国核动力研究设计院党委书记万钢提出，希望国家层面能够加大统筹协调力度，出台核电出口融资政策以及加强在国际组织和国际活动中的宣传等，提升我国核电的知名度和竞争力。以核电为纽带，构建能源领域人类命运共同体。

　　7、日前，全国政协委员、中国疾病预防控制中心主任高福接受记者采访，谈及此前有专家提出“2021年冬天是最后一个与新冠伴随的寒冬”的观点，他表示，病毒本身在适应人类，也在变化。“当然，不同专家可以持有不同观点。我个人认为，预测今年冬天以后人类社会能否接受新冠病毒，现在还没有到这一步。”

　　数据观察：

　　1、中国基金报：近期生猪养殖板块再度活跃，申万养殖业指数近6个月反弹近30%，养殖ETF今年获得资金净买入，有知名基金甚至前10大重仓里6只都是养猪概念股。业内称，这一轮猪价下跌进入底部区域，行业最悲观的时候已经过去，未来猪周期将出现拐点，而二级市场股价会提前反映，看好行业贝塔机会，积极配置稳健龙头和弹性较大的二线品种。

　　2、新股申购：本周将有13只新股申购，包括主板1只，创业板5只，科创板6只，北交所1只。这13只新股累计发行数量共计约为8.87亿股，预计募集资金金额共计120.88亿元。另外，值得一提的是，发行价为189.50元/股的华秦科技，将在今天上市。这是今年以来发行价最高的新股，也是2021年以来发行价第四高的新股。

　　3、限售解禁：本周，共有79只限售股解禁，解禁数量共计43.13亿股，解禁市值达到691.96亿元。其中，中金公司以168.49亿元排名解禁榜第一，中国化学(601117)和中望软件分别以80.62亿元、44.84亿元排名第二和第三。

　　4、据上海钢联(300226)发布数据显示，部分锂电材料报价上周五继续上涨，电池级碳酸锂涨5500元/吨，均价报50万元/吨；氢氧化锂涨6000-7000元/吨；电解钴涨3200元/吨；镍豆涨6100元/吨。

　　5、唐山市住房公积金管理中心宣布，职工购买第二套自住住房的，最低首付款比例由原来的不低于60%调整为不低于30%。本次调整自2022年3月15日起执行。

　　6、央视财经：春节过后餐饮企业的厨师岗位需求量大涨。中央厨房、预制菜等工艺在提高餐饮企业生产速度的同时也替代了一部分厨师的工作，导致厨师从业人员的减少。2012-2019年期间，我国餐饮相关企业年注册总量稳步上涨。截至3月3日，2022年已新增注册超26万家餐饮企业。

　　公司直击：

　　1、金达威(002626)（2连板）：发布异动公告，中间体P2目前无在手订单，也无迹象表明未来可以获得订单。若建成投产后无法向辉瑞公司及其产业链上的相关公司等直接或间接销售中间体P2，则可能导致项目投资计划终止及收益不达预期等风险。目前中间体P2还未在商业化生产，预计不会对2022年度业绩产生重大影响。

　　2、十三连板合富中国发布异动公告，激烈的市场竞争环境可能会对公司生产经营和盈利能力造成不利影响。

　　3、隆基股份(601012)发布公告，披露韩华起诉公司专利侵权进展：法院判决荷兰隆基不得实施涉及Hi-M03等组件产品在德国、法国等11个国家的直接和/或间接侵犯韩华EP2220689欧洲专利的行为。

　　4、德邦股份(603056)：控股股东正在筹划与股权结构变动相关的重大事项，因筹划事项能否继续推进存在重大不确定性，预计无法在3月7日开市起复牌。故再次申请，股票自3月7日起继续停牌。

　　5、中国医药(600056)发布异动公告，公司关注到市场近期有公司与某跨国制药公司新冠病毒治疗药物合作事宜的传闻。经公司核查，目前相关事项正在沟通洽谈中，但协议具体条款以及能否顺利签署尚存在不确定性。此外，即使顺利开展合作，相关药品的最终使用及销售情况也受疫情防控等因素影响存在较大不确定性，且预计相关业务规模占公司整体业务量比重较小，对公司近期经营业绩无重大影响。

　　6、开开实业(600272)发布股票交易风险提示公告，公司近日关注到媒体报道，将公司同时列为中药行业以及新冠治疗行业。公司所处行业为零售业，并不是中药业，同时也并不涉及新冠治疗相关业务。

　　7、蓝色光标(300058)公告，美国蓝标投资拟不超3500万美元参投a16z旗下区块链种子基金。

　　8、正邦科技(002157)收关注函，要求公司说明出售饲料公司部分股权的背景、必要性与合理性。

　　9、凯莱英(002821)公告，公司与上海市工业综合开发区有限公司于2022年3月4日签署投资协议书，公司投资新设的全资子公司，拟以自有或自筹资金30亿元人民币在上海奉贤投资建设生物药CDMO研发及商业化生产基地。

　　机构视点：

　　对于当前市场走势，东兴证券表示，历史经验来看，“两会”对市场的短期提振效应明显。统计2002年以来“两会”以后A股的表现，上证综指在“两会”1个月后上涨概率为70%；创业板指影响更短期，次周、次两周后上涨概率分别72%、82%。如果是在重要经济数据全面下行期间，“两会”之后的上证综指、创业板指会出现全面上涨（2008年、2014年、2015年、2018年）。而如果剔除掉这些期间之后，其余样本中市场上涨概率基本低于50%。可见在经济基本面更差的时期，市场对政策预期更加敏感，“两会”对市场情绪的提振作用也更加明显。2021年下半年开始主要经济数据全面下行，即便最新的PMI数据也只是喜忧参半，当下仍处在基本面尚未企稳、股市微观流动性环境较差、俄乌冲击的多重阴霾之下，珍惜短期内“两会”驱动市场情绪回暖的窗口期。

　　渤海证券表示，A股市场方面，稳增长政策的发力，在带来宽信用的同时，也将助力企业活力的恢复。基本面向好预期下，A股的自身流动性也面临和缓过程。在对于行情保持乐观的同时，应该多一分审慎，当前包括国际局势冲突、美联储加息等外部风险还未完全消弭，这些外部不确定性因素仍可能影响行情的发展进程。

　　中金公司认为仍需密切关注俄乌局势等外围环境对国内市场影响，区域风险升温可能使得中国“稳增长”面临更加复杂的局面，可能使得中国稳增长更为紧迫，但如果地缘风险不显著超出预期，对A股后市表现不必过于担忧。我们近期强调今年上半年市场将依次经历“政策底、情绪底、增长底”，当前政策底已经相对明确，周末“两会”期间的政府工作报告在相关政策的具体方向和力度上做进一步明确，包括新一轮的减税降费、扩大有效投资、落实企业纾困、稳就业保民生促消费等等；“情绪底”也有望逐步确认，后续需要综合考量国内稳增长政策逐步落地以及外围风险因素影响；“增长底”在稳增长政策的作用下，也可能在一季度到二季度左右逐步出现。从结构上看，我们认为成长股在前期的大幅回调中风险已经有所释放，逐步在进入“逢低吸纳”的阶段；“稳增长”板块波动加大，但后续可能仍有表现空间。整体来说，市场风格相比前期“稳增长”跑赢，有可能逐步向相对均衡的阶段过渡。