“两会”加持下，A股能否走出独立行情？三类个股或有政策性机会！

　　巨丰投顾认为，周五欧洲股市普跌4%左右，美股继续回调，大型科技股与热门中概股表现不佳；预计周一A股仍将低开，科技股将继续释放调整压力。政府工作报告提出今年全面实行注册制，推出金稳保障基金，促进数字经济发展，加快疫苗和特效药物研发，完善三孩生育政策配套措施，预计将对相关板块形成正面刺激，注意不要追高。

　　编辑 | 蓝猫

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　　Risk Disclosure

　　热点

　　政府工作报告：2022年国内生产总值预期增长5.5%左右

　　十三届全国人大五次会议审议的政府工作报告提出，今年发展主要预期目标是：国内生产总值增长5.5%左右；城镇新增就业1100万人以上，城镇调查失业率全年控制在5.5%以内；居民消费价格涨幅3%左右；居民收入增长与经济增长基本同步；进出口保稳提质，国际收支基本平衡；粮食产量保持在1.3万亿斤以上；生态环境质量持续改善，主要污染物排放量继续下降；能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核，并留有适当弹性，新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。

　　化肥价格上涨 钾肥每吨突破4000元

　　有农资公司负责人告诉记者，尿素、碳铵等肥料，每年价格都在增长，2020年一包大概80-90元，现在涨到150-160元。原料涨价，带动化肥价格上涨，而这其中钾肥的涨幅最大，氯化钾市场销售价普遍在4200—4300元/吨，局部地区到站价达到4400元/吨，近两个月的涨幅超过10%。

　　宏观

　　习近平：要积极稳妥推进碳达峰碳中和工作 在降碳的同时确保能源安全

　　国家主席习近平5日在参加他所在的十三届全国人大五次会议内蒙古代表团审议时强调，要积极稳妥推进碳达峰碳中和工作，立足富煤贫油少气的基本国情，按照国家“双碳”工作规划部署，增强系统观念，坚持稳中求进、逐步实现，坚持降碳、减污、扩绿、增长协同推进，在降碳的同时确保能源安全、产业链供应链安全、粮食安全，保障群众正常生活，不能脱离实际、急于求成。

　　政府工作报告：促进数字经济发展 培育壮大集成电路、人工智能等数字产业

　　促进数字经济发展，加强数字中国建设整体布局。建设数字信息基础设施，推进5G规模化应用，促进产业数字化转型，发展智慧城市、数字乡村。加快发展工业互联网，培育壮大集成电路、人工智能等数字产业，提升关键软硬件技术创新和供给能力。完善数字经济治理，释放数据要素潜力，更好赋能经济发展、丰富人民生活。

　　政府工作报告：将3岁以下婴幼儿照护费用纳入个人所得税专项附加扣除

　　完善三孩生育政策配套措施，将3岁以下婴幼儿照护费用纳入个人所得税专项附加扣除，发展普惠托育服务，减轻家庭养育负担。

　　政府工作报告：继续支持新能源汽车消费 鼓励地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新

　　推动消费持续恢复。多渠道促进居民增收，完善收入分配制度，提升消费能力。推动线上线下消费深度融合，促进生活服务消费恢复，发展消费新业态新模式。继续支持新能源汽车消费，鼓励地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新。

　　政府工作报告：加强粮食等重要农产品(000061)稳产保供 加强生猪产能调控

　　适当提高稻谷、小麦最低收购价。保障化肥等农资供应和价格稳定，给种粮农民再次发放农资补贴。启动第三次全国土壤普查。加快推进种业振兴，加强农业科技攻关和推广应用，提高农机装备水平。提升农业气象灾害防控和动植物疫病防治能力。加强生猪产能调控，抓好畜禽、水产、蔬菜等生产供应。

　　政府工作报告：积极扩大有效投资 适度超前开展基础设施投资

　　积极扩大有效投资。围绕国家重大战略部署和“十四五”规划，适度超前开展基础设施投资。建设重点水利工程、综合立体交通网、重要能源基地和设施，加快城市燃气管道等管网更新改造，完善防洪排涝设施，继续推进地下综合管廊建设。

　　发改委：推进燃气发电、核电上网电价形成机制改革

　　2022年国民经济和社会发展计划草案的报告指出，要深化重点领域体制改革，持续深化资本市场改革，稳步推进垄断行业体制改革，推进燃气发电、核电上网电价形成机制改革，深化土地管理制度改革。

　　工信部部长肖亚庆：今年新能源汽车销量可能大幅超预期

　　工信部部长肖亚庆在人民大会堂接受采访时表示，今年前两月我国新能源汽车销售情况非常好，均增长了一倍多，预计今年能达到预期目标，可能大幅超出预期目标。

　　科技部等九部门印发《“十四五” 东西部科技合作实施方案》

　　东西部科技合作是完善区域科技创新体系，推动区域和跨区域协同创新的重要举措，对于提升西部地区创新能力和解决发展不平衡不充分问题具有重要意义。为深入实施创新驱动发展战略和区域协调发展战略，进一步推进东西部科技合作，加快实现科技自立自强，支撑引领经济社会高质量发展，特制定本实施方案。

　　产业

　　2月全球食品价格指数创新高 全球谷物肉类价格上涨

　　联合国粮食及农业组织发布的最新月度报告显示，2月全球食品价格创下历史新高。报告指出，植物油和乳制品价格的大幅上涨带动了2月全球食品价格指数上扬。此外谷物和肉类价格上涨，其中小麦价格指数涨幅为2.1%，原因是乌克兰局势可能会导致乌克兰和俄罗斯这两个全球小麦主要出口国的出口受阻。

　　科技部等九部门：实施“科技援青” 打造世界级盐湖产业基地

　　科技部等九部门印发《“十四五” 东西部科技合作实施方案》的通知，其中提出，打造世界级盐湖产业基地。提高盐湖钾、镁、锂等资源高值化开发利用技术与产业化水平，增强盐湖化工企业创新发展能力，推动数字盐湖、智慧盐湖建设，加快海西盐湖化工特色循环经济创新型产业集群发展，提升盐湖产业竞争力。

　　工信部就稀土产品价格问题约谈重点企业 要求不得参与市场炒作和囤积居奇

　　工信部稀土办公室约谈中国稀土集团、北方稀土(600111)集团、盛和资源(600392)公司等重点稀土企业。会议要求，有关企业要切实增强大局意识、责任意识，正确把握当前与长远、上游与下游的关系，确保产业链供应链安全稳定；要加强行业自律，进一步规范企业生产经营、产品交易和贸易流通等行为，不得参与市场炒作和囤积居奇。

　　科技部等九部门：建设滇中清洁能源创新高地 支撑云南打造“世界光伏之都”

　　支持云南昆明、玉溪、楚雄等国家高新区与中关村(000931)、张江和深圳等国家高新区结对共建，深化“水—风—光”多能互补、储能、智慧能源(600869)等清洁能源领域研究合作，开展稀贵金属、绿色铝硅等产业核心技术攻关，建设特色产业创新发展集聚区，支撑云南打造“世界光伏之都”。

　　全球5成培育钻石由我国生产 有人造钻石公司半年内订单已排满

　　在培育钻石领域，中国的产能约占全球培育钻石总产能的50%，这其中80%的产能又是位于河南。在河南商丘一家培育钻石公司，技术工人介绍，机器生产出来的培育钻石单粒可以达到10-20克拉，物理、化学性质与天然钻石完全相同，培育周期仅需要三周左右。市场部负责人表示，近期企业培育钻石的生产供不应求，未来6个月的订单已经签订完毕。

　　电池级碳酸锂上涨5500元 均价上50万/吨

　　3月4日，上海钢联(300226)发布数据显示，部分锂电材料报价继续上涨，电池级碳酸锂涨5500元/吨，均价报50万元/吨；氢氧化锂涨6000元/吨-7000元/吨；电解钴涨3200元/吨；镍豆涨6100元/吨。

　　A股市场

　　上周五A股市场情绪较弱，三大指数悉数收低。截至收盘，上证指数下跌0.96%，报3447.65点；深证成指下跌1.37%，报13020.46点；创业板指下跌1.55%，报2748.64点。

　　港股

　　上周五香港恒生指数收盘下跌2.5%，恒生科技指数跌超4.6%，互联网科技股、汽车股、医药等板块全数下跌，百济神州跌超15%，微创医疗跌8.7%；小鹏汽车跌13.2%，理想汽车跌超10%；哔哩哔哩跌12.8%，京东跌8.3%，阿里巴巴跌逾5%，腾讯跌3.7%。

　　利空提示

　　合富中国（603122）：激烈的市场竞争环境可能会对公司生产经营和盈利能力造成不利影响；

　　开开实业(600272)（600272）：公司不涉及新冠治疗相关业务；

　　赞宇科技(002637)（002637）：印尼DMO政策对公司利润等存在不确定性影响；

　　深康佳Ａ(000016)（000016）：终止购买海四达电源100%股权。

　　A股交易提示

　　申购

　　斯瑞新材（688102）申购代码787102，发行价格10.48/股，申购上限0.65万股。发行市盈率101.03倍。

　　格灵深瞳息（688207）申购代码787207，发行价格39.49/股，申购上限0.85万股。发行市盈率--倍。

　　个股关注

　　共同药业（300966)

　　公司是一家专业从事甾体药物原料的研发、生产及销售的高新技术企业,主要产品为甾体药物生产所需的起始物料和中间体。在甾体药物起始物料领域,公司是国内最大的供应商之一。公司募投项目“黄体酮及中间体BA生产建设项目”，项目建成后能达到年产200吨黄体酮生产能力。

　　泰慕士（001234)

　　公司主营业务为针织面料与针织服装的研发、生产和销售,主要为迪卡侬、森马服饰(002563)、Quiksilver、Kappa、佐丹奴、全棉时代等知名服装品牌提供贴牌加工服务。公司主要产品可以分为运动服装、休闲服装及儿童服装。预计2021年1-12月业绩略增，归属净利润约9600万元至1.06亿元，同比上升17.06%至29.25%，营业收入约8亿元至8.5亿元，同比上升15.35%至22.56%，扣非净利润约9000万元至1亿元，同比上升17.36%至30.40%。

　　巨丰策略

　　巨丰投顾认为央行自去年12月以来连续降准降息释放流动性，显示政策底已经出现；但市场底构筑较为复杂且和政策底之间存在时滞，故而A股走势一波三折。春节后，市场流动性改善，A股展开超跌反弹行情，价值与成长此起彼伏，但持续性不强，注意不要追涨。时间已经进入两会窗口期，A股构筑底部箱体的概率较高，将是进行高抛低吸的良机；中期建议以成长为主线，对于年报和一季报增长超预期的个股可以继续参与反弹。周五欧洲股市普跌4%左右，美股继续回调，大型科技股与热门中概股表现不佳；预计周一A股仍将低开，科技股将继续释放调整压力。政府工作报告提出今年全面实行注册制，推出金稳保障基金，促进数字经济发展，加快疫苗和特效药物研发，完善三孩生育政策配套措施，预计将对相关板块形成正面刺激，注意不要追高。

　　组合跟踪

　　3月4日，A股低开低走，放量下跌，沪指收跌1.21%，创业板指收跌1.55%，深成指收跌1.37%，两市成交量超过1万亿。医药、医疗逆市反弹，油气开采、中俄贸易、锂电池、有色金属等板块大幅下跌。当日巨丰半导体组合当日涨幅超过1%，巨丰美好生活也有不错的表现。目前宏观层面流动性逐步改善，央行连续降准降息释放流动性，显示政策底已经出现；但市场底构筑较为复杂且和政策底之间存在时滞。经过放量宽幅震荡后，市场将构筑箱体。外围对A股的扰动逐步减弱，影响A股的决定性因素将是消息面刺激与年报行情，建议后市逢反弹逐步降低成长股的仓位，继续在低估值中寻求反弹机会。

　　知识分享

　　什么是行业景气指数？

　　行业景气指数是将能综合反映行业的各种指标进行加权编制而成的能够反映行业变动趋势的一种综合指数。景气指数以100为临界值，范围在0-200点之间，即景气指数高于100，表明经济状态趋于上升或改善，处于景气状态；景气指数低于100，表明经济状况处于下降或恶化，处于不景气状态。

　　如果处于景气度高的行业，那么公司基本面对股价的影响较小，其反而受行业政策的影响比较大。这样的市场逻辑在高科技股票里面比较多，比如芯片股、新能源股、软件股等。

　　影响行业景气的外因是宏观经济指标波动、经济周期、上下游产业链的供应需求变动,内因是行业的产品需求变动、生产能力变动、技术水平变化及产业政策的变化等。此外，投资者还要结合其他指标综合分析，做出投资策略。

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