澳弘电子2021年年度董事会经营评述

澳弘电子（605058）2021年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2021年国内市场PCB的需求稳定增长,公司内单充足，国外疫情仍然严重，受疫情扰动因素影响，居家办公、家用电子设备、工控/医疗等市场需求增加，国外订单增长迅速；另外，行业上游原材料特别是覆铜板、铜箔、有色金属等价格暴涨导致全行业利润空间被挤压。报告期内，公司全年订单饱满，2021年营业收入、归母净利润分别实现1,070,718,955.04元、142,720,760.27元，分别较上年同期增长21.37%、14.39%。同时，在股东和董事会的大力支持下，公司在深化传统市场合作、新市场开拓、产能建设、销售服务体系完善和环境治理方面取得较大进展。

（一）持续深化与传统市场客户的合作，夯实公司业绩基础

传统市场和客户是公司稳健经营与发展的根本，目前公司的传统客户均为家电、消费电子、电源、能源等行业的龙头标杆企业，他们引领着本行业的发展方向，不断地创造新的市场消费。报告期内，公司依托健全高效规范的生产管理体系以及优质的市场服务网络，凭借自身生产能力、产品和服务质量、技术创新能力、快速响应机制等多方面的优势，快速满足传统市场的需求，做稳做深老客户，确立在传统客户的供应链中的核心供应商地位。2021年，公司分别被美的集团（000333）厨房和热水事业部、海尔评定为优秀供应商，获得了美的电冰箱事业部精诚奖、天津LG的最佳协作奖，新取得了德国BSH（博西华）、德国Diehl多个项目的产品全生命周期的主力供应商地位。

（二）不断开拓新市场新客户，推动公司持续健康发展

新领域、新市场、新客户，是公司持续发展的关键，公司主动寻求市场、客户的“多元化”发展，为公司未来业绩寻求更多增长点、平衡公司业务风险。报告期内，公司主动向高端消费电子、汽车电子、通讯等领域重点布局：

1、高端消费电子领域

公司产品已批量应用到SONY（索尼）PS5、任天堂等品牌游戏机项目，并且随着供货量快速上升，子公司（海弘电子）正在投资新建15,000平方米厂房、新购置专业全自动生产线及相关配套设备以满足不断增加的订单需求，预计2022年二季度投入使用。

2、汽车电子领域

公司的产品已应用到BMW（宝马）、VW（大众）、Buhler(布勒)、Renault（雷诺）、Daimler（戴姆勒）、Iveco（依维柯）等汽车品牌的电源控制、空气过滤、车灯、座椅按摩、汽车充电桩等系统，墨西哥Autosplice汽车项目已经批量供货；2021年末，公司通过了日本东海理化的供应商资格的审核认证，该客户是丰田、福特、日产、吉利等品牌汽车的零部件供应商，目前公司已进入到产品的打样测试阶段。

3、通讯领域

公司产品已批量应用在联想、惠普、华硕、戴尔等电脑的电源项目和网通信号模块项目上。另外，公司在2021年通过了AS9100航空航天体系认证，美国EatonTorrance的航空液压系统项目已经进入打样阶段。

（三）积极推进数字化工厂建设，为未来业务开拓做好支撑

报告期内，公司充分调研行业发展趋势，在推进“年产高精密度多层板、高密度互连积层板120万平方米建设项目”建设过程中，联合供应商共同开发针对企业特点和行业特性的信息化系统，采用世界最先进的技术和装备，将智能化和信息化融为一体，构建高效、智能、绿色、安全的智慧工厂。目前，公司募投项目已进入试生产阶段，随着产能逐渐释放，长期限制公司发展的产能瓶颈约束将得到完全解决；同时单面板工厂（海弘电子）“年产厚铜印制电路板100万平方米建设项目”主体建设已竣工验收，预计二季度将进入试生产阶段。未来，公司将有能力快速挽回因前期产能不足而放弃的传统客户订单份额，积极响应传统领域多样化产品组合需求，深入拓展高端消费电子、汽车电子、通讯等领域。

（四）持续优化销售服务体系，巩固客户关系，开拓海外市场

为了巩固与新老客户的合作关系，公司持续优化销售服务体系。报告期内，一方面，公司优化客诉管理制度，明确工艺、品保等职能部门职责，积极落实整改措施，提升客户体验，维护好客户资源；另一方面，公司健全销售服务网络，新设美洲市场销售服务点，并与欧洲伙伴公司联合开拓欧洲市场销售服务点，以便快速响应国外客户需求，为其提供更优质的服务。报告期内，公司海外业务订单较2020年度同期相比增长37.34%，特别是汽车电子领域的产品订单也在不断增加。

（五）加大环保节能和安全管理投入，践行诚信规范的经营原则

公司不断加大环保节能投入以满足不断提高的环保要求。报告期内，公司实现污水在线实时监控管理，更新污染物处置设备，三废经处理均达标排放。在新的募投项目中，公司购置的设备均采用低排放技术，污水处理采用自动化控制和“物化+生化”处理系统，将达到氮磷的零排放标准；建设省内首家超高效机房，降低制冷消耗和机房PUE值；废气排放采用中央集成控制系统有组织排放；采用蚀刻液再生循环回收系统、无死角监控中央控制系统以及拥有自适应功能的AI人工智能检测系统等高端装备及系统，构建安全绿色生产环境。

二、报告期内公司所处行业情况

（一）国家产业政策支持，推进传统制造业向“智能制造”升级

电子信息产业是我国重点发展的战略性、基础性和先导性支柱产业，而PCB是现代电子设备中必不可少的基础组件，在电子信息产业链中起着承上启下的关键作用。在“工业4.0”的时代背景下，我国政府出台了一系列产业政策和规划，引导和推动行业的高端、智能、绿色可持续发展。《2022年政府工作报告》中提出：“启动一批产业基础再造工程项目，促进传统产业升级，大力推进智能制造，加快发展先进制造业集群，实施国家战略性新兴产业集群工程”，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中亦强调：“深入实施智能制造和绿色制造工程，发展服务型制造新模式，推动制造业高端化智能化绿色化。”国家政策大力支持制造业升级改造，推动产业向高端化和智能化方向发展，为PCB行业的快速发展提供了良好的政策环境。

（二）PCB产业重心已转移至中国大陆，HDI/FPC/封装基板等高端产品占比有待提升

全球PCB产业在2000年以后，逐步向国内转移。基于中国当时的人力成本优势和政府政策的大力支持，中国大陆PCB行业发展速度快于全球水平，先后超越中国台湾、北美和日本成为全球PCB第一生产基地。2020年中国大陆PCB产值全球占比54.5%，中国台湾占比12.4%,韩国、日本分别占比10.7%、8.3%，北美、欧洲占比分别为4.0%、2.4%，全球PCB行业重心已然转移至中国大陆。

在当今信息化高速发展的时代，我国电子信息产业在国家政策扶持、经济转型等因素的驱动下蓬勃发展，中国PCB市场仍有望持续快速发展。

图：历年PCB全球区域市场份额占比情况

资料来源：Prismark，CPCA

虽然从产业规模来看，中国大陆已成为全球PCB制造大国，但是从产品结构来看，中国大陆传统产品单/双面板以及多层板占比仍然较大，拥有更高技术含量和附加值的HDI、FPC以及封装基板等占比不大。根据CPCA相关数据，2020年中国大陆各类PCB产品中，多层板占比48.8%，排名第一；其次是HDI板与单/双面板，分别占比为17%和15%；挠性板则占比14.9%；封装基板占比3.6%；最后是刚挠结合板，占比0.8%。高端覆铜板依然被日本、中国台湾、美国等厂商主导，2020年中国内资厂商高频高速覆铜板产值占全球高频高速覆铜板产值比例仅为7.3%。随着电子产品向高频高速、轻薄短小的趋势发展，对于中国的HDI、FPC以及封装基板等的需求会有所提高，增速较快，对PCB企业的要求也将提高。

图：全球PCB产品结构（亿美元）

资料来源：亿渡咨询

图：2019与2020年中国PCB产品结构（%）

资料来源：CPCA（内环2019，外环2020）

（三）上游主要原材料价格处于历年来高位，PCB行业利润普遍受到挤压

PCB的材料成本占比较高，原材料种类较多。截止至2020年12月，覆铜板约占PCB成本的40%，预计今年在上游原材料涨价后，覆铜板成本占比将超过50%。不同覆铜板产品原材占比略有差异，从整体看，铜箔、树脂和玻纤布三大原材约占覆铜板成本75%。

图：PCB产品成本构成

资料来源：I-connect007，截止至2020年12月

铜箔为目前锂电池负极的主要材料，受锂电市场需求影响，价格从2020年4月开始一路上涨，涨幅较同期接近100%。环氧树脂受国内下游新能源发电、覆铜板等需求旺盛，2021年整体价格较往年上涨50-60%。

图：LME铜现货结算价（美元/吨）

资料来源：Wind

图：环氧树脂市场价:华东市场（元/吨）

资料来源：Wind

在PCB上游原材料涨价的大背景下，PCB行业普遍利润受到挤压，公司毛利率也有所下滑。2021年中报较20年年报数据显示，SW印制电路板（剔除ST及上游原材料供应商后）28个企业中，销售毛利率有25家下滑。2021年下半年铜价价格仍处于高位震荡，树脂及玻纤布价格有所回落，行业毛利率下滑趋势有所缓解。

（四）下游应用领域多元化，单一行业周期性风险削弱

印制电路板存在于几乎所有的电子设备中，下游应用领域较为广泛，包括通讯、电脑和商业设备、汽车、消费电子、工业电子等。根据世界电子电路理事会(WECC)数据显示，2020年中国PCB行业下游应用领域中，通信、电脑和商业设备、汽车和消费电子合计占比86%,是最主要的四大应用市场。

由于下游应用市场逐渐多元，单一行业带来的周期性影响逐渐削弱，PCB厂商有望从高成长赛道中共享下游行业的高增速。5G、云计算、汽车电动化与智能化等趋势将持续驱动PCB需求增长。

资料来源：WECC

三、报告期内公司从事的业务情况

（一）公司主要业务、产品及用途

公司业务以印制电路板（PrintedCircuitBoard，简称“PCB”）的研发、生产和销售为主，产品包括单面板、双面板和多层板等。公司自成立以来，以“用科技产品提升人类生活品质”为使命，以“与世界级的优质客户共同成长，成为全球优秀的、客户可信赖的制造企业”为愿景，不断在PCB行业中成长与进步。当前，公司在深耕传统市场的基础上，进一步拓展了高端消费电子、汽车电子、通讯等应用领域，向增速更快、空间更大的下游行业积极开拓，实现产品和客户的双升级。报告期内，公司产品主要应用于以下领域：

1、家电领域：公司终端产品覆盖各类大小家电，包括电视机、冰箱、空调、洗衣机、热水器、洗碗机、电饭煲、电磁炉、微波炉、扫地机、吸尘器等。公司深耕家电领域超过15年，凭借多年的项目经验确立了明显的产品规模化优势。

2、消费电子领域：公司产品已应用于游戏机、PC电源的适配器中，相应产品实现批量供货，公司新建的全自动厚铜板生产线完工后将满足后续不断增加的需求。

3、电源能源领域：公司产品可广泛应用于不间断电源UPS、适配器、光伏逆变器、电站储能、照明产品中。

4、汽车电子领域：公司产品在汽车领域也有广泛的应用落地，包括但不限于电池-电机-电控管理系统、冷却系统、车内控制系统、车内感知系统等。

5、工控EMS领域：公司产品还见于工业控制、精密电机、航空液压、各类EMS产品中。

6、通讯安防领域：公司产品已应用于基站光模块、网通信号模块、机顶盒、路由器等产品上，另外也可被应用于安防控制、监控系统中。

（二）公司主要经营模式

1、采购模式

公司在采购模式上选择“以产定购”和“库存采购”相结合的模式，以平滑原材料价格波动带来的不利影响。采购原材料主要包括覆铜板、铜箔、铜球、油墨和锡球等。PCB制造行业具有较强的客户定制化特点，而且PCB产品种类繁多，不同的客户对于PCB产品的尺寸、基材、厚度等都有差异化需求，且原材料参数要求多样，因此原材料的采购需要根据公司的实际订单情况进行。同时，PCB产品的下游客户对于产品交付期有比较严格的要求，为了保证产品按时生产和交付，公司根据库存情况及大宗商品的市场行情对主要原材料进行一定期限的备货采购。公司的原材料采购工作主要由采购部负责，由公司采购部直接向供应商进行采购。采购部制定了一整套采购控制程序，包括对供应商能力评估、合格供应商的控制与优化、采购结算和采购流程等控制程序。

2、生产模式

公司主要产品均为定制化产品，根据客户下达的订单及排产计划采用“按单生产”的模式进行排产。公司主要采用自主生产与委外加工相结合的生产方式，澳弘电子和海弘电子是公司目前的主要生产基地，其中澳弘电子主要定位于生产双面板及多层板，海弘电子主要生产单面板，另外专门配有单面湿膜生产线，可生产包括金属基电路板、灯条板在内等各类单面湿膜印制电路板。

公司的各项生产工作均由生产部负责。基于公司的质量方针和质量目标，公司以GB/T19001-2016/ISO9001:2015、IATF16949:2016为指导，制定了详细的生产质量控制制度。为明确质量控制具体标准和方法，保障质量控制体系有效运行，公司制定了管理手册、控制程序、作业指导书等三级质量管理体系文件，为公司的生产活动规范化进行提供制度依据，并通过定期的内部审核与跟踪，不断完善、持续改进。

3、销售模式

公司主要采取以直销为主的销售模式，仅少量通过贸易商销售。公司在经过客户审核后进入客户合格供应商名录，并签订供货框架协议。大部分客户定期在合格供应商中采取招标或议价的方式确定产品销售价格，根据合格供应商的多维度综合评价分配供货比例。公司产品的销售数量、价格、交货期、结算方式、送货方式等细节均按照与客户签订的框架合同、订单或客户物料需求预测履行。

（三）公司的行业地位

澳弘电子成立于2004年，经过超过15年的深耕与发展，已成为中国印制电路板行业的领先企业。公司报告期内入选了CPCA第五届中国电子电路行业优秀企业，连续多年入选中国印制电路行业协会（CPCA）发布的中国PCB百强企业，是中国电子电路行业协会的常务理事单位之一，CPCA标准委员会成员之一，并被CPCA评为优秀民族品牌企业。

（四）主要业绩驱动因素

1、传统市场和客户是公司稳健经营与发展的根本

目前公司的传统客户都是家电、消费电子、电源、能源等行业的龙头标杆企业，其技术研发始终保持领先优势，产品制造和企业综合管理能力较强，引领着本行业的发展方向，不断创造新的市场消费需求。公司紧跟传统客户的发展步伐，不断追求创新变革的工业技术，以更加可靠完美的产品品质，真诚贴心的周到服务，满足客户的需求，与其共同成长。随着公司产能的陆续释放，公司将加大力度开拓市场，利用自身的制造实力和长年在传统市场经营的品牌与口碑，争取更多因前期产能限制而放弃的新项目和新订单。

2、公司研发和制造技术快速升级，面向更加广泛的下游市场

近年来，随着公司研发和制造技术的快速升级，产品精密度、可靠性持续提升，产品规格逐渐丰富，产品趋于多元化，可满足不同种类的客户需求，公司面向的下游市场更加广泛，且公司未来战略规划清晰，发展思路明确，不断落实公司发展战略与规划，促进公司平稳健康发展。报告期内，公司在新能源汽车、车载智能控制系统、安防监控系统、精密电机与工业控制、航空航天、高端办公电器、智能消费类电器等领域的产品应用也取得了新的进展，日本东海理化及美国EatonTorrance的航空液压系统等项目已进入打样阶段。公司不断进行技术创新、开拓更加广泛的下游市场，为保证公司经营目标的实现奠定了坚实的基础。

四、报告期内核心竞争力分析

（一）客户优势——公司拥有优质的客户资源及获客能力

公司依托健全高效规范的生产管理体系以及优质的市场服务网络，凭借自身生产能力、产品和服务质量、技术创新、快速响应等多方面的优势，通过国内外多家大型知名企业的供应商审核，成功进入其合格供应商名录。目前，公司及子公司的主要客户包括海尔、海信、美的、奥克斯、台湾光宝、LG（乐金）、Whirlpool（惠而浦(600983)（600983））、EATON（伊顿）等国内外大型知名企业及其下属企业，与台湾台达、台湾明纬、BSH（博西华）、EMERSON（艾默生）、Melecs（美乐科斯）、NPES.r.l、Diehl（代傲）、Katek、MIL-Solar等知名企业，与其建立并保持了良好稳定的合作关系。

公司在PCB行业中深耕多年，具有良好的市场形象及商业信誉，在行业中处于领先地位，公司多次被评为“优秀供应商”或“战略供应商”，具有较大的客户粘性优势。同时，由于公司长期与行业标杆客户稳定合作，一方面，老客户不断为公司主动引荐新的客户，另一方面，公司也更易获得潜在客户的认可，因此，公司的获客能力、开拓市场的能力较强。

（二）生产管理优势——生产管理指标精细化，积极响应各方建议，生产管理效率高

公司积极推进管理创新，从全局角度精细化生产管理，实现从前期采购、工程设计、生产排产到智能仓储环节的全流程控制，配合有效的监督和激励机制，形成一套较完善的成本控制管理体系。同时，公司针对每一道生产工序自主开发精细化管理软件，对生产过程中能耗、用水量、温度、设备运行状态等进行实时监控，使得生产效率优化，有效提高产品自身稳定性。

另外，公司管理层自身具备不断钻研的特质，不断优化公司内部管理制度，建立与客户、员工之间的有效沟通机制，针对客户和员工对公司生产管理提出的意见认真对待，积极响应，持续改进。通过不断深化精细化管理，建立严格高效的绩效制度，积极响应各方建议，持续推动公司生产运营细节优化，使得公司整体生产和运营愈发高效。

（三）产品组合优势——公司产品组合多样化，满足客户“一站式采购”需求

当前，PCB产品的下游应用领域众多，PCB市场规模保持扩大趋势。虽然HDI、IC载板等PCB产品的未来占比会持续扩大、增速更快，但是对于同一下游应用产品来说，可能同时需要从单层板到多层板、从相对简单到相对高端的PCB的支持，因此，单层板、双层板、多层板的未来需求也在扩大。而且，许多客户青睐于能够同时提供从相对简单到相对高端的PCB组合产品的供应商，满足其“一站式采购”的需求。

为满足公司客户“一站式采购”的需求，报告期内，公司积极优化产品结构，“年产厚铜印制电路板100万平方米”项目主体建设已经竣工验收，“年产高精密度多层板、高密度互连积层板120万平方米建设项目”中部分产能已于2022年3月进入试生产阶段。因此，公司预计能够逐步满足客户从单层板到HDI的一站式采购需求，实现刚性印制电路板的基本全覆盖。公司也有能力执行以传统领域PCB产品为主导，以通信、汽车电子和电源行业等具有良好市场前景的下游行业为延伸的发展战略。

（四）服务优势——销售服务处紧邻客户，做好客户的“贴身管家”

公司坚持以客户为中心的销售服务理念，紧紧围绕客户构建完善的销售服务体系，设立13个国内销售服务处（设立于青岛、芜湖、武汉、重庆、顺德等十几个城市）和3个国外销售处（设立于韩国、美洲、欧洲），组成覆盖全球主要客户群的销售服务网络，并配备专业的销售和技术服务队伍，为客户提供专业周到的售前、售中和售后服务。

为快速响应客户对PCB产品需求的变化，公司运用ERP资源管理系统实现灵活排产和全流程生产跟进，保证产品的准时交付，满足不同客户的JIT（实时生产）、T-1、T+3等各种快速、准时、齐数交货的规范与要求，并对产品的出货、运输、维保等售后流程进行实时跟踪，为客户及时解决销售过程中遇到的问题。销售及技术服务人员为主要客户提供跟线服务，实行24小时随时响应售后服务，最大程度的为客户提供产品服务与技术支持。

（五）技术人才优势——重视专业人才储备，扩充技术工艺团队

人才储备是企业长远发展的核心战略之一。目前，PCB制造行业的智能化转型升级，下游应用市场的多元化发展，PCB产品的更高技术要求以及行业专业人才的缺乏，都更加突显经验丰富的管理人才和高素质的技能人才对PCB制造企业的重要性。

公司凭借在PCB制造领域十多年的积累，储备了一批优秀的管理人才和技术人才，在发展过程中不断扩充技术工艺团队，持续突破创新，研发新技术、新工艺、新产品，为未来的发展作好充分的技术准备。公司荣获《2021年度江苏省工业和信息产业转型升级专项资金》项目，工程中心被江苏省科学技术厅评定为“江苏省高密度多层印制线路板工程技术研究中心”，技术中心被江苏省经济贸易委员会评定为“江苏省企业技术中心”。报告期内，公司新增发明专利授权3项，实用新型授权21项。

二、报告期内主要经营情况

报告期内公司实现营业总收入107,071.90万元，同比增加21.37%；利润总额15,935.13万元，同比增加12.58%；归属于上市公司股东的净利润14,272.08万元，同比增加14.39%。同时，报告期内公司资产总额250,407.57万元，比上年末增加34.26%；归属于上市公司股东的净资产143,107.75万元，比上年末增加9.80%。

三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

1、全球PCB产值加速东移，中国PCB行业集中度将进一步提升

中国PCB行业快速发展，全球市占率已过半，并有望保持长期领先。近年来，PCB上游主要原材料价格上涨叠加国家环保监管趋严，部分中小PCB厂商由于经营难度加剧，退出市场竞争，淘汰的PCB厂商余留的市场空间被行业内规模管理实力强、资金实力强的企业抢占，印制电路板行业的集中度将持续提升。

2、PCB生产过程逐渐实现自动化，进而往智能化和数字化的智慧工厂方向发展

PCB工厂在自动化导入后，通过“机器代人”提高生产效率，进而提升加工精度和产品良率。此外，生产工厂通过实现智能化生产线可对客户订单进行快速反应，制定最优的排产方案，实现柔性生产以满足不同批量、不同种类的产品生产需求。未来，PCB生产将从传统生产转型升级到数字驱动的智慧生产时代，助力行业实现制造升级。

3、电子产品轻量化带来高密度互连板需求增量，市场空间较大

高密度互连技术（HDI）通过精确设置盲、埋孔的方式来减少通孔数量，节约PCB可布线面积，大幅度提高元器件密度，因此HDI板市场前景较大，需求也将持续上升。过去20年，在全品类PCB板中，HDI板增速最高，根据Prismark数据，HDI全球产值从2000年的2,074百万美金增长到2019年的9,008百万美金，复合增速高达8%，未来5年仍有望保持年均5.9%的复合增速。

4、汽车电动化、智能化将持续驱动车载PCB需求高增长

随着传统燃油车向新能源车转换，汽车电动化和智能化已成为长期趋势，产品性能要求逐渐提升，新的应用场景被不断探索落地。新能源车的电控系统、车载摄像头等新增单元，将持续助力车载PCB需求放量。根据Prismark数据，2020年，全球汽车PCB产值为61.9亿美元，预计2024年产值将达到87.5亿美元，2020-2024年年均复合增速为9.0%。

(二)公司发展战略

公司以“用科技产品提升人类生活品质”为使命，以“与世界级的优质客户共同成长，成为全球优秀的、客户可信赖的制造企业”为愿景。未来，公司将紧跟PCB行业的发展趋势，不断追求创新变革的工业技术，结合自身的发展特点及规划，一方面不断优化产品结构，丰富客户群体，注重国内外市场均衡发展，在深化传统领域的同时，着重延伸汽车电子、消费电子、通讯安防等领域，均衡下游应用行业，成为一家多领域均衡发展的PCB企业；另一方面，公司着力科技创新及专业人才挖掘与培养，采用世界最先进的技术和装备，将智能化和信息化融为一体，构建高效、智能、绿色、安全的智慧工厂，以增强公司整体的竞争力，达成公司使命和愿景。

(三)经营计划

2022年，公司将积极做好以下工作：

1、募投项目产能释放，助推突破产能瓶颈

随着公司募投项目“年产高精密度多层板、高密度互连积层板120万平方米项目”以及子公司（海弘电子）厚铜板扩产项目“年产厚铜印制电路板100万平方米项目”的竣工投产，2022年，公司将结合实际制定产能爬坡计划，逐步释放产能，届时将完全突破限制公司发展的产能瓶颈，解决长期供不应求的问题，同时更好地满足市场不断增长的需求，提升市场份额。

2、开拓“多元化”产品领域，均衡下游应用市场

近年来，为实现“碳达峰”、“碳中和”目标，同时为突破国外产业技术壁垒，我国在新能源、电动汽车、新基建、大数据、人工智能、高端制造等新兴领域将迎来长期发展，PCB行业将持续受益并带来新增量。公司在产能得到有效提升后，将紧跟行业发展趋势，做强做大公司传统的电源能源板块，同时积极开拓与产能扩张相配套的国内外市场重点领域，尤其是加强高端消费电子、汽车电子、通讯等领域客户合作，均衡下游应用领域。

通过多年的努力，公司的海外订单持续增长，公司产品正快速覆盖国外高端品牌的家电及消费电子、汽车电子、办公电器、工业控制、安防设备、航空液压等各个领域。公司将坚持海外市场的营销策略，实现国内国外市场的均衡发展，提高公司抗风险能力。

3、落实智慧工厂建设，提升产品生产质效

智慧工厂是现代工厂信息化发展的新阶段，是传统工厂在面对物流网、云计算、数字孪生等新技术的冲击下，转型升级的一种新的发展模式。公司积极把握转型升级机遇，在募投项目中应用工业互联网技术、智能化管控系统，推行资源能源数字化，同时对原有工厂进行持续性的技术升级改造。2022年，公司将全面落实工厂的数字化、智能化，在此基础上计划构建一个高效节能、绿色低碳、环境舒适的智慧工厂，减少对人工的依赖，从而提升公司的产品质量和生产效率。

4、强管控、优结构，推动制造升级

公司采用世界最先进的技术和装备，将新一代信息技术、自动化技术、工业软件充分融入制造活动中的研发设计、生产制造、品质控制、物流仓储、产品服务等环节，强化各个环节成本管控，推动制造向“智造”升级；面对客户多样化的需求，公司不断优化产品结构和质量，在扩充双面板、多层板品种的前提下，积极扩展产品的种类和技术含量，开发高精密多层板和高密度互联（HDI）技术，以良好口碑、更好的质量和更可靠的产品向各个目标领域渗透，精细生产、创新发展、做好专业、做出特色、积累竞争力，为公司未来快速稳健发展打下坚实的基础。

5、加强人才梯队建设，促进企业良性发展

优质的人才梯队既是企业发展的储备力量，也是员工职业发展的实现通道。公司注重人才的挖掘与培养，遵循“人尽其材、才尽其用”的用人之道和管理理念，制定了配套的人力资源发展与培训计划。未来两到三年内，在现有基础之上，公司将着力于培养一支管理、研发、生产、销售专业化人才队伍，不断开发内部资源，优化管理流程，制定并完善人才管理方案，并通过外部多渠道引进专业技能人才，培养公司第二管理梯队，为公司快速发展输送宝贵的力量。

(四)可能面对的风险

1、市场竞争加剧的风险

全球PCB产业重心逐渐从欧美向亚洲转移，目前已经形成以亚洲（尤其是中国大陆）为主导的新格局。数量庞大的PCB厂商将继续加剧中国大陆地区PCB行业的市场竞争，但日益呈现“大型化、集中化”的趋势。如公司未来不能持续提高生产管理能力、产品质量和技术水平，不能有效扩大生产规模，则激烈的市场竞争将有可能影响公司的盈利能力，给公司带来风险。

2、原材料价格波动的风险

公司直接材料成本占主营业务成本的比例较高，报告期内为64.69%，其价格波动对公司业绩存在重要影响。生产经营所用主要原材料包括覆铜板、铜球、铜箔、油墨、锡球等，上述主要原材料价格受国际市场铜、石油等大宗商品的价格波动影响较大。若公司产品销售价格与原材料价格变动幅度、变动方向不能同步，在其他因素不变的情况下，将导致公司毛利率发生变动，影响公司经营业绩的稳定性。

3、汇率风险

本公司国内业务主要以人民币结算，但随着公司海外销售持续增长，出口产品主要以美元结算为主，公司毛利率对美元兑人民币汇率相对敏感，如果美元兑人民币汇率发生重大变化，将影响公司的盈利能力。

4、环保风险

PCB的生产过程涉及到电镀、蚀刻等工序，会产生废水、废气及固体废弃物，生产过程对环保的要求较高。随着国家对环保要求的不断提升，公司的环保投入将持续增加，可能对公司的业绩造成影响，如因发生环境污染事件，则有可能对公司生产经营造成不利影响。

5、质量责任风险

公司生产的印制线路板主要用于下游客户的家电、电源等产品，下游客户对公司产品质量要求较高。报告期内，由于客户产品需求更新等原因，导致发生少量退换货的情形。公司未出现重大质量纠纷或诉讼，但PCB产品生产工序多、精密程度相对较高，各工序的生产品质均会对最终产品质量产生较大影响。如果公司在产品生产过程中出现质量未达标准而未被检测发现的情况，将对公司的业绩和品牌造成一定不利影响。

6、安全生产的风险

PCB生产工艺复杂，且在生产中需使用腐蚀性化学品等，对生产人员的操作要求较高，存在一定危险性。如果员工在日常生产中出现操作不当、设备使用意外等，将可能导致安全生产事故。

7、核心人员流失的风险

公司所处行业是资本、技术密集型行业，经验丰富的管理人员以及技术研发人才是公司生存和发展的重要基础。客户不断推陈出新更新换代产品，在新产品中应用新的技术和工艺，要求公司的研发水平与行业发展及客户需求相配套。若公司未能把握行业发展趋势，或未能研发或储备符合客户未来需求的相关技术，则将导致公司在市场竞争中处于劣势，进而对公司业绩造成不利影响。同时，随着市场竞争加剧，企业之间对人才的争夺将更加激烈，未来公司可能面临核心人才流失的风险。