和讯SGI公司｜泽达易盛深陷“危机”！立案调查，业绩持续下降，股价跌幅超85%

　　昨日，泽达易盛发布公告，公司于当日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规被立案。

　　而此事并非突发，3月17日，泽达易盛就曾发布公告称，公司实控人、董事长兼总经理林应，公司董事、副总经理、财务总监兼董事会秘书应岚正在协助有关机关调查。

　　而更早时，泽达易盛及董秘还被交易所予以监管警示。在前期股东大会审议不超过3亿额度进行投资理财的背景下，公司及其子公司与管理人鑫沅资产管理有限公司、托管人上海银行(601229)股份有限公司签署两份资产管理合同，委托管理资产金额均为 50 亿元，远超上限。

　　4月30日，泽达易盛发布2021年年报，2021年营业收入约3.29亿元，同比增加28.67%；归属于上市公司股东的净利润约4607万元，同比减少42.93%。不过值得注意的是，该年报被审计机构出具了带强调事项段的保留意见的审计报告。

　　同时，泽达易盛也披露了2022年一季报，实现营业总收入336万元，同比下降90.7%；实现归母净利润-1902万元，上年同期为957.5万元，未能维持盈利状态，这也是泽达易盛近3年中首次出现负增长。

　　根据泽达易盛的最新年报数据，其和讯SGI指数最新评分也新鲜出炉，为63分。从以往表现可以看出，评分还在持续走低。

　　从盈利能力上看，泽达易盛日渐衰弱。近三年加权净资产收益率直线下滑，2019年到2021年分别为22.65%、13%、3.13%。2019年和2020年毛利率均维持在49%左右，但2021年出现明显下降，降至43.42%。净利率近三年也是直线下滑，2019年到2021年分别为37.77%、31.57%、14%。

　　现金流方面，上市前后有明显反差。泽达易盛于2020年6月上市，2019年及2020年的经营活动产生的现金流为7054.29万元、3873.69万元。上市后泽达易盛的现金流便直线下泄，2021年上半年为-1.17亿元，2021年全年为-6604.27万元，2022年一季度为-2193.64万元。

　　近三年泽达易盛的应收账款也有激增，明确非常明显，2019年到2021年分别为4682.92万元、6578.73万元、1.75亿元。应收账款周转天数也有所增加，2019年到2021年分别为80.39天、79.28天、131.48天。泽达易盛在其2021年年报中也提及了应收账款相关风险，公司应收账款和应收票据规模可能进一步增加。

　　研发方面，泽达易盛的研发费用逐年大幅提升，2019年到2021年分别为1887.85万元、2585.33万元、5018.86万元。但目前，研发费用对于泽达易盛来说压力较大，公司研发费用占营业收入比例达15.25%，研发投入能否形成研发成果具有一定不确定性，目前泽达易盛正处于业绩下滑，走向亏损状态，高额的研发压力会使其业绩产生一定不利影响。

　　泽达易盛主营业务为食品、药品生产及流通领域的监督服务信息化和农业信息化的软件开发、系统集成及技术服务。就行业来说，发展前景良好，艾瑞咨询报告显示，2021年中国医疗信息化核心软件市场规模达到323亿元,2021-2024年复合增速达到19.2%，预计2024年总规模达547亿元。民生证券也就此给予泽达易盛“推荐”评级。

　　不过，泽达易盛的主要股东却仍在减持，3月昕晨投资已通过集中竞价交易的方式累计减持公司股份83.11万股，占公司总股本的1%，达到减持数量一半，减持计划尚未实施完毕。

　　泽达易盛股价也在持续下跌，截止5月12日，已跌至12.26元/股。距离刚上市时的巅峰股价85.99元/股，已跌去超85%，可见投资者损失惨重！