新规落地 再添活力！“一参一控一牌”加速券商资管公募化转型

智通财经APP获悉，5月20日，证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》(《管理办法》)及其配套规则。《管理办法》在继续坚持基金管理公司“一参一控”政策前提下，将放宽公募持牌数量限制，即同一主体在参股一家基金、控股一家基金的基础上，还可以再申请一块公募牌照，即“一参一控一牌”。

国信证券金融业首席分析师王剑认为，《管理办法》及其配套规则的发布，将推动公募基金行业按照市场化、专业化的方向，通过优胜劣汰、良性竞争，形成更加多元、更具活力的行业生态格局，有助于培育一流的财富管理机构，吸引和留住中长期资金，促进行业的高质量发展。

天风证券预计，随着“一参一控一牌照”的正式落地，后续新设公募基金公司数量将有望进一步数量增加。

基金业协会网站数据显示，目前基金管理人总数为152家，其中基金公司138家，券商资管8家，券商4家，保险资管2家。

Wind数据显示，合共有67家券商系持牌机构。其中，有12家证券公司及证券资管公司持牌机构，分别为，国都证券、山西证券(002500)、东兴证券(601198)、中银证券、渤海汇金资管、中泰资管、长江资管、东证资管、财通证券(601108)资管、华泰证券(601688)资管、浙商资管、国泰君安(601211)资管。

从名单可见，此前受限于“一参一控”的要求，诸如中信证券(600030)、招商证券(600999)、海通证券(600837)、银河证券、广发证券(000776)、中信建投(601066)、国信证券(002736)等头部券商及其资管子公司尚无公募牌照。

随着政策的出台，各券商纷纷行动起来，加速持牌行动。

2021年以来，已有中信、中金、华创、中信建投、国金等多家券商宣布设立资管子公司计划，进而申请公募基金牌照，拓展公募基金业务。五矿证券、国联证券、财信证券等也正在排队申请或着手筹备的队伍之中。

2021年4月，中信建投公告称，为顺应行业发展趋势，做大做强资产管理业务，拟出资不超25亿元设立一家全资附属的资管子公司。资管子公司经营范围包括公募业务。

2021年8月，中信证券临时股东大会通过了设立资产管理子公司的议案。中信证券资产管理子公司的经营范围就包括公募业务。其中，公募业务待相关法规出台后方可申请。

2022年5月24日，国泰君安(601211.SH)发布公告称，拟以非公开协议转让方式受让上海工业投资(集团)有限公司(上海工投)所持有的华安基金管理有限公司(华安基金)8%股权，受让价格原则上不超过人民币10.12亿元。据此举有助于加快补齐国泰君安大资管业务短板，实现控股公募基金公司的目标，提升核心竞争力。

中证协数据显示，2021年末，证券行业资产管理业务规模为10.88万亿元，同比增加3.53%，尤其以主动管理为代表的集合资管规模大幅增长112.52%达到3.28万亿元。全年实现资管业务净收入317.86亿元，同比增长6.10%，为资管新规以来连续第二年实现回升。