脱水研报|真金白银扫货！军工集团大力加仓动作掀起板块涨停潮！这份增持名单赶紧收藏！

　　今天市场对昨天大会的反响并不剧烈，既没有觉得有多看空，也没有多么的看好反转，温吞水的一天。指数方面，依然是小盘股占优，涨跌比方面，几乎对半开，红盘个股略多一些，市场如此静态，仿佛又是在等什么事情落地一样。

　　从机构视角看，今天风格偏向于小票。

　　价值指数方面，中小盘价值最为强势，基本上已经反包了周二的大阴线，主要以小基建小地产小煤炭为主，还是稳增长的方向。而大盘价值受到宏观面和汇率的拖累，依然无法表现，可能还要继续萎靡一阵，这个平台不能横盘太久，熊市里容易久盘必跌。

　　成长指数方面，依旧偏弱，大盘成长已经重回20日均线下方，中小盘成长靠着流动性溢价勉强撑住了20日线上方，主要是一些军工股在活跃，大阴线后的第三天了，通常来说，3天如果都反包不掉大阴线，短期的弱势格局就要敲定了。

　　从市场题材的视角看，今天军工是唯一的亮点。

　　基建小票，早盘一枝独秀，反映的是昨天开会的预期，但由于没有新的内容，最终还是难逃高开低走的命运。板块内部也分化厉害，有翻绿的也有涨停的，主要看个股的技术面了，未来还会反复有预期，但交易难度会上升。

　　地产小票，昨天大会的利好没赌中，今天早盘还是有资金流出的，不过盘中承接力度还是不错，毕竟不少个股都在低位，继续蹲未来更大的房地产利好措施。

　　农业，震荡中，没有好的出手位置。

　　军工，今天大面积上涨，不排除会有趋势性的可能，不过军工选股很难，除非是低位潜伏，否则追高的话，很容易站岗，交易难度较高，谨慎选择。

　　从行业角度看，煤炭一枝独秀。

　　煤炭板块，煤炭现在的逻辑跟期货关系不大，主要是跑量的逻辑+变值钱的逻辑+机构仓位回补，毕竟是目前公募排名年度第一的板块，通常不会一波就结束。但继续追高的风险也是在的，所以最好的放式还是等几个月后，他的下一波机会。

　　航运方面，进入调整期了，下一次再有深度回踩的机会，一定要珍惜。

　　旅游方面，慢慢有标的开始走出来了，不要追高，要上车的话找低位的布局。

　　汽车方面，除了中通游资标的外，基本上都结束了。下一次机会可能需要蹲堆量标的深跌后的超跌反，但这种只是属于技术上的反弹机会了，从情绪上来说，汽车要结束了。

　　从整体情况看：

　　今天市场对昨天大会的3个方向，反应不敏感。ppp概念基本上都高开低走，而基建reits相关的大盘股，由于本身跌的就不深，所以弹性也有限，盘活资产方面的概念股，现在还看不出，会在未来走牛的妖股中出现。

　　中小盘价值的指数目前已经成功反包周二的大阴线，代表着这里是未来阻力相对较小的方向，毕竟现在宏观面确实很差，只能做做流动性逻辑的小票。但需要注意的是，小盘股指数已经快接近60日线了。之前说过，如果熊市中的大跌后反弹，第一次摸60日就成功突破过去了，那这波行情不会有多大。通常是被打回去一次两次三次后，再突破的行情会十分巨大。打回次数越多，突破后的力度越大。

　　同时，最近多个大会上也反复强调了多次，在5月底应出尽出，为什么不能拖到6月初？是六月会有什么难题么？结合六一美联储的缩表，对大盘的担忧难免浮上心头，而距离六一，仅剩3个交易日了。

　　宏观流动性环境，外部环境没什么变化，问题出在内部，今天rmb在其他汇率都没什么动静的时候，又开始下跌了，汇率的持续贬值会限制央行的宽松步伐，6月老美除了缩表以外，还有加息，六一后的流动性可能也不乐观。

　　所以，在六一前，最好谨慎对待自己的仓位，还剩3个交易日，可以明天就开始缩仓，也可以熬到最后一天赚完最后一个铜板再缩仓，一切取决于自己的技术面水平。

　　策略上，依旧看好猪肉、低位二三线国字号地产、船，低位基建。

　　02 机会板块

　　今天军工板块大放异彩，主要是因为昨晚军工系集团集体公告要增持旗下公司，招商证券(600999)分析师认为，军工股最近几个月以来密集的增持和回购，体现了大股东对公司的信心和对当前股价的认可，有望走出一波估值修复的行情。

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