脱水研报|从最强连板数看题材主线，新的"连板王大"名单来了！一年一度的苹果新品发布又将来袭，AR眼镜有望成为此次的市场焦点！

今天由于是5月的最后一天，msci会调节指数，所以不少外资又开始入场套利尾盘了，市场基本上全天单边走牛，指数方面全线红盘，涨跌比方面近7成个股上涨。

从机构视角看，今天风格偏向于成长。

价值指数方面，大盘价值继续萎靡，中小盘价值继续活跃，好的现象是这里开始放量了，具备了初步挑战阻力位的条件，但具体能否成功，还是得看后续几天大盘的表现，今天是借助了MSCI指数调整的外力，明天开始只能靠市场自己了。

成长指数方面，今天强于价值，主要是各路茅资产带头发力，毕竟作为外资的宠儿，MSCI指数调整期，资金肯定选择这些茅资产。不少茅资产的走势也渐渐好转，能不能走出持续性就看未来两天表现了。

从年度机构排名角度看，目前依旧是煤炭霸榜。

前30的变动不大，排在煤炭之后的虽然是银行，但主要是港股那边的银行股，但今年的收益率也比煤炭差了一个数量级。煤炭作为目前的年度冠军板块，基本上不可能直接结束，还会来来回回好几个波段。

从成交量排行榜的角度看，

资金主要流入的是消费、农业、消费电子、医药白马，

资金主要流出的是基建、地产等稳增长板块，以及新冠相关板块。

五粮液连续两天成交量霸榜，且股价在相对低位，有望在这一波白酒行情中，表现优于一哥茅台(600519)。

从市场题材的视角看，今天主要走农业，以及AR概念，其他表现都一般。

基建小票，今天的pmi数据很劲爆，5月的数据相比去年5月竟然是增长的，这里不用去纠结数据的真假，顺势而为即可，数据公布后，稳增长板块纷纷下跌，基建也不例外，未来基建可能需要休息一段时间，等下一个波段机会。

地产小票，跟基建一样，被pmi数据给带下来了，地产后续大概率也要进入磨底期了。

农业，今天继续大爆发，龙头农发种业(600313)继续涨停，市场关注度很高，短期估计下不来，但追高风险也大，只适合围观。

AR，6月6日苹果开发布会，坊间传播一张图片上有一副眼镜，市场便开始YY发布会上会公布AR产品，相关个股纷纷飙升，到到底会不会发布，还不好说，天风首席电子分析师在盘后直言，6月6日的发布会不会公布AR产品，这就有分歧了，估计今天一晚上市场都要花心思去消化这两股分歧，明天早盘见分晓。

从最强连板数看题材主线，

目前一哥依然是中通客车(000957)，代表的是汽车主线，但其他同行显然已经跟不上了，后排几位大多是国改板块，在中通熄火之后，后面几个大概率会承接后续资金，成为新的主线龙头，新的连板王大概率也会在这里面出现。

从跌幅榜看情绪退潮，

除了部分个股型的标的之外，主要是地产、基建、汽车、新冠线的前期龙头，代表这几个方向短期熄火了，短线的角度要注意避开。

从行业角度看，稳增长之类的前期强势板块纷纷休息、复苏线是主角，通胀线是配角。

煤炭板块，煤炭现在的逻辑跟期货关系不大，主要是跑量的逻辑+变值钱的逻辑+机构仓位回补，毕竟是目前公募排名年度第一的板块，通常不会一波就结束。但继续追高的风险也是在的，所以最好的方式还是等几个月后，他的下一波机会。

航运方面，继续强势。

旅游方面，不少个股都启动了，不再适合追高了，只适合低位蹲进去的朋友继续持股。

汽车方面，大部分标的基本上第一波就此结束了，等第二波的机会。

从整体情况看：

今天市场再度走出了选方向期间较好的那个剧本，放量上攻，虽然还没完全攻破阻力位，但至少拿出了态度。不过今天有一部分是借了MSCI调整指数的外力，所以还不够纯正，接下来的两天才是真正的考验。

总体仓位上继续维持之前的策略。如果放量大涨，突破60日线，那就等日内的回调上车。如果大跌，那就等空头情绪都释放完之后再回来接恐慌筹码。

策略上，

短线看好：白酒、消费电子、消费型医药（医美）、国改。看空：基建、地产、汽车、相关板块。

中期看好：猪肉、低位地产、船、基建、煤炭。

02 机会板块

今天盘中消费电子板块大异动，主要是因为6月6日苹果即将召开WWDC开发者大会，市场传言即将发布AR相关产品。中金证券分析师认为，如果国际巨头们真的如期推动VRAR巨大进展，出货量达到10亿量级，将会把市场扩大到千亿级美金，带动相关产业链高速增长。

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