脱水研报|通胀大背景+夏季用电高峰+超临界题材关联+中报业绩预期，煤炭板块再掀新高潮！

今天市场继续大幅度震荡，盘中深V，截至尾盘，大部分指数基本都拉红，今天的波动比昨天还巨大，但能在盘中就完成调整，说明市场依然还是很强势的。涨跌比的角度看。依旧是6成个股下跌，说明今天尾盘发力的还是权重股。

从机构视角看，今天风格偏向于大票，价值和成长的区别不大。

价值指数方面，除了大盘价值外，继续不断新高，盘中经历了大幅度的洗盘，应该至少能管两天的盘面不崩，后续就看市场是选择强攻高位，还是慢慢磨了。

成长指数方面，走势的形态很健康，今天盘中完成了踏空盘的上车补票，不过成长板块包含比较多，还需要选对细分方向，否则容易变成赚指数不赚钱。

从机构排名角度看，年度的依旧是煤炭霸榜，周排名基本上都是赛道。

煤炭作为目前的年度冠军板块，基本上不可能直接结束，还会来来回回好几个波段。

赛道和消费目前是周榜的主力，这个趋势不会那么快结束。

从成交量排行榜的角度看，

资金主要流入的是消费、医药、通胀线，

资金主要流出的是光伏。

今天的爆量方向除了宁德之外，还医药线，可能是为高低切换轮动做准备。

从市场题材的视角看，超临界独家领跑。

基建小票，已经有部分基建股开始拒绝下跌了，可以考虑开始进入低吸阶段。

地产小票，跟基建一样，已经有部分基建股开始拒绝下跌了，低位的可以考虑起来了。

农业，继续等待深跌的机会，跌多了再考虑上车。

无人驾驶，今天依旧保持了几个领先龙头，趋势上还没结束。    

从最强连板数看题材主线，

国改依旧是主力，超临界和软件也都追上了，华西能源(002630)作为混合题材，有希望成为新龙头。

从跌幅榜看情绪退潮，

国改也开始逐步退潮了，需要新龙头出来扛鼎。

从行业角度看，今天主要走得是通胀线，复苏线次之。

煤炭板块，煤炭现在的逻辑跟期货关系不大，主要是跑量的逻辑+变值钱的逻辑+机构仓位回补，毕竟是目前公募排名年度第一的板块，通常不会一波就结束。但继续追高的风险也是在的，所以最好的方式还是等几个月后，他的下一波机会。

航运方面，继续处于强势期，要补票的最好等大幅度回调。

半导体方面，主要是走的科创板逻辑，要选半导体股的话也要优先选科创板的。

汽车方面，又再度起来了，一直不肯深度调整，太强势了。

医药，今天的量能又再度续上了，看来可以考虑了，优先找一些低位放量的标的布局。

从整体情况看：

市场走了我预期的第二个剧本，就是以横代盘，中阴线可能这几天内看不到了，能看到的只是日内级别的调整。

但今天这种盘中深V跳水也是需要小心的，一次跳水能拉回来，两次跳水能拉回来，第三次第四次的时候，那时候的场外资金也会相信会再度拉起来，到时候就很容易高位接盘。

目前还依然处于普涨阶段，要抓好趋势的主线，一旦趋势结束了，不敢大盘有没有结束，自己的持仓趋势破了一定要跑。

宏观方面，继续走差，因为美元指数、汇率、美债利率，都在朝着不好的方向前进，大A被拖累下来是迟早的事，就看能不能像今天这样，拽下来再拉回去了。

各大指数突破60日线后，下一个挑战点就是半年线了，历史上这种直接一关两关三关直接冲过去的案例还真不多，被打回来是大概率事件。所以，反弹虽好，但不要贪杯。

策略上，

短线看好：白酒、消费型医药（医美）、科创板。看空：农业、前期高标的。

中期看好：猪肉、低位地产、船、基建、煤炭。

02 机会板块

今天盘中再度剧烈震荡，深V重现，慌乱中市场资金选择的抱团防守对象依然是煤炭，逻辑上夏季来临，疫情后需求复苏都指向煤炭股的利好。首创证券分析师认为，随着煤炭产能的加速释放，煤炭的业绩也将随之提升，行业龙头企业值得关注。

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