脱水研报|跌懵了！股指全线收跌，上涨不足700家，获利盘扎堆大盘价值一枝独秀，跟不跟？

继昨天市场深V反弹后，今天终于迎来真正的狼来了，全天市场组织过多次反攻，下午眼看还有希望收回跌幅，但最终还是没成功。来了一次真正的阴线。很多朋友担心这里就直接结束了，从目前的宏观环境看，应该还不至于。指数方面除了大盘价值之外，全线收跌。涨跌比方面，上涨家数再度来到低于1000的局面，仅700多家公司上涨。

从机构视角看，今天风格偏向于大盘价值。

价值指数方面，大盘价值开始承接其他指数的获利盘，从空间上看，还有不少机会可供大盘价值股们活跃。中小盘价值股开始回调，但幅度不算大，真正的大级别抄底盘兴趣应该不大，除非再回调深一点，差不多就会出手了。所以要抄底的朋友不要着急，耐心等待深跌。

成长指数方面，除了大盘成长的赛道股们，基本上都跌破了5日线了，回踩一下10日线，应该就差不多该开始第二波了，虽然回调幅度比价值股们大一点，但依然还是不太够，看看明天给不给冲低的机会。

从机构排名角度看，年度的依旧是煤炭霸榜，已经冲到30+的收益了，要奔40+去了，而且周度的表现也不错。

煤炭作为目前的年度冠军板块，基本上不可能直接结束，还会来来回回好几个波段。

赛道和消费开始第一波回调，略作调整后，应该会开始第二波。

从成交量排行榜的角度看，

资金主要流入的是银行、基建、以及一些通胀线，

资金主要流出的是汽车、消费、赛道、证券、和一些高标股。

今天的爆量方向主要是银行板块，防守味道渐浓。

从市场题材的视角看，转基因相关较为活跃。

基建小票，小基建开始陆陆续续表现，如果还有低位的还没表现的，要抓紧布局了，后续都会被轮动到。

地产小票，跟基建一样，已经有部分基建股开始拒绝下跌了，低位的可以考虑起来了。

农业，突发公布了转基因的政策标准，有些前期高位的标的选了利好落地的走法，大北农(002385)之类的纯标应该要开启中长线机会了。

从最强连板数看题材主线，

海气依然扛着国改的大旗没倒，从量能的释放来看，海气估计还会有几个板。华西作为混合题材，也跟得很紧，尾部倒是多个ST起来了，后续如果市场持续低迷，可能会跟去年年一样，进入ST时间。

从跌幅榜看情绪退潮，

国改也开始逐步退潮了，需要新龙头出来扛鼎。

从行业角度看，今天依然走得是通胀线。

煤炭板块，煤炭现在的逻辑跟期货关系不大，主要是跑量的逻辑+变值钱的逻辑+机构仓位回补，毕竟是目前公募排名年度第一的板块，通常不会一波就结束。但继续追高的风险也是在的，所以最好的方式还是等几个月后，他的下一波机会。

航运方面，继续处于强势期，要补票的最好等大幅度回调。

黄金方面，今天突然异动，主要是位置也正好处于底部+缩量，资金要做通胀逻辑的扩散的话，黄金板块的这个位置很容易被点起来。不过国际金价没动，持续性应该不会太强。

汽车方面，今天算是真正意义上的板块集体回调，不过幅度还不够，还得等深一点才有价值布局第二波。

从整体情况看：

今天的市场调整算是预期内的，也是不少老股民心心念念期待的回调，虽然回调幅度还不够，但总算是个好的开始。

昨天才走了第二号剧本，以盘代跌，没想到今天又重回了一号剧本，画阴线为主，不过无论是哪一种，本质还是都一样的，就是要等幅度够深的调整，以备踏空资金补票。

虽然汇率，美债，日元，都朝着紧缩的方向推进，但传导到大A这边来还需要时间，如果需要敏感度的话，倒可以看看港股，港股对美元流动性比A股敏感，一旦港股最近的牛气难以为继了，A股也得跟着歇菜。就像今天一样，港股全天跟我们一样调整，不过区别是在我们收盘后，港股开始拉回去了。明天的行情，就看明天港股的表现。

今天的调整，至少在价值方向，还是有承接的，大盘价值方向接住了不少赛道过来的获利盘，说明资金还不想走，还想待在场内，只不过先等一等涨幅过大的标的调整一下。

各大指数突破60日线后，下一个挑战点就是半年线了，历史上这种直接一关两关三关直接冲过去的案例还真不多，被打回来是大概率事件。所以，反弹虽好，但不要贪杯。

策略上，

短线看好：银行、基建。看空：汽车、前期高标的。

中期看好：猪肉、低位地产、船、基建、煤炭。

02 机会板块

昨晚转基因的审定标准出台了，今天早盘大北农直接冲击涨停，这对我国来说是一个从0到1的开始。开源证券分析师认为，2022年将成为转基因的商业化元年，2023年和2024年，转基因销售将迎来巨大增量。

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