中国成功实施陆基中段反导拦截技术试验！放宽对华关税？拜登：正在作决定！A股独立行情可否延续？关注3大主线

　　行情回顾：

　　上周五，上证指数报3316.79点，上涨0.96%，成交额4972.52亿。深证成指报12331.14点，上涨1.48%，成交额5960.79亿。创业板指报2657.21点，上涨2.77%，成交额2102.27亿。个股上涨和下跌家数基本相当。两市合计成交额10934亿，连续第6个交易日破万亿，较上个交易日放量126亿。盘面上，有机硅、贵金属、盐湖提锂、HJT电池等板块涨幅居前，教育、虚拟数字人、互联网电商、旅游等板块跌幅居前。北向资金全天净买入91.68亿元。其中，沪股通净买入57.45亿元，深股通净买入34.23亿元。

　　民生证券表示，从上周的全球股市表现来看，A股实现了“独立行情”，而其他全球主要指数全部录得跌幅，涨幅靠前的均为微观或中观上体现出景气改善的领域，而涨幅靠后的均为和经济总量更加相关的领域。A股市场当下的基本面、投资者愿景和趋势强度恰似4月下旬的反面，并不能轻言何时反转一定出现。

　　外围方面，美股三大指数上周五涨跌不一，纳指涨1.43%，一周累跌4.78%；标普500指数涨0.21%，累跌5.8%，创2020年3月以来最大周跌幅；道指跌0.13%，累跌4.8%。其中，道指录得12周内的第11周下跌，标普500指数、纳指均录得过去11周内的第10周下跌。白宫和国会民主党人正在就对抗美国通胀、控制赤字、以及恢复拜登陷入僵局的经济议程部分内容的立法进行深入磋商。彭博援引知情人士报道称，这一系列尚处在商谈中的计划可能包括限制联邦政府在清洁能源方面的投资。

　　重要消息：

　　1、近日，中共中央办公厅印发了《领导干部配偶、子女及其配偶经商办企业管理规定》。《规定》明确，领导干部配偶、子女及其配偶经商办企业管理的适用对象，主要是党政机关、群团组织、企事业单位厅局级及相当职务层次以上领导干部；经商办企业情形，主要是投资开办企业、担任私营企业或外资企业等高级职务、私募股权基金投资及从业、从事有偿社会中介和法律服务等行为。《规定》对不同层级、不同类别领导干部配偶、子女及其配偶经商办企业分别提出了禁业要求，领导干部职务层次越高要求越严，综合部门严于其他部门。

　　2、美国总统拜登当地时间18日接受美联社记者采访时暗示，关于放宽对华关税一事，他越来越接近于做出决定。美联社报道提及，拜登政府正在研究取消前总统特朗普实施的部分对华商品加征的关税。

　　3、外交部发布声明揭示美国对华认知中的谬误和事实真相：美方声称不阻止中国发展经济，实际上却在运用内外全部资源对华进行无底线遏制打压；中资企业在美营商环境不断恶化，美国以不透明、不公正的行政手段对中国企业在美融资、运营施加全方位限制。

　　4、据河南省纪委监委6月17日消息，中原银行股份有限公司副董事长魏杰涉嫌严重违纪违法，目前正接受河南省纪委监委纪律审查和监察调查。简历显示，魏杰，1963年出生，河南睢县人，1983年参加工作，大学学历。魏杰还曾任商丘市城市信用社党委书记、董事长，商丘市商业银行党委书记、董事长，商丘银行党委书记、董事长，中原银行党委委员、行长助理等职务。

　　5、据“国防部发布”消息：2022年6月19日晚，中国在境内进行了一次陆基中段反导拦截技术试验，试验达到了预期目的。这一试验是防御性的，不针对任何国家。

　　6、据央视新闻20日消息，俄罗斯国防部19日发布通报说，过去一天，俄军使用高精度巡航导弹打击了乌军一处指挥所，超过50名包括将军在内的军官死亡。乌克兰方面则说，乌克兰东部前线局势艰难，尤其是北顿涅茨克方向，但局势仍在控制中。与此同时，乌克兰总统泽连斯基19日说，乌克兰不会将南部地区拱手让人，乌克兰将拿回属于乌克兰的一切，黑海将会是安全的。

　　7、据环球时报19日援引美联社消息，美国总统拜登当地时间18日接受记者采访时暗示，关于放宽对华关税一事，他越来越接近于做出决定。

　　数据观察：

　　1、比特币这一全球市值最大的加密货币，周六在失守2万美元大关后依然血流不止，北京时间周日凌晨将近5点时一度跌穿18000美元大关，最低下探17601美元，创下2020年12月以来最低。

　　2、巴菲特最后一届慈善午餐拍卖于当地时间6月17日晚22:30在eBay网结束，最终以1900.01万美元的价格成交，创历史最高拍卖价纪录。据统计，自2000年以来，巴菲特慈善午餐拍卖活动共筹得善款超过5300万美元。

　　3、水利部：今年全国水利建设投资完成要超过8000亿元、争取达到1万亿元，迫切需要落实“两手发力”要求，充分发挥市场机制作用，更多利用金融信贷资金和吸引社会资本参与水利建设，多渠道筹集建设资金，满足大规模水利建设的资金需求。

　　4、证券时报：截至6月14日，年内已有超过50家公司收到交易所退市决定的告知书或已进入退市流程。其中触及财务类退市标准的占比达96%，触及交易类退市、重大违法类退市情形的各有1家。业内称，A股市场生态持续完善，壳公司和僵尸企业不断出清，常态化退市机制正在加速形成。

　　5、中证报：截至6月15日，在460家2021年进行定增的上市公司中，仍然有213家公司的最新股价低于当时的定增价格，占比接近一半。业内称，当前股价较定增价折价显著的定增股无疑是A股的阶段性投资机会，部分个股股价的潜在修复弹性值得重点关注。

　　6、中证报：截至6月16日，二季度以来有17家上市银行获机构调研，共计121次；调研机构数累计达1248家，较上年同期的325家大幅增长。展望下半年，当前银行板块的股价、估值已经处于双底部，市场对宽信用持续性的预期将迎来拐点，有望催化银行板块行情。

　　7、Wind数据统计显示，本周共有84家公司限售股陆续解禁，合计解禁量69.54亿股，按6月17日收盘价计算，解禁市值为1032.24亿元，较上周解禁市值268.50亿元上升284.45%。从解禁市值来看，6月20日是解禁高峰期，30家公司解禁市值合计521.10亿元，占本周解禁规模50.48%。

　　8、北向资金上周净买入174.04亿元，其中沪股通合计净买入123.81亿元，深股通合计净买入50.23亿元。净买入额居前三的是伊利股份(600887)、特变电工(600089)、东方财富(300059)，净卖出额居前三的是宁德时代(300750)、比亚迪(002594)、五粮液(000858)。

　　公司直击：

　　1、上海石化(600688)公告，公司化工部乙二醇装置区域火灾事故，本次事故造成1人死亡，1人轻伤。公司化工部1号乙二醇装置年产能为25.5万吨乙二醇，装置可根据市场情况进行乙二醇和环氧乙烷产品的切换生产。2021年，装置产品销售收入占公司营业收入的1.16%。目前，公司正就本次事故对公司生产经营造成的总体影响进行评估。

　　2、华友钴业(603799)披露定增预案，公司拟募资177亿元，投资于印尼华山镍钴公司年产12万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目、广西华友锂业公司年产5万吨电池级锂盐项目、补充流动资金。

　　3、通威股份(600438)公告，2022年-2026年青海高景太阳能(000591)科技有限公司计划向公司旗下子公司合计采购不低于21.61万吨多晶硅产品。具体订单价格月议，合同交易总额以最终成交额为准。该合同为长单销售合同。预计销售总额约509亿元（不含税）以上。

　　4、正邦科技(002157)：与国家电力投资集团有限公司浙江分公司签署《碳中和综合智慧能源(600869)项目合作协议书》，力争在三年时间内，建设生态光伏、风电、分布式及集中式综合智慧能源约1000万千瓦，预计投资总额达到400亿元左右。

　　5、顺丰控股(002352)公告，5月速运物流业务、供应链及国际业务合计收入同比增长45.43%。

　　6、协鑫集成(002506)公告，控股子公司拟增资扩股引入战略投资者VNTR，后者控股股东为高瓴。

　　7、横店东磁(002056)披露投资者关系活动记录表公告，我们预计Q3硅料价格还会维持高位，上游硅料+硅片可能会在2023年出现产能过剩。

　　8、振华科技(000733)披露业绩预告，预计上半年实现净利润11.8亿元-13.3亿元，同比增长128.96%-158.06%。报告期内，新型电子元器件板块企业的高可靠产品市场持续向好，高附加值产品销售同比增加。

　　9、据港交所文件，天齐锂业(002466)股份有限公司通过港交所上市聆讯。

　　10.新筑股份(002480)公告，拟9.73亿元购买晟天新能源51.6%股权，注入光伏优质资产。

　　机构视点：

　　对于当前市场走势，浙商证券(601878)表示，近期美股、通胀和美债扰动成为市场关注焦点，一则，可以看到A股相较美股韧性十足，如何理解；二则，关于全球通胀和美债对A股的影响又如何看？我们认为无论美股、美债还是通胀，对A股影响有限。换言之，当前市场跟1-4月有本质区别，结构比仓位重要，科创板引领新成长蓄势待发，恒生科技修复刚刚开始，把握底部黄金布局窗口。展望后续，国内经济随着复产复工逐步触底复苏，美国经济逐步高位放缓，中美经济错位将进一步延续，A股有望继续强于美股。展望下半年，我们预计，科创板引领新成长的戴维斯双击行情，以及恒生科技的修复行情，有望在7-10月进一步展开。原因在于，一方面，受益于业绩催化；另一方面，经历了近期美股风险释放后，届时外围市场也将趋于稳定。

　　招商证券(600999)表示，六月以来，中国在全球资本市场独树一帜的强，“以我为主”特征强烈，我们认为有以下四方面原因：1）全球政治格局新变化，全球资本再配置；2）中国与全球经济趋势背离，中国经济走向复苏，全球经济可能从滞涨走向衰退；3）过去两年中国货币政策稳健、通胀稳定，而利率、汇率在5月以后回归稳定，而欧美发达国家通胀严重、货币政策踩刹车，资本市场动荡；4）中国在新能源、工业互联网、半导体、医疗器械及创新药产业趋势方兴未艾，全球产业趋势创新优势在我，吸引外资流入。

　　国海证券(000750)认为，5月以来A股已演绎出独立行情，对A股后续走势的判断偏向乐观，爬坑行情的斜率与高度取决于后续政策效应显现的速度以及内需复苏的程度。行业配置上，重点关注政策加力受益的ToG板块，如军工、计算机、电力设备、半导体等行业，以及顺应地产后周期、且政策重点扶持与刺激的可选消费板块，如家电、汽车、平台经济等领域。

　　广发证券(000776)表示，A股“此消彼长”独立行情关注“复苏交易”中国资产的3条主线：（1）疫后修复：物流/制造/贸易/消费等领域的景气预期将结构性改善（汽车（含新能车）/半导体设备/光伏组件）。（2）再加杠杆：“稳增长”政策暖风频吹，重点关注行业压制性政策逐步转向宽松（互联网传媒/创新药/地产），以及民企信用环境改善、景气预期高位回升的新兴产业产能扩张（锂/电池化学品）。（3）通胀受益：新能源链的投资/生产/使用将会强化上游资源/材料行业“供需稳态”（煤炭/钾肥/养殖业）。