特力A 又现“妖股”本色——17个交易日狂拉12个涨停板！深交所“点名”关注，勾起“黑庄”操控股价回忆杀？

　　6月20日晚间，近期备受市场关注的“妖股”特力A发布了《关于对深圳证券交易所关注函回复的公告》。

　　之所以有此回应，是因为在此之前，特力A在第17个交易日拉出第12个涨停板之后，在6月17日终于被监管“点名”了。深交所下发关注函，要求公司确认是否存在应披露而未披露的重大信息。

　　Wind数据显示，在5月25日至6月17日间，特力A的股价呈现单边暴涨趋势，累计涨幅高达146.6%，期间屡现“天地板”。

　　耐人寻味的是，该公司近期无论是在业绩表现还是市场概念等方面，均未出现重大利好消息。另外，和讯财经留意到，在特力A此轮股价异动的过程中，诸如东财“拉萨天团”、华鑫证券宁波分公司、东兴证券(601198)晋江和平路等一众知名游资的身影也浮现其中。

　　作为A股市场上的老牌“妖股”，特力A在2015年也曾被游资爆炒，两大“黑庄”联手以集中资金优势及持股优势连续买卖、在所控制账户之间交易等方式获利超3亿元。

　　如今，熟悉的“戏码”再度上演，投资者不禁要问：特力A的背后是谁在推波助澜？

　　“妖股”背后老牌游资浮现 “超短线交易”特点尤为明显

　　6月17日，因连日股价异常波动，特力A受到深交所关注。深交所发函要求公司确认是否存在应披露而未披露的重大信息，公司基本面是否发生重大变化，以及核查公司董事、监事、高级管理人员及其直系亲属是否存在涉嫌内幕交易的情形。

　　6月20日晚间，特力A发布《关于对深圳证券交易所关注函回复的公告》，表示公司不存在应披露而未披露的重大信息，公司基本面未发生重大变化等此前关注函所指问题。

　　据和讯财经统计，自5月25日至6月17日，特力A一共出现了12个涨停板及2个跌停板，股价区间累计涨幅高达146.6%，走势上还屡现“天地板”。

　　在被监管“点名”后，特力A的凌厉走势有所收敛，公司股价在收到监管函当日就下跌逾7%。

　　实际上，在A股市场中，个股若能出现如此“奇特”的走势，背后通常都少不了大牌游资的身影。

　　据统计，自5月27日以来，特力A共11次登上龙虎榜，其中，东财“拉萨天团”于6月17日合计买入金额达1.21亿元、华鑫证券宁波分公司在6月15日买入6291万元、东兴证券晋江和平路6月1日至6月17日期间累计买入4.06亿元。

　　值得注意的是，上述游资的操作基本都呈现出超短线交易的特点。例如：东财“拉萨天团”在6月17日买入1.21亿元的同时也卖出了9360.02万元，而东兴证券晋江和平路则在6月1日至6月17日的区间内卖出了3.89亿元。

　　Wind数据显示，在过去5个交易日中，特力A的主力资金整体净流出1.9亿元。

　　有业内人士认为，虽然监管现已关注到特力A股价异动情况，但不少游资可能已通过持续做T而获利颇丰，在缺乏基本面支撑的情况下，游资针对特力A的此轮炒作或将“熄火”。

　　基本面与股价异动“不匹配” 汽车业务表现远逊于物业租赁

　　在大多数时候，股价的异动往往伴随着市场热点的爆发，或是公司基本面出现大变......

　　那么，特力A在17个交易日录得12个涨停板，“盛况”背后核心上涨逻辑究竟是什么呢？

　　仔细梳理特力A自 5月份以来发布的公告，和讯财经并没有发现与市场热点相关、能够支撑股价大涨逾100%的实质性利好。

　　唯一与业务有关的，是6月14日特力A对外公告称，公司决定与控股子公司深圳珠宝产业、深圳市高新投集团、周大福珠宝文化产业园（武汉）有限公司、周大生(002867)珠宝、等公司共同投资设立黄金流转平台公司。该项目投资总额2亿元，其中特力A出资7200万元，占比36%。

　　但6月14日，已经接近特力A此轮股价异动的尾声了，并且珠宝黄金板块近来的走势也并不理想，并不是当前市场重点聚焦的板块。

　　据特力A 2021年年报披露，该公司报告期内的主营业务主要包括珠宝运营；租赁服务；汽车销售、检测、维修及配件销售。

　　其中，汽车相关业务在2021年实现营收2.43亿元，占整体营收之比达47.74%，租赁服务同期实现营收1.97亿元，占整体营收之比为38.7%。

　　（特力A扣非净利润 数据来源：Wind）

　　从财务情况来看，汽车后业务与物业租赁两大板块是特力A的主要营收来源，作为深圳汽车行业的老牌企业，特力A控股参股诸如华日丰田、仁孚特力奔驰等多家汽车4S店。

　　另外，特力A还拥有深圳罗湖水贝片区多个大型物业资源，在去年，公司旗下的特力珠宝大厦塔楼全年月均入驻率99%，裙楼入驻率年底达95%。

　　而珠宝运营业务，是特力A在2014年才官宣进军的全新业务领域。那么为何公司会突然选择跨界到珠宝领域呢？

　　这就引出了特力A时至今日也未解决的问题——公司汽车业务收益较低。

　　在2021年，特力A汽车销售业务的毛利率只有5.07%，而物业租赁及服务业务的毛利率却高达63.68%。

　　换句话来说，特力A在汽车后市场辛辛苦苦一整年，最后获得的利润还赶不上“躺平收租”的一半。

　　而房地产领域的生意又是特力A控股股东——深圳特发集团的主业，特力A自然没有太多理由在地产领域深耕。

　　汽车业务微薄的利润，让特力A彼时的日子有点不太好过，公司甚至出现过以出售资产及债务重组等方式保持净利润为正的情况，在2011年至2013年，特力集团扣非净利润连续三年告负。

　　在此背景下，特力A于2014年发布了一份业务转型纲要，表示要采取差异竞争策略，培育特力水贝珠宝批发市场的特色品牌，建立批发市场增值服务盈利模式；并在此基础上，围绕珠宝市场运营，挖掘相关电子商务及金融 服务等方面的深层需求，提供全方位的高端增值服务，最终形成珠宝市场运营、电子商务、金融服务三大业务板块互动格局。

　　不过，在官宣转型将近8年后，特力A十分重视的珠宝运营业务，在2021年只贡献了不到6000万的营收，毛利率仅为6.11%，跟公司“赖以维生”的汽车销售业务打了个平手。而折腾了一圈，特力集团当前最赚钱的业务板块还是“物业租赁”。

　　由此看来，特力A近来不论是在基本面还是消息面上，似乎均未出现值得市场如此“热捧”的重大利好。如果硬要为其关联一个市场热点的话，似乎只能将特力A勉强归于新能源汽车概念股当中。

　　沦为游资热门“打卡股” 7年前“黑庄”操控股价剧情再现？

　　实际上，在此之前，特力A就已是市场中知名的老牌“妖股”了，时常有知名游资前来“打卡”，而相比上一轮该公司被“黑庄”爆炒，特力A这一轮的股价异动还算是“小打小闹”。

　　Wind数据显示，特力A 1993年即在深交所主板挂牌上市，但上市之后公司股价便长期萎靡不振，到了2015年1月份，特力A的股价还在6元左右徘徊。

　　如同前文所述，特力A的经营业务与营收情况一直不算理想，从某种程度上来说，彼时的特力A就和市场中无数中小盘股一样，并没有什么“存在感”。

　　但从2015年7月开始，特力A的股价走势却陡然反转。

　　自当年7月9日起，特力A股价在26个交易日内连飙426.21%，最高时一度触及51.99元/股，而正当一众“上了头”的股民还没有缓过劲时，特力A股价又在8月14日至9月8日上演“高台跳水”，阶段暴跌64.4%。

　　在出现了几次“地天板”后，市场中不少投资者都以为特力A的高温行情就要告一段落，但在短暂休整后，特力A却“妖风”再起，公司在9月14日至9月24日期间连斩8个涨停板，收报50.16元，区间涨幅高达170%。

　　屡屡上演暴涨暴跌行情的特力A，在2015年7月至9月，光股价异动公告就发布了21个，成为当年市场中的一道“奇景”。

　　当时的特力A走势，就如同眼下一般，是在并无明显利好的情况下，各路游资齐聚一堂，接力炒作。

　　在2016年4月，证监会公布的一份行政处罚决定书，揭开了2015年特力A股价异动之谜。

　　从处罚决定书中可以看到，在2015年7月10日至8月28日，中鑫富盈、吴峻乐控制旗下数十个交易子账户，合谋连续大量交易“特力A”。其中，二者买入“特力A”数量占市场成交量超过10%的有25个交易日，超过20%的有18个交易日，超过30%的有6个交易日；卖出“特力A”数量占市场成交量超过10%的有13个交易日，超过20%的有7个交易日，超过60%的有2个交易日。

　　通过集中资金优势及持股优势连续买卖、在所控制账户之间交易等方式，中鑫富盈与吴峻乐影响了“特力A”的交易价格和交易量。证监会查明，在此轮交易中，中鑫富盈获利1.47亿元，吴峻乐获利1.74亿元。

　　不出意料之外，就在证监会举行的听证会中，中鑫富盈与吴峻乐均提出了不存在合谋以及并未恶意操纵市场等申辩理由。

　　不过，证监会对此直接予以驳回并指出，根据中鑫富盈、吴峻乐交易重合情况以及相关人员笔录等证据，足以认定二人合谋。此外，相关人员笔录证实了当事人操纵股价的主观意图，其具体交易行为也进一步印证当事人具有影响股价的目的和事实。最后，当事人集中资金优势及持股优势连续买卖“特力A”，日交易量占市场总交易量比例均较高，同时，大量交易发生在自己实际控制的账户之间。

　　最终，操控特力A股价的两大“黑庄”在被没收违法所得的同时，还被证监会处以3亿到4亿不等的罚款。

　　德国哲学家黑格尔曾说，人类唯一能从历史中吸取的教训就是，人类从来都不会从历史中吸取教训。

　　时隔七年之后，特力A再度上演令人熟悉的剧情。

　　和彼时一样，被监管“点名”也无碍于特力A的股价继续上行，截至6月20日收盘，特力A股价涨幅达3.88%，收报31.35元，最新市盈率达94.4倍，已然赶上了“茅家族、宁组合”等市场热门股。

　　但当前，特力A无论是在业绩表现还是市场概念上，似乎都无法撑起“百倍”估值的水平。

　　面对特力A此轮异动，在股吧等投资者交流社区中，不少个人投资者也如同2015年那般“上头”，诸如“50元起步、利好不断”等声音充斥其中。

　　而回顾A股以往出现的各类“妖股”，每当炒作之潮褪去时，游资们已早早上岸，而留下裸泳的却总是散户。

　　只是不知道这一次，结局是否会有所不同？