行业高景气，电池铝箔供不应求，多家上市公司密集布局，龙头业绩喜人

A股中布局电池铝箔的概念股有11只。7月以来，这些概念股股价平均上涨20.67%，大幅跑赢大盘。

2022年4月以来，作为正负极集流体的铝铜箔在加工费方面表现出较大分化，锂电铜箔的加工费自年初以来下跌1万元左右，而锂电铝箔的加工费依旧坚挺。近期，包装箔、电子箔和电池箔的需求旺盛，电池铝箔供不应求，加工费再次出现上涨势头，相关公司出货量环比大幅提升。

在电池铝箔需求高增的情况下，企业纷纷切入赛道或进行扩产。截至目前，不少上市公司正在进行的铝板带箔扩产计划，共计在建项目16个，其中涉及电池铝箔项目达到13个。

目前宁德时代(300750)钠电池产能等规划已经落地，有望在2023年初实现量产，届时电池箔市场需求将受益钠电池量产二次扩容。鼎胜新材近期公告“年产80万吨电池箔及配套坯料项目”扩产计划，项目总投资38亿元，其中27亿元使用定增计划募集资金。万顺新材(300057)也在积极布局电池铝箔业务，并成功进入宁德时代等优质客户供应链体系。

消费、新能源需求共振

行业高景气

今明两年有望维持紧平衡电池铝箔一般是指锂电池正极集流体铝箔，既是集流体电极，又是锂电池正极材料的载体。

浙商证券认为，我国2021年产量14万吨，2020年仅为7万吨，同比增长达到100%，是箔材产品中需求爆发式增长的细分品种。2022年1-6月中国新能源(600617)乘用车销量259万辆，同比增长117%，新能源车销量超预期；钠离子电池商用化在即，将进一步提升对电池铝箔的需求。预计到2025年，全球电池铝箔总需求量将达到82.5万吨，四年复合年均增速达到43%。预计2023年全球需求48.8万吨，全球供给增量主要来自中国，但考虑认证周期及投产速度，预计2023年全球供给48.3万吨，基本维持紧平衡。

多只龙头中报业绩预喜

证券时报·数据宝统计，A股中布局电池铝箔的概念股有11只。7月以来，这些概念股股价平均上涨20.67%，大幅跑赢大盘。鼎胜新材(603876)、华峰铝业、万顺新材涨幅居前，均涨超40%。9股已经抢先发布中报业绩预告，预喜股占近9成。

具体来看，东阳光业绩增幅最大，预测净利润约6亿元至6.5亿元，同比增长617.26%至677.03% 。报告期内，受益于新能源行业的快速发展，市场需求良好，公司电子新材料、化工产品板块核心产品的销售价格保持高位运行，产品毛利增加。

神火股份归母净利润额最高，预计净利润约45.13亿元，变动幅度为208.46%。报告期内，受云南神火铝业有限公司90万吨项目全部达产及煤炭、电解铝产品售价同比大幅上涨影响，公司盈利能力大幅增强。

天山铝业近期发布公告，拟投资新建一期年产20万吨电池铝箔项目，并实施年产2万吨电池铝箔技改项目。项目内容包括在新疆石河子投资8亿元建设年产能30万吨电池铝箔坯料生产线；在江苏江阴投资20亿元建设年产能20万吨电池铝箔精轧、涂炭及分切生产线，并投资1亿元将原江阴新仁铝业科技有限公司铝箔生产线升级改造，形成2万吨动力电池铝箔产能。

海星股份是电极箔行业龙头企业。公司近日表示，公司产品电极箔是铝电解电容器的核心材料，铝电解电容器可应用于储能产品中，目前公司下游厂家的订单能见度到三季度末。

明泰铝业目前拥有年生产120万吨铝板带箔产品及400辆高铁动车组车体的产能。

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