脱水研报|从预期到兑现，汽车板块在兑现高增长数据后即将开启第二波行情！

主题：模式掌握好了，复利交给时间

脱水君解析：

市场资金方向跟预期的差不多，一边在赛道那边的趋势股方向，一边在价值这边的国际定价方向，船和车都已经走出了典型的二波，二波不会像一波那么久，随时要注意准备下车，连续两天大涨7个点以上的，尤其是板块类联动的那些，都要小心回踩动作，已经起飞的，就耐心持有，等待卖点出现。板块第二波逻辑延续，我们现在该关注关注其他的了，把模式掌握好了，复利交给时间。?

01市场概况?

今天市场继续推进分化，主要以两个方向为主，成长那边趋势股的泡沫化，以及价值股这边的国际定价题材。指数方面，除宁德带头引领赛道股之外，其他大部分都是小票在活跃。涨跌比方面，基本上对半开，说明市场分化还是比较明显的。

从机构视角看，今天风格偏成长。

价值指数方面，5.5不托了，不说跌破4月的前低吧，但至少可能也会回到那个位置的附近，大盘价值股在三季度的机会不会太大，可能要等四季度的机会了。机会主要在中小盘价值，里面有部分国际定价题材的板块，可能会受益国际上的一些变化。

成长指数方面，小票依然稳健，在走自己的趋势，而大盘成长主要是靠宁德带动，不过指数层面依然没能完成反包，距离反转还有一定差距。整体来说成长方向会是未来主要的净值贡献地。

从机构排名角度看，年度榜单依然是煤炭，其他没有明显变化

煤炭作为目前的年度冠军板块，基本上不可能直接结束，还会来来回回好几个波段。

从成交量排行榜的角度看，

资金主要流入的是汽车、锂电、消费电子

资金主要流出的是银行、消费、医药。

消费电子明显资金爆量流入的板块

从市场题材的视角看，机器人(300024)还在活跃，但同时智能驾驶已经在悄悄追赶了。

机器人，已经成为题材主线之一了，巨轮中军没倒，题材还没结束。

农业，回调期，等跌干净后布局下一波。

智能驾驶，目前正在趋势中，没有明显的情绪龙头，但相关个股走势都很凌厉，值得关注下。

从最强连板数看题材主线，

依然是零部件和机器人相关标的带头，在大盘弱势的环境下，这种情况大概率还要持续，资金抱团效应。

从跌幅榜看情绪退潮，

恐慌情绪不是很严重，主要就是些高标股。

从行业角度看，赛道股分化，核心资产回落，稳增长回落，复苏线强势，通胀线震荡。

煤炭板块，股票没跟期货走势，还得继续观望，8月3日的opec会议会不会增产也要留意一下，关系到大宗商品的走势。

航运方面，又加速了一段，真的是太强了，不过风险也越来越高了，不建议追高，要布局的话等下一波吧。

汽车方面，第二波开始了，不过调整的幅度不够深，不能指望第二波有太高的高度，有肉就行了。

电力，空间上调整得差不多了，就等右侧突破的时机了。

黄金，可以考虑参与一下，老美那边已经在开始交易衰退买黄金的逻辑了，如果后续cpi继续压不下来，且gdp继续掉，那黄金就能走趋势了。

天然气，欧洲天然气价格飞了，市场瞎炒XX燃气，但其实跟他们都没什么关系，倒是一些公司可以倒买倒卖气体到欧洲的，可以受益明显。

半导体，chiplet这个方向的封测三杰今天全是大长腿，说明还是有资金关注的，又是底部板块，中期值搏率不错。

从整体情况看：

市场目前没什么悬念，继续按照成长趋势+国际题材+ST板块三个方向再走，如果后续不出现什么大的突发利空或者利好，盘面基本上就这样了，不会有大改变，后面的市场基本失去了悬念，会按照既定剧本继续线性发展。

最近需要注意的是交易所的新规变化，除了一些个别的个股行情的妖股之外，通常板块行情的龙头，基本上两板就会开始控制高度了，避免被特停，所以通常两板的高度后，短线就可以考虑高抛做反T了，回落后再接即可。否则如果主力不停打连板，又要被关进去了，对资金的利用率是一种很大的浪费，主力也不想被关。

指数方面，传统指数普遍吃瘪，不突破20日线基本上都不用太在意了。大盘指数基本上都要去找前低了，小盘指数勉强能够支撑住趋势，先震过Q3再说。

三大流动性来源的角度看，

央妈：不放也不收，中性。

外资：老美加息不及预期，汇率压力减小，外资回流

机构：战线逐步收窄。

虽然没有压力，但也没有更大的支撑力度，现在的宏观基本面也不行，流动性上没有支撑力度的话，那就只能向下找估值支撑了。

策略上：

短线看好：科创板、半导体封测环节、船舶制造、黄金、汽车。

中期看好：猪、船舶制造、油运、煤炭、旅游免税、锰金属、科创板、军工

02 机会板块

今天汽车整车板块重拾辉煌，再度掀起大涨潮，第二波行情蓄势待发。国信证券(002736)分析师认为，多家汽车相关公司公布的中报都预喜，有望催化汽车产业链的投资机会，整车和零部件都有机会。

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