港股市场的机会来了?

2022-08-03 19:38:57 《巴伦周刊》中文版 

  多家机构展望8月认为,全球的流动性预期有望改善,市场的避险情绪或逐步改善,港股市场反弹势能充足。

  8月3日,A股市场三大股指——上证指数和深证成指、创业板,继续上一个交易日的行情继续下跌,港股市场则一反昨日下跌行情,三大指数全部飘红。机构们则普遍认为港股的机会来了。

  A股大涨的军工板块后市仍被看好

  截至8月3日收盘,A股三大指数分别跌幅为0.71%、1.14%、1.86%。

  据wind数据,8月3日A股上涨的公司为1700家,下跌公司为3000家。涨停最多的为军工板块。

  十大军工集团指数(884800.WI)共收录50只概念股,8月3日该指数上涨2.67%,其中炼石航空(000697)(000697.SZ)、中天火箭(003009.SZ)等23只个股涨停。航天军工指数(886015.WI)共收录67只成分股,8月3日该指数上涨4.73%。

  从基本面看,军工板块2022年上半年业绩表现相当不错。有媒体报道,据不完全统计,截至目前共有41只国防军工股披露2022年中报预告,其中25家公司净利润录得上涨。

  中泰证券研报认为本轮军工行情有基本面支撑,板块成长确定性高,板块估值已进入上修通道,仍有较大修复空间。

  中信建投(601066)认为,当前军工板块正处于从局部景气向全面景气扩散的关键节点,中下游公司业绩拐点有望到来。目前板块估值水平与2021年最低点估值相当,具备较高的投资性价比,板块有望在业绩高增长预期驱动下延续升势。

  半导体板块8月3日也有较大涨幅,据wind数据,半导体硅片指数(8841320.WI)收录中晶科技(003026.SZ)、沪硅产业-U(688126.SH)、赛微电子(300456.SZ)、立昂微(605358.SH)、华润微(699396.SH)等9只成分股今日全涨,该指数今日涨幅为4.67%。半导体精选指数(8841349.WI)收录47只成分股,今日涨幅为3.37%,其中仅一只圣邦股份(300661)(300661.SZ)今日下跌。光刻胶指数(8841237.WI)共收录11只成分股,8月3日涨幅为3.77%。

  而光伏、锂电池、汽车等赛道股则大幅下跌,硅片龙头隆基绿能(601012.SH)下跌4.58%、锂电龙头宁德时代(300750)(300750.SZ)跌3.79%,汽车板块、新能源板块指数今日均为下跌,Wind汽车指数(882221.WI)、新能源汽车指数(866012.WI)今日分别下跌2.01%、3.12%。

  对于A股后市展望,机构观点多认为A股市场进入修复期和经济预期的消化期。对于A股后市走向,今日大涨的军工板块仍被看好,其次机构多看好光伏板块、汽车智能化方向。

  中金公司在研报中指出,7月以来在内外部市场环境影响下,A股逐渐从单边反弹,过渡到双向波动、整体趋弱的态势。下半年市场取得明显绝对收益仍有一定挑战,配置上依然以低估值、与宏观关联度不高或有政策支持的领域为主。近期上游价格已经大幅回调,逐步开始关注中下游产业可能出现的修复。成长风格在近期连续反弹后,性价比在减弱,投资者需要综合关注景气度与估值做结构性配置。

  浙商证券(601878)研报认为,8月中下旬A股有望逐步开启新一轮上涨行情,近期震荡是布局窗口。核心驱动在于财报季拉开帷幕,新成长子领域有望迎来戴维斯双击行情。新成长是指新风口智能化,以汽车智能化和工业智能化为代表,关注汽车零部件、激光雷达、机器人(300024)、工业软件等子领域。

  银河证券指出,业绩驱动仍将成为A股的核心主导因素,投资者策略应当聚焦行业内核发展力,把握好时间价值,选择估值和价值相匹配、业绩稳定向好、具有确定性收益的高景气赛道板块。

  中信建投建议关注估值相对低位且基本面预期较佳的板块诸如:医疗服务/医美(边际显著改善)、啤酒(期待旺季表现)、免税、军工、绿电、生猪养殖、互联网;其次是关注白电以及选择处于渗透率爆发期的汽车、新能源新方向:一体化压铸、汽车智能化、光伏新技术、海风等。

  国元证券(000728)研报建议围绕“业绩、政策与高景气”几个方向布局。

  开源证券研报,坚定看好“新半军”为代表的成长风格,尤其重视300亿~600亿市值的中盘成长及港股成长方向。重点配置受益于增量流动性、景气向上的新能源、半导体和军工,尤其重视“毛利率+营收”双升的行业,包括:电池、电机电控、储能、光伏、风电、机械设备和军工等;二是基本面高度依赖于流动性的券商

  财通证券(601108)认为建议把握“以内为主”的行业配置思路是当前市场的主旋律。从前期政策出台稳增长稳消费的新能源车、光伏等逐步向大消费类核心资产过渡。

  港股市场的机会来了?

  截至8月3日收盘,港股市场似乎受到地缘政治消息影响最小。港股市场三大指数收涨,恒生指数涨0.40%,收报19767.09;恒生科技指数涨1.24%,收报4246.13;恒生中国企业指数上涨0.52%,收报6736.96。

  港股市场中,军工板块同样是8月3日涨幅居前的板块,据Wind数据,HK军工指数(887694.WI)今日上涨5.73%,其次涨幅居前的为安防监控概念板块,HK安防监控指数(887662.WI)今日上涨5.11%,集成电路指数也涨幅居前。

  此前,多家机构展望8月认为,全球的流动性预期有望改善,市场的避险情绪或逐步改善,港股市场反弹势能充足。

  平安证券研报认为,投资者在8月初将迎来低位布局港股的良机。

  据国信证券(002736)研报,就目前来看,港股已经积累了较强的反弹势能,随着二季度业绩披露来临,市场对公司的预期有望随着业绩期的结束企稳。

  国信证券认为下半年港股市场将面临两种可能性:一是在三季度有所反弹,投资者可以考虑在三季度完成布局和止盈的动作,在第四季度谨慎观望。二是港股在三季度维持低位震荡走势,那么港股将在宏观经济风险出清后,在四季度实现U型反转。港股的反弹逻辑为:估值修复、风险偏好切换、股份回购、AH股溢价。

  中金公司指出,港股的估值优势、国内相对宽松的流动性环境仍有望支撑南向资金持续流入。今日,中概回港成分股表现不错,截至8月3日收盘,Wind数据中概回港指数(8884032.WI)指数收盘涨0.99%,其中成分股万国数据、宝尊电商、新东方、阿里巴巴、京东、百济神州今日均实现上涨,涨幅分别为6.09%、3.3%、2.93%、2.52%、1.65%、2.07%。

  目前,对于现有的16家二次上市公司,中金测算如果都转换为双重主要上市,且被纳入港股通后,理论上可能带来约476亿港元的潜在资金流入。中金公司预计,未来符合条件的中概股,会有更多公司赴港上市,双重主要上市方式可能成为主流;而现有二次上市公司也可能会考虑申请转为双重主要上市。据中金公司测算,目前符合条件回归港股的公司有27家,而满足双重主要上市条件的公司可能更多,基本可以覆盖主要头部中概股公司。

  东方证券(600958)研报认为“美元指数强+人民币弱”组合对港股的冲击可能接近尾声、叠加估值处于低位,港股逐渐迎来最佳配置机会。

  昨日,恒生前海基金对媒体表示“从整体上,认为港股仍具有中长期向好的基础,依旧看好港股科技板块左侧布局的机会,整体而言,科技板块企业在内的成长股估值调整后已具备一些吸引力,从监管风险角度看,外部不确定因素将有望在2022年得到边际改善。”

  文|《巴伦周刊》中文版撰稿人 黄颖芳

  编辑|吴海珊

  版权声明:

  《巴伦周刊》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。

  (本文内容仅供参考,投资建议不代表《巴伦周刊》倾向;市场有风险,投资须谨慎。)

本文首发于微信公众号:巴伦周刊。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:王治强 HF013)
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门阅读

    和讯特稿

      推荐阅读

        【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。