道达投资手记:短期两种演绎方式 看好一个方向

2022-08-17 04:41:38 每日经济新闻 

昨天看到拉克什·金君瓦拉去世的消息,其被称为印度“巴菲特”,也被称为印度“股神”。

回顾他的投资经历,策略很简单,就是买入中小盘的成长股。大多数投资者往往盯紧的是公司目前的销售和利润,他们观察公司每季度的状况,并将注意力集中在净资产收益率上。按照印度“股神”的理解,这其实是只见树木不见森林的做法。

不能一味地去寻找那些产生利润的公司,而是要理解产生利润背后的原因,弄明白企业在自身领域中存在的机会。不要为了卖而卖,因为很难说你今天卖出的10倍股明天会不会变成20倍股。对于卖出股票的条件,这位印度“股神”也分享过两个要素:一是当你想买一只比现在持股回报更高的股票而没有现金的时候;二是当市场变得极度不理性的时候。

光伏板块指数创新高

回来接着聊A股。昨天的市场和前天很像,从日K线上看,都是几乎平盘的状态,从走势上看也没怎么动,仍然是震荡延续的格局。但个股的赚钱效应还是不错,板块个股上涨偏多。盘面上仍然是老热点在单扛,赛道股热点在延续,资金对它们的认可度还是很高。不过也要看到,市场单纯依靠新能源赛道是带不动的。

光伏板块指数创下新高,从短期来看,后面可能会上冲续写新高。但从昨天走势来看,有一点放量滞胀的意思,后面可能还会有休整,短线不是好的切入点。

结合最近的短线思路,连板个股的高度持续被抑制,昨天光伏板块有不少个股拉出了“两连板”,想要继续打出连板的赚钱效应可能比较困难,这就意味着板块的分化要来了。一旦龙头出现分化,后排跟随的个股免不了受牵连,很可能需要经历爆量换手的考验。如果是按照短线思路操作的投资者,光伏板块后排在冲高的过程中是可以考虑部分止盈的。

另外,从昨天市场短线个股的表现来看,情绪资金属于各自为战的状态,一部分前天反包的个股有情绪的溢价,昨天继续涨,但也有一部分高标个股出现跳水回落的情况。这说明整个市场环境对短线并不友好,要降低盈利预期。短线需要破局者。

地产股集体反攻,包括建筑建材也跟着反弹,可以从政策的角度来解释,也可以从LPR利率预期下调利好房地产的角度来解释。但是整体的市场主流资金并不在这里,而且地产板块指数正处于复杂的震荡中,高度只能看到箱体震荡的上沿,很难说有大机会。

新出的热点中,半导体和券商股没怎么动,目前新老热点几股力量在相互博弈和抵消。尾盘有部分资金去回补了半导体和机器人(300024),这种回补很具有迷惑性,经常出现次日调整的状况。半导体板块整体来说属于健康调整,券商股主要在于推升指数的作用。

可关注专精特新题材

综合昨天的盘面情况,达哥觉得要点主要有以下几个:

首先,上证指数昨天冲高回落不属于变盘,只能算是预演,对于短期的结构没有影响。一般来说,强势市场稍微震荡之后就会上冲;以此来比较昨天的市场,显然偏弱。但上证指数也只是冲到了5分钟横盘震荡的上沿之后回落,对于整体结构来说没有变化,这种震荡孕育的潜在变盘点也不变。

其次,上证指数的预演热身,很可能会演变成两种走法。考虑到新能源赛道有相当大的权重,这两天连续上涨后有休整的需求,会对走势产生影响。一种情况是上证指数变盘直接上冲,但这就需要低位蓝筹的发力来抵消新能源赛道休整带来的压力。鉴于最近各板块之间的跷跷板效应,有可能出现这种情况。另一种是新能源赛道休整,但低位蓝筹没有衔接上,这就意味着上证指数短线可能会出现向下回踩。目前看来,只要回踩不深,就没有多大的风险,反而有可能是一个好的机会。

针对两种不同的情况,要做好应对。只要指数的状态不变,就不必变化仓位。切忌在横盘震荡上沿买入,昨天的冲高回落就是警钟,指数如此,个股也是如此。

最后,要专注于专精特新题材的挖掘。板块轮动的节奏确实难以把握,但你要说没有机会吧,恐怕也不是!

专精特新的逻辑,达哥前几天就反复说过了。从概念上说,机器人、TOPCon/HJT电池、储能微逆变器、风电轴承/精密零部件、光伏胶膜、能源数字化、半导体设备材料等都在持续受到资金关注,这里面有相当多的个股属于专精特新概念,在受到资金关注的赛道里寻找机会即可。

(张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

(责任编辑:冀文超 )
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