水电大省四川为何缺电？10多家上市公司披露限电影响！新能源“高温”不退，光伏概念股掀涨停潮

　　极端高温天气影响下，多地电力供应紧张。

　　高温“烤”验下我国能源承压：多地已经启动有序用电，煤电发力保供。数据显示，四川水电装机规模在今年已突破9000万千瓦时，是全国第一水电大省，连续五年水电外送电量超过1300亿千瓦时，位居全国第一。但面对今年夏季以来持续的高温天气，四川电力缺口加大，不得不对工业企业进行限电。作为西电东送主力的水电大省四川为何会缺电？

　　据四川省政府办公厅，8月9日，四川省召开电煤电力保供协调机制第十七次会议，会议指出，进入7月以来，四川省遭遇60年一遇的极端高温天气，用电负荷接连6次创历史新高，最高达到5910千瓦时，电力供应面临巨大压力。新一轮高温天气即将来临，最大用电负荷预计将超过6000万千瓦时，加之上游降水较往年下降4成左右、外省煤入川运力仍有不足，迎峰度夏保供电最关键最严峻时刻已经到来。

　　据四川日报，8月15日，四川再次召开电力保供调度会，预计全省最大用电负荷将比去年同期增加25%，电力保供形势十分严峻。四川的电力供需形势已由7月份的高峰时期电力“紧缺”，转变为全天电力电量“双缺”局面。

　　据国网四川省电力公司相关负责人称，从全国来看，目前所有电力入川通道已全部满载运行，组织省外电力支援难度增大；从省内来看，本轮高温干旱极端灾害性天气已造成全省15个市(州)严重受灾，7月水电来水偏枯四成，8月以来水电来水偏枯达五成，水电日发电量大幅下降，供电支撑能力大幅下跌；从供需来看，持续高温导致降温负荷激增，叠加水电来水严重偏枯，电力供需形势紧张。

　　10多家上市公司披露限电影响

　　不完全统计，近两日，10多家上市公司披露了限电影响。

　　泸天化(000912)8月15日公告，因落实限电政策，公司泸州纳溪区生产装置于15日全部停车完毕，停车期间自15日00:00至20日24:00。

　　四川美丰(000731)称，公司下辖的化肥分公司、复合肥有限责任公司(生产基地位于德阳经济技术开发区）于15日12:50起临时停产，预计停产时间至20日24:00（以相关部门通知为准）。

　　农药农化企业国光股份(002749)15日公告，公司位于成都市简阳市的全资子公司四川润尔科技有限公司接相关部门通知，于15日00:00至20日24:00临时停产。

　　天原股份16日公告，四川境内子公司部分产能按照要求临时停产一周。受本次限电减产影响，预计将减少归属于上市公司净利润0.3亿元左右。

　　16日晚京东方A公告，公司四川区域下属子公司接到相关部门通知，为确保民生用电，企业需做好生产调整。

　　除此之外，宁德时代(300750)等多家上市公司陆续公告受到限电停产影响。

　　宁德时代：四川电池工厂因限电停产。

　　宏达股份(600331)：本部生产基地和控股子公司受限电政策影响临时停产。

　　天奥电子(002935)：部分生产线受限电影响临时停产。

　　四川金顶(600678)：子公司受限电政策影响临时停产。

　　旭光电子：公司受限电政策影响减产。

　　汇源通信(000586)：子公司生产线受限电影响临时停产。

　　纵横股份：全资子公司智能设备、纵横鹏飞受电力紧张影响临时停产。

　　雷电微力：受限电政策影响临时停产。

　　新能源“高温”不退，光伏概念股掀涨停潮

　　在高温、政策等多方因素促进下，近期新能源板块继续保持强势。

　　8月17日，虚拟电厂、超临界发电、风能、光伏等概念股涨幅居前。特别是光伏概念，今日再度掀起涨停潮。截至发稿，华西能源(002630)、北京科锐(002350)、金辰股份(603396)等多股涨停。电力板块方面，龙源电力、乐山电力(600644)、江苏新能(603693)等涨停。

　　华西证券(002926)认为，推进建筑光伏一体化、公共建筑电气化和智能微电网的发展是实现城乡建筑领域碳达峰的重要措施。由于我国新增公共建筑、厂房等面积大，BIPV和储能的市场空间大;随着政策的推动和性价比的提升，BIPV和工商业储能有望快速发展。

　　中邮证券表示，从经济角度来看，2020年后在光伏补贴强度持续退坡和最终退出后，光伏持续降本，平价项目经济重要性显现。考虑到BAPV仍在分布式光伏的测算中占据相当的比重，而BIPV在此基础上可省去屋顶租赁、加固等费用，预计成本下降将更加显著。因此，BIPV有望在无补贴时代从自发性市场需求的崛起中受益。

　　此外，对于虚拟电厂，有机构认为，“虚拟电厂”已成为构建新型电力系统的重要抓手，将在提高新能源消纳水平、多时空尺度电力电量平衡等方面发挥重要作用，是新能源领域最后的价值洼地。

　　虚拟电厂是解决用电峰值负荷的经济性最优解决方案。根据国家电网测算，通过火电厂实现电力系统削峰填谷，满足5%的峰值负荷需要投资4000亿；而通过虚拟电厂，在建设、运营、激励等环节投资仅需500-600亿元，虚拟电厂的成本仅为火电厂的1/8-1/7。

　　东北证券(000686)认为，中游资源聚合商是虚拟电厂产业链的关键环节。虚拟电厂产业链分为上游、中游、下游。上游基础资源为可调负荷、分布式电源和储能设备。中游资源聚合商主要是依靠互联网整合优化供给和需求的信息，增强虚拟电厂的协调控制能力。下游为电力需求方由电网公司、售电公司和大用户构成。

　　对于电力板块，中信建投(601066)表示，近期高温天气持续，刺激国内用电需求。我们判断高温天气叠加能源保供背景下，Q3火电电量、燃料成本均有望较Q2持续优化，火电盈利能力有望迎来环比改善。电力方面，我们仍然持续看好火电转型新能源运营的标的。