SGI公司|汇宇制药2022中报净利润同比下降34.13%，大单品培美曲塞二钠受集采影响销售量下滑，公司研发力度强

　　8月25日，汇宇制药发布2022年中报显示，公司上半年实现营收8.33亿元，同比下降5.88%；净利润1.70亿元，同比下降34.13%。扣非净利润1.46亿元，同比下降40.91%。利润下滑明显。

　　一方面，受到集采政策影响，市场竞争激烈，公司年销售超10亿元的大单品注射用培美曲塞二钠的销售价格和销售量均有下降。不过其他产品中标后销售收入增速较快，故整体营收降幅较小。

　　很明显的，公司在Q2业绩下降幅度较大。单季度来看，公司Q2主营收入3.67亿元，同比下降19.92%，净利润为5050.93万元，同比下降58.92%，扣非净利润3735.53万元，同比下降68.38%。

　　和讯SGI指数显示，汇宇制药上半年SGI指数获得86分。　　

　　不过，公司毛利率优秀。但对第一大客户的依赖较高也是显而易见。

　　汇宇制药主要从事肿瘤领域药物和复杂注射剂药物的研发、生产和国内外销售。截至2022上半年，丁兆及其实际控制的内江衡策、内江盛煜合计持有公司31.28%的股份和60.95%的表决权。

　　上半年，公司境内销售收入为8.01亿元，大单品注射用培美曲塞二钠销售收入超5.44 亿元，奥沙利铂注射液销售收入超过1.44 亿元，其他5个上市产品贡献收入约1.13 亿元。

　　报告期内，公司毛利率非常优秀为90%左右，来自第一大客户国药控股的收入（2021年度数据）为9.68亿元，占比53.20%。由此可见，公司收入比较依赖大客户国药控股。　　

　　目前，公司国际市场仍在探索阶段，来自境外的销售收入约3170万元，与去年同期持平。

　　另一方面，报告期内，公司加大了研发的力度，使得公司净利润下降明显。

　　上半年，汇宇制药研发费用同比增长55.53%为1.71亿元。研发费用占营收比例从上年同期的12.40%提高至20.49%，同比增加8.09个百分点。

　　此外，公司加大了原料药、辅料及医疗器械的研发项目投入。截至2022上半年，公司在研项目共58个，其中有4个是first-in-class，包括2个化学创新药、2个生物创新药。58个在研项目预计总投入47.92亿元，截至目前已累计投入5.13亿元。

　　据了解，公司生物创新药的立项主要聚焦于多特异性抗体、抗体偶联药物（ADC）和 mRNA 肿瘤疫苗等前沿技术应用项目，小分子则将与生物创新药形成靶点协同、联合显效作为选择，并积极探索PROTAC等技术更新带来的新型药物。