和讯自选股日报|万科默默推进养猪业务！光伏最热赛道熄火，大牛股“罕见”一根大阴线！还有投资机会吗？

　　盘面分析：

　　8月31日，A股低开，早盘市场震荡下行，沪指跌超1%失守3200点，深成指、创业板指跌逾2%，两市超4200股下跌；午后沪指反弹后翻红，深成指、创业板指跌幅同步收窄，不过随后三大指数再度走弱。截至收盘，沪指跌0.78%，深成指跌1.29%，创业板指跌1.6%。沪深两市合计成交额10023.55亿元，北向资金实际净买入79亿元。

　　和讯财经APP数据统计显示， 8月31日添加自选股用户数为4256人。自选股T0P20投资表现意愿一般，8只个股上涨，12只个股下跌。具体来看，黑芝麻(000716)以10.02%涨停，中国银河(601881)上涨9.76%，万科A上涨4.66%，格力电器(000651)上涨4.52%；下跌个股中，阳光电源(300274)大跌12.48%，攀钢钒钛(000629)下跌7.88%，比亚迪(002594)下跌7.36%，九安医疗(002432)、长安汽车(000625)、赣锋锂业(002460)等个股下跌超5%以上。

　　值得注意的是，自8月24日盘中创下历史高点后，光伏逆变器指数回落。短短6个交易日内，指数跌幅达到20%以上。光伏逆变器全线大跌，阳光电源下跌超12%以上，全天收获一根大长阴线。此外，食品加工制造个股中，黑芝麻今日上演“地天板”行情，实现了6个交易日5个涨停板。

　　从申万二级行业板块来看，今日自选股板块比较分散。其中，汽车整车、电力设备、小金属、半导体及元件板块各有2家，小金属板块为近期第一次被用户关注到2家，分别为天齐锂业(002466)、赣锋锂业，光学光电子、医疗器械、白色家电、饮料制造、钢铁、港口航运、证券、银行、食品加工制造等板块分别各有1家。

　　从主力资金来看，格力电器、贵州茅台(600519)、招商银行深受主力资金青睐，当日主力资金净流入分别为89803万元、82641.6万元和59922.7万元；比亚迪、天齐锂业和宁德时代(300750)被主力资金抛弃，当日主力资金净流出分别为175967.2万元、75596.9万元和71121.9万元。

　　从盘后龙虎榜数据看，今日仅有1只个股上榜。黑芝麻买卖金额最大的前5名席位净买入6620.47万元。

　　从券商最新评级中发现，今日自选股TOP20中，有11只个股被券商推荐“买入”评级。

　　我们还注意到，饮料制造（0.70%）、保险及其他（0.09%）、证券（0.25%）、食品加工制造（1.69%）、银行（0.66%）跑赢沪（-0.78%）深（-1.29%）两市，汽车整车（-3.65%）、光学光电子（-3.62%）、医疗器械（-1.49%）、白色家电（-2.75%）、电力设备（-5.82%）、小金属（-3.92%）、半导体及元件（-2.74%）、钢铁（-2.06%）、港口航运（-3.32%）、煤炭开采加工（-3.95%）跑输沪深两市。

　　资讯公告：

　　行业消息：

　　郁亮称行业需要生火取暖，万科默默推进养猪业务

　　万科董事会主席郁亮在中期业绩会上认为，在地产行业冬天里，当下最主要的事情就是生火取暖，将现金流稳定、财务安全放在第一位。同时，能否继续走下去，取决于“肌肉”有没有长起来，即开发端的交付能力，经营端的商业运营能力等等。

　　截至2022年6月30日，万科录得商誉为53.96亿元，较去年底38.22亿元上升41.16%。对于这一变化，万科财报中解释是并购环山集团股份有限公司所产生的影响。

　　据悉，环山集团为投资并经营食品、猪、蛋、家禽和饲料行业的农牧业集团。自2020年发布相关猪场招聘职位以来，万科便开始入局养猪生意。其中重要途径就是收购相关企业，早在2021年就有消息称，万科对山东环山集团的收购计划已进入收尾阶段。

　　从目前财报来看，万科已完成对环山集团的并购，进一步推进养猪多元化业务。

　　巴菲特14年来首次抛售股票比亚迪市值蒸发666亿元

　　8月30日，港交所文件显示，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦在8月24日出售了133万股比亚迪H股，平均价格277.1016港元/股，以此计算这笔减持套现近3.69亿港元。

　　8月31日，比亚迪AH股开盘均大幅跳水，比亚迪A股盘中最高跌超8%至284元，最终当日收跌7.36%至287.98元，总市值缩水近666亿元。而比亚迪港股盘中更是最高跌了13%至229元。

　　皮卡生活方式流行，长安发布览拓者加入乘用皮卡大军

　　8月30日，长安旗下的皮卡新车—览拓者全球亮相。据悉，新车搭载蓝鲸新一代2.0T动力皮卡版，拥有颠覆性的豪华科技座舱和领先越级的智慧系统，涵盖五重权益的“探享官招募计划”也同步开启。

　　对此，长安汽车副总裁彭陶表示，长安汽车不断以品类创新来推动市场扩容，发展智能座舱和百变货箱，发力家商两用、户外休闲两大品类，实现全领域、全场景覆盖。凭借技术引领推动体验升级，集合造型设计、智能科技、动力技术、新能源领域的核心优势，专注打造适用于皮卡用户的全新体验。

　　公司公告：

　　格力电器：上半年净利润114.61亿 基本每股收益1.94元/股

　　8月30日，格力电器2022上半年财报披露显示，在2022年上半年，格力电器实现营业总收入958.07亿元，同比增长4.13%；其中归母净利润114.61亿元，同比增长21.25%；基本每股收益1.94元/股，同比增长19.75%。2022年第二季度格力电器实现营业收入602.72亿元，环比增长69.61%；二季度归母净利润74.63亿元，环比增长86.42%。

　　天齐锂业开中报业绩说明会 高管称未来两年锂资源仍将供不应求

　　8月31日，天齐锂业披露2022半年报，上半年实现营业收入142.96亿元，同比增长508.05%；实现归属于上市公司股东的净利润103.28亿元，同比增长11937.16%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润92.81亿元，同比增长47868.08%。

　　在今日(8月31日)的中报业绩说明会上，天齐锂业执行副总裁邹军提到，截至7月底，公司资产负债率下降至约28%，“今年上半年，公司完成了降杠杆的目标”。

　　今年上半年，锂资源涨价问题备受关注，天齐锂业副总裁李果在会上提及市场趋势。

　　“太远的不敢去判断，越远越不准确。未来两年或者一年半内，结合供需看，整个(行业)处于供不应求的格局。”李果表示，当中的依据是现在供给端的进度不及预期。站在业内者的角度，知道哪些在开发项目达产，哪些项目没有，“供给端不像大家想象那么乐观，需求处于非常好的事态。当然，并不是说行业格局没有改善，随着新增供给的释放，供需差的紧张局面会得到缓解”。

　　长安汽车：上半年实现净利润58.58亿元 南京工厂将于2022年底投产

　　8月31日，长安汽车公布的2022年半年报显示，公司实现营业收入565.74亿元，同比基本持平；归母净利润58.58亿元，同比大幅增长238.74%；扣非后净利润31.00亿元，增幅319.07%；每股收益0.60元。

　　在回答投资者提问时，长安汽车表示，南京工厂将于2022年底投产。

　　中远海控：上半年净利润647亿元 负债率降至51.48%

　　8月31日，中远海控(601919)披露今年中期财报，据财报，今年上半年，中远海控实现营业收入2107.85亿元，同比增长51.36%，实现息税前利润(EBIT)953.08亿元，同比增长74.46%，实现归属于上市公司股东净利润647.22亿元，同比增长74.46%，资产负债率降至51.48%，较2021年末下降5.28个百分点。

　　阳光电源：控股股东曹仁贤质押400万股

　　8月31日公告显示，阳光电源控股股东曹仁贤质押400万股，本次质押占其所持股份比例为0.89%，质押起始日期为2022年8月29日，预计结束日期为2023年8月29日，质权人为招商证券(600999)股份有限公司，质押用途为个人资金需求。

　　万科上半年净利润同比增10.6% 郁亮：楼市七八月份收缩过了头

　　万科董事会主席郁亮8月31日在该公司“2022年中期业绩推介会”上，重申其对房地产市场的判断。尽管7月、8月份楼市销售回落，但他认为，从短期来看，房地产市场已经筑底，恢复是一个缓慢和温和的过程。

　　郁亮解释说，市场收缩过了头，反而会积蓄自发修复的动能，要相信居民追求美好生活、改善居住条件的力量。

　　30日晚间万科公布的上半年业绩显示，上半年万科实现营业收入2069.2亿元，同比增长23.8%；实现归属于上市公司股东的净利润122.2亿元，同比增长10.6%。两项指标均实现同比回升。

　　机构分析研判：

　　证券行业：券商二季度业绩明显改善，关注板块配置价值

　　湘财证券研报表示，从上市券商来看，截至8月28日共23家券商披露半年报（不含金控公司），2022H1实现营业收入1024亿元（同比-22%），归母净利润301亿元（同比-31%）。但二季度实现营收647亿元（环比+72%），归母净利润217亿元（环比+158%），业绩明显改善，其中有4家券商扭亏为盈（国元证券(000728)、东北证券(000686)、华西证券(002926)、西部证券(002673)），仅中原证券(601375)1家由盈转亏。值得注意的是，23家上市券商二季度实现自营业务收入202亿元（一季度亏损59亿元），成为拉动二季度业绩正增长的主要驱动力。

　　全面注册制有望在年内加快落地，资本市场扩容推动证券行业长期发展向好。市场回暖有望推动券商业绩逐季改善，叠加MLF下调进一步释放流动性宽松信号，板块PB估值处于1.28x的历史较低水平，配置价值凸显。建议关注财富管理转型领先的券商投资机会，维持行业“增持”评级。

　　食品饮料：寻找疫情复苏下的投资机会

　　东兴证券(601198)近日研报表示，中长期看， 经济发展、居民收入提升带来的消费升级是食品饮料未来发展的重要力量。 有一些观点认为消费降级，是把短期现象长期化。短期来看，宏观经济发展有较大的不确定性，但是随着疫情管控经验的加强，疫情管控更为有序， 消费恢复性增长确定性较强。 餐饮产业链的复苏带来的投资机会，我们持续关注白酒、啤酒、速冻行业等。

　　在经历过去接近5年的高景气增长后，食品饮料板块估值整体在历史估值中位数以上，所以今年以板块轮动和中小市值为主的市场情绪里，食品饮料景气度没有明显变化的背景下， 今年走势比较偏弱。 市场寻找成长标的没有改变，食品饮料高成长的赛道有望获得估值溢价， 譬如奶酪、速冻等行业。

　　煤炭行业：气温逐步回落，关注电煤需求情况

　　国海证券(000750)研报表示，气温逐步回落，空调用电负荷将明显减少，华东、华中地区电力供应紧张情况将得到缓解。（1）供给端：保供稳价政策下，上半年煤炭供需高位紧平衡，扰动因素短期占据上风，主产区接连出现强降雨天气，叠加疫情防控趋严，主产区煤炭产量及外运均受到不同程度的影响。国家能源局采取措施，保障能源稳定供应。（2）需求端：今年入夏以来，我国高温日数多、覆盖范围广、多地最高气温破历史极值。截至8月15日，中央气象台已连续26天发布高温预警，国内终端日耗持续攀升，8月份以来，沿海8省+内陆17省共25个省份的动力煤终端用户日耗始终在600万吨以上，均超过去年同期水平。（3）库存及价格：当前，终端库存水平居于相对高位，截至8月11日，沿海8省+内陆17省共25个省份的动力煤终端用户库存仍保持在1亿吨以上，同比增长接近60%。值得注意的是，今年初伏、中伏期间，超高温带动日耗持续攀升，但终端库存去化并不明显，随着“三伏天”接近尾声，后期终端高库存或更难以去化，煤价可能承压。南方能监局持续跟进广东、广西、海南三省（区）电煤中长协签订履约情况，促进电煤保供稳价。维持行业“推荐”评级。

　　重点股研报观察：

　　万科A：经营稳中向好，融资渠道畅通

　　平安证券研报认为，业绩平稳增长，经营稳中向好。上半年公司归母净利润同比增长10.6%，在行业低谷期表现实属不易。营收同比增23.8%，优于业绩增速。回款效率行业居前，投资坚持量入为出。受疫情反复、楼市低迷及推盘节奏等影响，上半年公司销售金额、销售面积分别为2152.9亿元、1290.7万平米，同比降39.3%、41.1%；在41个城市销售排名当地前三，城市深耕效果良好，且区域合计销售回款总额超过销售总额，回款效率行业领先。

　　预计公司2022-2024年归母净利润分别为235.9亿元、249.6亿元、271.1亿元，当前市值对应PE分别为7.8倍、7.4倍、6.8倍。短期来看，楼市压力犹存，后续政策有望持续改善，提振地产板块估值；中长期看，随着部分激进型房企被迫出清、行业格局逐步改善，利润率有望企稳修复，而公司融资管控、品牌优势突出，稳健经营、居安思危的基因更契合未来行业发展趋势，同时多元化布局打开新的增长空间，有望进一步扩大行业领先优势，维持“推荐”评级。

　　赣锋锂业：继续强化纵向一体化战略张力

　　信达证券在最新研报中表示，公司依托锂资源优势建设锂电池业务，已布局消费类电池、聚合物小电芯、固态锂电池、锂动力电池、储能电池等五大类电池。公司计划再投资 203 亿元建设6GWh 新型锂电池项目、年产 20 亿只小型聚合物锂电池项目和提高赣锋锂电新型锂电池产能至 30GWh 的项目（原计划 15GWh）。 公司积极参与全球前沿固态电池领域技术研发，取得了一系列技术成果，同时在磷酸铁锂电池体系技术、高压平台聚合物快充技术等方面保持技术领先地位，未来公司有望凭借一体化优势及成熟前沿的技术跻身全球锂电池行业的第一梯队。

　　预计公司 2022-2024 年归母净利为174.29、 215.69、 229.18 亿元， 分别同比增长 233.3%、 23.8%、6.3%， 8 月 30 收盘市值对应的 PE 分别为 10x、 8x、 8x，考虑到公司锂盐和锂资源项目进度以及锂电池扩产情况， 同时下游新能源汽车领域持续景气， 维持对公司的“买入”评级。

　　招商银行：盈利稳健增长，资产管理业务增速亮眼

　　中国银河在近日研报中表示，公司坚持“一体两翼”，持续推动业务模式变革创新，零售金融护城河稳固，批发金融价值显现，各项业务保持同业领先，龙头价值凸显。轻型银行转型加速，资金使用效率优化，经营周期性降低，盈利质量不断提升。大财富管理体系建设成效释放，金融科技布局纵深推进，为公司中长期业务成长打开空间。我们看好公司未来发展，给予“推荐”评级，预测2022-2024年BVPS为32.84/37.2/42.22元，对应当前股价PB为1.02/0.9/0.8倍。