沪指跌破3200点，租售同权概念大涨，成交不足8000万，这3大板块存较大反弹空间

　　9月1日，周四A股低开，盘初三大指数冲高翻红，随后陷入震荡态势；午后A股再度走弱，截至收盘，沪指跌0.54%，深成指跌0.88%，创业板指跌1.42%。沪深两市合计成交额7947.38亿元，北向资金实际净卖出3.95亿元。

　　行业板块方面，煤炭行业、房地产开发、房地产服务、商业百货、风电设备等涨幅居前，航空机场、游戏、旅游酒店、电机、通信服务等跌幅靠前；题材方面，租售同权、民爆、REITs、粮食等概念较为活跃。

　　东方证券(600958)最新策略报告指出，充裕的流动性对市场形成了支撑，但汇率和通胀因素逐步成为货币政策未来需要考虑的因素。本周市场震荡调整加剧，核心原因在于中报集中披露压力叠加经济担忧预期重新上升。东方证券认为，目前全国多地疫情反反复复、房地产市场依然疲软，叠加高温限电限产对经济的扰动，市场难以形成稳定预期，而单靠本周的降息可能仍难以扭转市场预期偏弱的状态。

　　海外鲍威尔周五的发言明确了美联储未来以稳定物价为最优先课题，让市场对美联储加息75个BP的可能性再次提升，因此抛售股票回避风险。从历史来看，在美联储大幅持续加息的过程中，股市走牛的概率极小。

　　因此，东方证券认为近期市场不会一帆风顺，但也不必过分担忧。（1）国内经济的问题虽然需要花一定时间才能解决，但在连续的宽信用和宽货币周期之后，企稳改善的方向确定性较强。（2）A股市场呈现快速轮动和较大波动性，但梳理了成长核心的新能源、TMT、军工等方向，发现权重公司的估值和盈利匹配度依然不错，很多龙头公司依然“下得去手”。（3）受地产和经济影响较大的消费、地产链和医药等板块，虽然基本面未到完全见底的阶段，但相关板块的估值基本处于历史较低区间，对悲观预期反映较为充分，存在较大的反弹空间。（4）配置方面，风格上依然建议均衡配置，行业方面重点关注调整之后成长修复预期下的电子、新能源和军工；价值风格重点关注农业、食品饮料和医药、绿电、能源。