物流概念逆市走强，N胜通44%涨停成新股一枝独秀，券商还看重这几只行业个股

　　9月8日，物流概念板块逆市走强，盘中最高涨幅超1.5%，截止收盘，物流概念板块上涨1.22%，主力资金净流出1144.8万元。

　　个股方面，截止收盘，新股N胜通43.99%涨停，保税科技(600794)、德邦股份(603056)、天顺股份(002800)涨停，华贸物流(603128)涨超8%，三羊马、ST万林、宏川智慧(002930)、新宁物流(300013)、海程邦达等个股跟涨。

　　值得注意的是，今日共有3只新股上市，截止收盘，胜通能源（N胜通）报涨43.99%，荣信文化（N荣信）报涨26.40%，维峰电子（N维峰）报涨11.36%。

　　今年以来各家快递公司纷纷推出股权激励/员工持股计划，东方证券(600958)认为是在当前行业转型发展期，各公司为应对外部需求增长中枢下移、行业内部竞争格局变化的产物。而在当前转型期，各家公司未来发展侧重点或有所差异。

　　中短期看，东方证券认为快递行业处于从成长竞争期向成熟发展期过渡的关键阶段，行业逐步从价格战后的利润修复走向盈利能力的持续提升。中长期看，国家政策指引快递产业迈入高质量发展阶段，推动行业拓展服务地理与内容边界，深度挖掘二次增长曲线。

　　建议关注政策与基本面共振，单票价格和盈利已持续显著改善的通达系快递。收入端的价格指导政策和成本端的派费指导政策底均已现，行业重回健康竞争秩序，主要快递企业逐步从价格战后的利润修复走向盈利能力的持续提升。行业逐步进入旺季，关注行业单票价格走势。建议关注韵达股份(002120)、圆通速递(600233)、申通快递(002468)。

　　中邮证券认为，下半年快递行业格局持续改善，行业有望出现淡季不淡、旺季更旺的特征。自去年监管政策的出台以来，快递行业价格战明显趋缓，今年虽受到疫情复发的扰动，但行业“价增量升”的复苏格局依然未变。快递行业步入数智化管控时期。目前低质效的二三线快递产能已基本出清，行业集中度逐渐提高，头部企业之间的发展格局也已经呈现出“份额下滑-份额维持-份额进取”的持续分化梯度。

　　顺丰核心业务速运物流板块增长已边际向好，随着上海地区疫情封控的结束，公司6月、7月的速运物流收入分别为161.2亿元（同比+11.2%）和147.6亿元（同比+13.5%），均已恢复双位数增长。国际及供应链业务大幅增长，表现亮眼。圆通上半年单票毛利显著提升，快递单票毛利0.27元，同比大幅提升168.02%，与公司持续推动数字化转型密不可分。圆通持续推动数字化转型战略，公司单票成本控制效果明显。在成品油价格同比大幅提升和新冠肺炎疫情频发的影响下，上半年公司单票运输成本0.52元，单票中心操作成本0.32元，较去年同期基本持平。下半年行业旺季到来，公司业绩有望持续释放。

　　在投资建议方面，中邮证券认为，快递行业正步入数智化管控期，企业的分化是必然现象，只有具备稳健的资产负债表+优秀的融资能力的企业才能扛过快递业出清的发展阶段。全面推动数字化转型战略，提高运营效率、聚焦成本精准管控的企业能克服种种外部不利因素的冲击，中邮证券持续推荐单票毛利显著提升，下半年业绩有望实现进一步释放的圆通速递（600233.SH）。直营系方面，顺丰速运物流板块增长已边际向好，叠加鄂州机场投产、嘉里物流加强融合，建议保持耐心底部布局。重点关注：圆通速递（推荐），顺丰控股(002352)（推荐）。

　　此外，近日商务部部长助理李飞表示，商务部将会同相关部门尽快出台支持跨境电商海外仓发展的政策，支持物流企业、跨境电商平台和大型跨境电商卖家等专业化主体建设海外仓。