加息究竟影响几何?达里奥:4.5%利率水平就足以让美股暴跌20%

2022-09-15 08:28:36 财联社 

财联社上海9月15日讯(编辑 黄君芝)亿万富翁投资者、桥水对冲基金创始人达里奥(Ray Dalio)近日再度发表了对美国股市和经济的悲观预测,此前劳工统计局公布了高于预期的通胀数据,令全球金融市场感到不安。

他在最新发表的一篇文章中写道,“看来利率将不得不大幅上调(向4.5%至6%区间的上端靠拢)。这将导致私营部门信贷增长放缓且支出下降,进而导致经济下滑。”

他还警告说,只要利率提高到4.5%左右,美国股市就会暴跌近20%。

利率市场显示,交易员已经完全消化了美联储下周加息75个基点的预期,几乎没可能小幅加息。交易员预计,明年联邦基金利率将从目前的2.25%-2.5%范围上调到4.4%左右的峰值。

芝商所的“美联储观察工具”(FedWatch)显示,9月份加息75个基点的概率为76%,而加息100基点的概率为24%。

达里奥指出,投资者可能仍对长期通胀过于掉以轻心。尽管债券市场显示,交易员们预计未来十年的平均年通胀率为2.6%,但达里奥预测通胀率将在4.5%至5%左右。

他补充说,如果受到经济冲击,这个数字甚至还有可能“大幅上升”。

达里奥还称,美国国债收益率曲线将“相对平坦”,直到对经济产生“不可接受的负面影响”。关键曲线的不断倒挂被许多人视为衰退的潜在先兆,有助强化投资者对经济活动更为悲观的看法。

无独有偶。桥水联席首席投资官(CIO)格雷格·詹森(Greg Jensen)日前也发出警告称,美国资产价格不可能反弹到疫情前的高点,投资者面临着大规模市场崩盘和毁灭性衰退的风险。

“目前最大的错误是,人们认为我们将回到与新冠疫情爆发之前类似的价格。”他说。

Jensen还警告称,投资者高估了美联储抑制通胀的能力,这意味着目前的市场价格低估了陷入一场力度较深、覆盖面较为广泛和持续时间较长的经济衰退的风险。

(责任编辑:马金露 HF120)
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