【券商聚焦】国泰君安维持快手(01024)“增持”评级 指其海外市场盈利能力逐步建立

国泰君安发研报指，在宏观经济增长放缓、疫情反复等不利因素下，快手-W(01024)践行降本增效，单季度经调整净亏损降至6.72亿元，经调整EBITDA持续为正值达10.23亿元，且DAU较快增长。综合考虑外部环境对营业收入的影响以及内部降本增效对利润的促进作用，该行调低2022-2024年营业收入预测至926/1,137/1,381亿元，前值为984/1,230/1,477亿元，同时调高2022-2024年经调整净利润预测至-72/-14/40亿元，前值为-188/-56/34亿元，维持“增持”评级。

该行提到，公司Q3业绩符合预期，实现营业收入231亿元，同比增长13%，各项业务亦保持稳健。在海外业务方面，公司通过控制投入及ROI驱动的增长策略，用户流量保持增长，同时通过开源节流，并且加强生态建设、提升内容质量，海外业务运营效率提升，有望探索出合适变现模式。