花旗：维持周大福买入评级 目标价17.3港元

花旗发布研究报告称，维持周大福（01929）“买入”评级，将2023-25财年的盈测下调6%至7%，以反映下半财年展望转弱致收入预测下降，又预计核心纯利在2024/25财年增长18%前，2023财年或将保持平稳，目标价17.3港元。

报告中称，公司上半财年纯利同比跌7%至33亿元，较该行预期逊色，主要是由于汇兑损失和黄金贷款的公允价值收益低于预期。剔除这两个因素后，核心纯利下降1%至32亿元，符合预期。由于下半年疫情影响，管理层下调全年度盈利预测。然而基于年轻一代对黄金强劲需求和市场份额增长，该行认为周大福的增长潜力保持不变。