SGI公司|戴维医疗子公司集采中标有望提升市场覆盖率 对外投资损失较大，上市公司眼光一般

　　近期，戴维医疗(300314)全资子公司维尔凯迪拟中选福建省腔镜切割吻缝合器类医用耗材省际联盟集中带量采购。

　　其中，产品腔镜切割吻/缝合器+钉仓 （钉匣）拟中选价格为7247.55元/组套，电动腔镜切割吻/缝合器+钉仓（钉匣）拟中选价格为13798.37元/组套。　　

　　据了解，子公司维尔凯迪拟中选产品2021年销售收入为14,827.31万元，占公司2021年度营收总额的31.27%。若公司后续签订购销协议并实施，将有利于扩大中选产品的市场覆盖率。

　　近年来，戴维医疗来自吻合器业务营收占比逐年提升，2021年吻合器业务营收1.83亿元，占比由2020年的24.9%提升至38.6%。

　　目前，在面临全球出生率下降的局面，戴维医疗传统业务婴儿保育设备业务受到影响，公司将吻合器业务作为支柱业务发展也是明智之举。

　　从和讯SGI指数分析来看，报告期内，戴维医疗SGI指数起伏变化较大，业绩下滑较为明显。

　　一方面，随着市场需求的转变，公司创收结构随之调整，而新拓展的吻合器业务正处于业绩爬升阶段，规模较小。行业产业方面，除了戴维，国产吻合器还有风和、瑞奇、 派尔特等厂家参与竞争。

　　另一方面，上市公司不太成功的对外投资，给业绩增加许多风险扰动。其对参股子公司、联营企业的投资收益大幅减少，影响上市公司总的利润缩减。

　　数据显示，戴维医疗2021年、2022年上半年的扣非净利润分别为6664万元、2505万元。同期，公司2021年对联营企业的投资收益为443.66 万元，同比减少2880.6万元。2022上半年，对联营公司的投资收益为-1,427.67万元，同比减少4,100.61万元。

　　总体来看，戴维医疗营收持续增长但增速较为缓慢，2022年前三季度，公司实现营业收入3.498亿元，同比增长 7.36%。归母净利润7600 万元，同比增长12.72%。扣非净利润 6139万元，同比增长7.15%。

　　目前，戴维医疗已形成婴儿保育设备和吻合器两大板块业务。吻合器和组件系列、培养箱系列收入占比合计超70%为公司主要收入来源。其中吻合器和组件系列毛利率高达70%，在该领域赛道中占据主导。

　　据悉，吻合器广泛用于心胸外科、胃肠外科、肝胆脾胰外科、普外科、泌尿外科等手术领域。随着微创类手术不断发展和国产化率的提升，以及吻合器腔镜化、腔镜吻合器电动化替代将是行业未来趋势下，戴维医疗将会是吻合器领域的龙头股吗？我们拭目以待。