苹果跌落 “果链”入冬

2023-01-06 01:53:37 21世纪经济报道 

在持续创新和突破瓶颈这条路上,科技巨头们任重道远。

唇亡齿寒,在苹果产业链几乎是不被动摇的真理。

“目前了解到的情况,苹果对供应链的砍单主要集中在耳机、手表和PC上,对于手机还好。”1月4日,IDC中国高级分析师郭天翔在接受21世纪经济报道记者采访时透露。

PC出货量的持续下跌,也是苹果及其产业链承压的重要原因。1月3日,苹果公司股价开盘即跌,收盘时跌幅为3.74%,市值跌破2万亿美元。据媒体报道,苹果以需求减弱为由,通知了产业链上的零部件供应商,今年第一季度减少AirPods、Apple Watch和MacBook设备元器件的生产。

这是苹果公司自2021年3月以来,首次跌破2万亿美元。苹果概念股在1月4日也同样遇挫,立讯精密(002475)跌停,收盘价为28.37元/股,比亚迪(002594)电子、舜宇光学科技、东山精密(002384)分别下跌4.10%、10.11%、9.36%。

行业内对于供需的担忧,进一步加剧。

东山精密在互动平台表示,目前公司生产经营一切正常,核心客户订单稳定。21世纪经济报道记者多次拨打舜宇光学科技的投资者关系联系电话,则一直无人接听。

整个产业链不得不寻找新的场景,从而弥补消费电子端的低迷。

郭天翔认为,市场的低迷,供应链受到的震动相对会更明显一些。供应链公司需要继续加强与厂商的深度合作,不断投入到新的技术和解决方案上,打造出具备差异化、可以引发消费者换机动力的新产品。另外,供应链公司也可以加强与消费电子产品以外的市场合作,比如新能源车等,扩大业务面,以弥补一些消费电子市场低迷带来的损失。

图片来源:视觉中国

砍单带崩产业链

即使是苹果,在面临大的行情衰退时也有心无力。根据IDC报告,2022年第三季度,全球手机销量为3.02亿台,同比下降9.7%,这是全球手机销量连续第五个季度出现下滑,主要因为全球需求疲软、成本上升以及通胀导致消费者可支配收入下降。

进入2023年,这一现象短期也不乐观。

苹果目前的主推机型为iPhone14,该机型配备A15仿生芯片,拥有16核神经网络引擎,同时还有1200W像素后置双摄。但是,在最核心的芯片、屏幕等硬件参数上,与iPhone13Pro相比并没有明显的提升,而受欢迎的iPhone14Pro则长期处于供货不足的尴尬局面。

尤其是在传统的双十一、圣诞节、春节等消费旺季,缺货也令其销量受到影响。21世纪经济报道记者了解到,2022年12月初,用户在天猫、京东等渠道下单购买iPhone14Pro,等待时间超过一个月,这也严重影响到了用户体验。

一叶知秋。

天风证券分析师郭明錤预计,下修2022年第四季度iPhone出货量约20%至7000万到7500万台。他认为,苹果去年第四季的营收和每股获利存在下行风险,当季iPhone营收可能明显低于市场预期的20%-30%,甚至更多。

受到苹果砍单影响,首当其冲的莫过于产业链上的供应商。以东山精密为例,该公司业务涵盖电子电路、光电显示和精密制造等领域,公开财报显示,2022年上半年,东山精密电子电路产品占营业收入比例超过60%。而在2021年,来自苹果公司的销售额占立讯精密年度销售额比例超过74%。

郭天翔告诉记者,虽然iPhone 14市场表现低于预期,特别是iPhone14 Plus已经在去年砍单,但是PRO系列的需求还不错,导致整体苹果手机出货量还不会太差。另外,由于疫情导致去年11月郑州富士康的产能不足,使得去年Q4苹果的出货量已经低于预期,部分出货延迟到今年,所以手机面临的压力相比其它产品线相对小一点。

在PC端,苹果也面临压力。

Gartner初步统计显示,2022年第三季度全球个人电脑(PC)出货量总计6800万台,较2021年第三季度下降19.5%。这是自1990年代中期以来,该市场出现的最大下降。

Gartner研究总监Mikako Kitagawa表示,虽然供应链中断问题终于有所缓解,但由于消费者和企业市场对PC的需求疲软,该市场目前正面临着高库存这一主要问题。许多消费者在过去两年已经购买了新的PC,因此尽管有大规模的促销和降价,返校季的销售结果仍因为缺乏需求而不如人意。在企业市场,地缘政治和经济不确定性,也令企业在IT支出方面更加谨慎。

保守的赛道

2022年一整年延续的手机市场低迷状态,目前看2023年很难会有反弹。各厂商对于预期目标也一改过去两年的激进,纷纷转为较保守的运营策略,控制库存。而苹果的保守砍单,或许只是行业的一个缩影。

此前,21世纪经济报道称,在连续三个季度营收下滑后,小米在2022年12月底开始启动裁员。有小米集团内部人士表示,年底裁员的事情确实有,但都履行合法合规的流程。补偿政策为N+2,未休完的法定年假按照双倍金额折算,实际优化人员数量不到整体的10%。

裁员背后,是市场的寒气在侵入小米。去年三季度,小米营收同比下降9.7%至704.74亿元,净亏损为14.74亿元,去年同期为净利润7.88亿元。而具体到业务层面,小米的各项业务收入均在收缩,其中,智能手机业务收入同比下降11.1%至425亿元;IoT与生活消费产品收入同比下降9%至191亿元。尤其是作为小米的核心收入来源,智能手机正面临市场需求减弱的挑战。

近几年来,手机性能过剩,新品创新不足,而软件方面未出现新的“杀手级”应用,导致消费者缺乏换机动能。

在IDC分析看来,疫情影响持续,经济环境和消费者信心需要更长时间恢复。上半年库存压力依然存在。预计2023年中国手机市场出货量同比下降0.9%,2024年有望迎来反弹。

短期内,智能手机发展难有大的创新突破。但是厂商会加强与供应链深度合作,推出更多定制化产品,尽可能吸引消费者。此外,在一些细分领域和新的场景,也是供应商们面临的新机会。

“供应链价格继续下降,有望推动部分技术使用渗透率提升。比如8GB+256GB将成为消费者选择安卓手机起步配置。曲面屏在中低端产品上开始广泛使用,OLED屏幕渗透率继续增长。更多低端产品开始支持5G,5G份额继续提升。”郭天翔进一步分析认为,手机影像体验提升依然是各厂商的发力重点。而安卓手机延续“高端化”发展路线,加大旗舰机型投入,苹果产品线也会继续提升价格。

从目前的市场反应来看,由于苹果砍单波及产品线的扩大,受影响的供应链公司也在增加。立讯精密、云海金属(002182)、鼎阳科技等公司股价也均在4日大跌,它们曾经与苹果一起经历了荣光,也不得不面临黯淡。

郭天翔判断,高端手机市场相对受影响较小,各安卓厂商都会继续各自的高端化路线,并且主要厂商基本都形成了折叠屏+直板机的双旗舰战略,所以安卓手机在高端市场的份额还是会进一步增长的。当然安卓手机的高端化,目前来看依然任重道远,需要更多时间更多资源投入到产品、品牌、渠道等方面的建设。所以,短期内苹果在高端市场还是会保持绝对优势。

而对于资本市场来说,他们的信心并不多了。除苹果市值大跌外,美国其他科技巨头市值同样大幅蒸发。亚马逊和Meta股价在过去一年间分别下跌约50%和63%,苹果股价同期下跌大约31%。看来,在持续创新和突破瓶颈这条路上,科技巨头们任重道远。

(作者:陶力 编辑:林虹)

(责任编辑:刘海美 )
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