【券商聚焦】高盛维持百度集团(09888)“买入”评级 指其去年第四季度业绩超预期

高盛发研报指，百度集团(09888)22年第四季度的利润分别超该行/市场预期15%/11%。百度核心收入同比下降1%；在线营销收入同比下降6%（该行预期同比下降9%），环比略微扩大，主因疫情阻碍经济复苏；非营销业务收入同比增长11%，主要由AI云收入强劲增长带动。期内，百度录得21%的核心经营利润率，略逊于第三季度的26%，但高于2021年同期的19%。

此外，截至2022年4季度，百度智能交通云已被69个城市采用。百度还宣布了一项50亿美元的新股票回购计划，有效期至2025年12月31日。预计管理层将进一步说明由于百度在LLM（大型语言模型）、AI领域处于的领先地位及布局进程。该行维持百度美股/港股目标价188美元/184港元，均维持“买入”评级。