中达证券：新世界发展(0017.HK)股东回报有望进一步提升，维持买入评级并予目标价40.3港元

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中达证券：新世界发展(0017.HK)股东回报有望进一步提升，维持买入评级并予目标价40.3港元：中达证券发研报指，新世界发展(0017.HK)管理层在中期业绩发布会上表示，除了持续出售非核心资产回笼资金外，未来将积极考虑以企业行动去释放业务价值，进一步提升股东回报。公司将会对各业务分部进行全面策略性检讨，审视如何完善、聚焦并释放价值，透过企业行动进一步提升股东回报。该行认为，公司生态圈庞大，包括地产(物业发展、物业投资、酒店)、医疗、管理服务、零售、保险、基建等，若公司分拆业务，释放价值，有助公司战略变得更加清晰，未来资本回报率将会更高，有助公司促进资本释放，提升业务的估值。中达证券指出，公司2023财年上半年实现营业收入401.9亿港元(同比增长13%)，营业收入稳中有升，香港及内地物业的平稳交付带动了公司收入的增长，当前环境下公司项目销售及收入的稳健性均具备显著优势。公司运营费用率有所下降，运营效率的提升有望持续增厚公司业绩。该行还称，公司稳健的经营表现和优秀的项目品质使公司销售表现持续亮眼，随着2023年初香港与内地通关、2023年新一期香港消费券即将投放，公司的投资物业收入及业绩有望进一步提升。中达证券预测公司FY2023-25年核心EPS分别为2.48/2.19/2.32港元，维持“买入”评级并予目标价40.3港元，对应2023年16.2倍PE，较2月23日的收盘价21.25港元有90%的潜在升幅。