财报金选|一举斩获史上最好成绩单,拓荆科技净利飙涨438%,上市以来股价大涨260%

2023-03-01 14:55:44 和讯网 

  近日,拓荆科技发布2022年度业绩快报,2022年度实现营业收入17.06亿元,较上年同期增加约9.48亿元,同比增长幅度为125.02%。

  实现净利为3.69亿元,较上年同期增加约3亿元,同比增长438.09%。扣除非经常性损益的净利润为1.78亿元,上年同期为亏损,成功实现扭亏为盈。

  业绩驱动来看,拓荆科技之所以一举斩获史上最好的经营成绩单,主要受益于国内主要晶圆厂半导体设备需求增加,公司继续加大产品研发投入,产品结构不断优化,产品竞争力持续增强,并进一步拓展客户群体,销售订单大幅增加,营业收入维持高增长趋势。与此同时,公司期间费用率相对有所下降,规模效应驱动公司盈利水平提高。

  综合毛利率方面也持续上扬,2021年之前,徘徊在31%至34%之间,2021年上升至44.01%,随后一路上行,2022年前三季度为48.32%,同比上升2.54个百分点。由此也表明了拓荆科技产品结构的优化,以及竞争力持续增强。

  从产品结构来看,拓荆科技主要产品包括等离子体增强化学气相沉积(PECVD)设备、原子层沉积(ALD)设备和次常压化学气相沉积(SACVD)设备三个产品系列,已广泛应用于国内晶圆厂 14nm 及以上制程集成电路制造产线,打破国际厂商在高端半导体薄膜沉积设备领域对国内市场的垄断。

  从行业地位来看,目前,全球半导体设备市场主要由国外厂商主导。近年来,国产半导体设备实现了从无到有、从弱到强的质的飞跃,当前拓荆科技拥有中芯国际、长江存储等知名企业客户,并且自称,目前是国内唯一一家产业化应用的集成电路 PECVD 设备和 SACVD 设备厂商,也是国内领先的集成电路 ALD 设备厂商,具备与行业国际寡头直接竞争能力。

  如果拓荆科技所言不虚,那么近年来疲弱的财务表现和技术实力的背离显得令人难解,回顾拓荆科技成长历程,从连续多年亏损到一举盈利,期间荆棘遍布。2018年公司营业收入仅为0.71亿元,随后2018年至2020年,连续三年亏损。直到2022年,也就是上市第一年,公司净利大幅增长、扣非净利正式扭亏为盈,营业收入较2020年增长了约3倍。

  凭此一点,足以为不少上市前“鲜花簇拥”,上市后业绩突发“变脸”、醉心于圈钱套利的企业树立标杆形象,但是考虑到当前半导体周期下行,产业抑制因素逐渐增强,拓荆后续经营发展能否持续盈利还需跟进观察。

  从二级市场来看,上市以来,截至2月28日收盘,拓荆科技的股价累计上涨了约260.00%。此外,2022年拓荆科技实施了股权激励计划,普惠性较强,覆盖了超过公司76%员工,520名员工参与,同时价格吸引力不小,相当于3.5折购买股票

  根据考核要求,2022—2025 四个会计年度,以公司 2021 年营业收入值及 2021 年净利润值(剔除摊销的股份支付费用)为业绩基数,2022年至2025年,营业收入增长率为200%、300%、400%、500%。净利润增长率为270%、490%、700%、900%。

  但是这份大礼包并不容易解锁,对应业绩考核要求不低,未来3年净利润需要维持翻倍增长的强劲动力,在增长态势延续区间,股价可能也会长期处于亢奋状态,出现业绩和股价的戴维斯双击。

(责任编辑:李显杰 )
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