解读趣店2022年财报：放贷和食品业务终结致净亏3.6亿 罗敏已两度提及布局海外

来源：金融虎网 作者：凯文 乐金

近日，趣店(NYSE: QD)公布了截至2022年12月31日的季度和全年未经审计的财务业绩。财报显示，2022年第四季度，趣店总收入为人民币1.601亿元(合2320万美元)，而去年同期为人民币3.789亿元；归属于趣店股东的净利润为4.9010亿元人民币(合7110万美元)，同比增长853%，而去年同期净亏损为6510万元人民币；非美国通用会计准则净利润为人民币4.933亿元(合7150万美元)，而去年同期净亏损为人民币5930万元。

2022年全年，趣店总营收为5.775亿元人民币(8370万美元)，较2021年下降65.1%，主要原因是信贷交易量减少。股东净亏损为人民币3.62亿元(合5250万美元)，同比下降161%，而2021年的净利润为人民币5.891亿元；2022年每摊薄ADS净亏损为1.47元人民币(0.21美元)。非美国通用会计准则净亏损为3.479亿元人民币(5040万美元)，而2021年的净利润为6.124亿元人民币；2022年每摊薄ADS的非通用会计准则净亏损为人民币1.41元(0.21美元)。

值得注意的是，第四季度，趣店总收入仅1.6亿元，但其净利润却高达4.9亿元，这主要归因于其计入了利息和投资的收入。其中，趣店2022年第四季度计入的利息和投资收入为2.24亿元，上年同期的收益则为1.49亿元；权益法投资收益为1283.39万元，上年同期的权益法投资收益为亏损2.22亿元；趣店2022年第四季度衍生工具收益高达2.62亿元。

趣店披露，由于公司此前宣布决定在2022年9月6日之后停止新的信贷产品，截至2022年12月31日，贷款账簿业务没有未偿贷款余额(包括:由机构融资合作伙伴或自有资本直接或间接提供的表外和表内贷款，扣除累计冲销，不包括来自大白汽车业务的汽车贷款)。此外，该公司在2022年第四季度没有促成任何信贷交易。

除了信贷业务的全面终结，财报还透露，去年717罗敏亲自下场推动一度大火的预制菜项目也已彻底结束。趣店披露，由于万里目儿童业务和趣店食品业务的逐步结束，其2022年长期资产减值损失为人民币2.689亿元(合3900万美元)，其中，在第四季度长期资产减值损失为人民币1.04亿元(合1510万美元)。

随着趣店在国内多个项目宣告夭折，趣店未来的业务走向备受关注。据金融虎网观察，近三年来，因多个战略性业务溃败，趣店的业绩呈现直线下滑之势。2020年和2021年，趣店总收入分别为36.88亿元和16.54亿元，同比下降55.2%；净利润分别为9.588亿元和5.891亿元，同比下降38%。2019年时，趣店总收入高达88.4亿元，较2018年增长14.9%；净利润33.52亿元，较2018年增长31.5%。

业绩下滑的同时，趣店的股价和市值也已缩水至“冰点”，其已多次收到了纽交所的退市警示函。截至美股周二收盘，趣店股价报1.08美元，市值仅剩2.73亿美元。

“宏观逆风和COVID干扰在2022年创造了具有挑战性的商业环境。在这种动荡的环境下，我们谨慎地执行我们的经营策略，同时通过追求高效的现金管理保持健康的资产负债表。“。趣店创始人、董事长兼首席执行官罗敏在财报中表示:“我们在第四季度继续执行我们的业务转型，将我们的贷款业务逐步结束到最后阶段。”“随着我们进入2023年，我们将保持敏捷，引导市场动态，利用包括海外在内的新业务机会，一如既往地致力于为股东创造长期价值。”。

需要指出的是，海外市场或将成为趣店未来发展的重要选泽，在陷入”校园贷“负面风波之后，淡出公众视野的罗敏已经两度的财报中提及布局”海外市场“。在此前的第三季度财报中，罗敏亦曾表示：“展望未来，我们将继续专注于探索新的业务主张和投资机会，包括海外的投资机会，以创造新的增长引擎，为我们所有的利益相关者带来长远的可持续价值。”。

截至2022年12月31日，趣店公司仍拥有现金及现金等价物高达35.02亿元。

第四季度财务业绩分析

总营收为1.601亿元人民币(2320万美元)，较2021年第四季度的3.789亿元人民币下降了57.8%。

融资收入总计人民币2930万元(合420万美元)，较2021年第四季度的人民币2.964亿元下降90.1%，原因是平均表内贷款余额下降。

由于本季度表外贷款逐渐减少，贷款促进收入和其他相关收入从2021年第四季度的990万元人民币下降50.2%至490万元人民币(合70万美元)。

交易服务费及其他相关收入从2021年第四季度的人民币4160万元增加至人民币1.026亿元(合1490万美元)，主要原因是过去几年促成的交易的可变对价估计发生了变化。

销售收入及其他收入增加至1930万元人民币(280万美元)，这主要归功于趣店食品产生的销售收入，而2021年第四季度的销售收入为720万元人民币，这主要归功于万里目儿童产生的销售收入。趣店已经结束了趣店食品业务。

运营成本和费用总额从2021年第四季度的3.878亿元人民币降至1.088亿元人民币(合1580万美元)。

营收成本从2021年第四季度的3830万元人民币增长92.4%至7370万元人民币(1070万美元)，主要是由于趣店食品相关的库存清理。

销售和营销费用从2021年第四季度的2780万元人民币下降33.4%至1850万元人民币(270万美元)，主要是由于万里目儿童业务的逐步结束。

一般和管理费用从2021年第四季度的1.098亿元人民币下降38.3%至6780万元人民币(980万美元)，主要是由于万里目儿童业务的逐步结束。

研发费用从2021年第四季度的2280万元人民币下降了88.9%至250万元人民币(合40万美元)，原因是员工人数减少，导致员工工资相应下降，第三方服务费也有所下降。

应收款项及其他资产的拨备在2022年第四季度为1.407亿元人民币(2040万美元)，主要是由于未到期资产负债表上未偿还应收款项本金减少。

由于万里目儿童业务和趣店食品业务的逐步结束，2022年第四季度长期资产减值损失为人民币1.04亿元(合1510万美元)。

营业收入为6610万元人民币(960万美元)，而2021年第四季度为4780万元人民币。

趣店股东的净利润为4.9010亿元人民币(合7110万美元)。摊薄后每份ADS的净收入为人民币2.07元(合0.30美元)。

趣店股东的非通用会计准则净利润为4.933亿元人民币(合7150万美元)。每摊薄ADS的非通用会计准则净利润为人民币2.08元(0.30美元)。

2022年全年财务业绩分析

总营收为人民币5.775亿元(合8370万美元)，较2021年的人民币16.54亿元下降65.1%。

融资收入总额为人民币3.087亿元(合4480万美元)，较2021年的人民币12.555亿元下降75.4%，原因是截至2022年底，表内平均贷款余额降至零。

贷款促进收入及其他相关收入由2021年的4350万元人民币下降56.7%至1880万元人民币(合270万美元)，原因是表外交易逐渐减少。

交易服务费及其他相关收入为人民币1.138亿元(合1650万美元)，而2021年为人民币1.517亿元，这主要是由于过去几年促成的交易的可变对价估计发生了变化。

销售收入及其他收入从2021年的1.07亿元人民币下降17.9%至8260万元人民币(合1200万美元)，主要是由于万里目电子商务平台的逐步关闭，部分由趣店食品相关销售抵消。

运营成本和费用总额从2021年的8.136亿元人民币增长16.1%至9.442亿元人民币(1.369亿美元)。

营收成本从2021年的2.987亿元人民币增长28.2%至3.831亿元人民币(合5550万美元)，主要原因是与趣店食品相关的销售成本增加。

销售和营销费用从2021年的人民币1.274亿元增加到人民币2.716亿元(合3940万美元)，增长了113.2%。增加的主要原因是趣店食品公司的营销费用。

一般及行政费用由2021年的人民币4.433亿元下降35.2%至人民币2.875亿元(合4170万美元)，主要是由于万里目儿童业务的逐步结束。

研发费用从2021年的1.413亿元人民币下降58.7%至5830万元人民币(合840万美元)。减少的主要原因是工作人员人数减少，导致工作人员工资相应减少，第三方服务费也减少。

2022年应收款及其他资产拨备为2.211亿元人民币(合3210万美元)，主要是由于未到期资产负债表上未偿应收款本金减少。

由于万里目儿童业务和趣店食品业务的逐步结束，2022年长期资产减值损失为人民币2.689亿元(合3900万美元)。

运营亏损为3.295亿元人民币(合4780万美元)，而2021年的收入为9.227亿元人民币。

趣店股东的净亏损为人民币3.62亿元(合5250万美元)，而收入为人民币5.891亿元。2022年每摊薄ADS净亏损为1.47元人民币(0.21美元)。

趣店股东的非公认会计准则净亏损为人民币3.479亿元(合5040万美元)，而收入为人民币6.124亿元。2022年每摊薄ADS的非公认会计准则净亏损为人民币1.41元(0.21美元)。

现金流

截至2022年12月31日，趣店公司拥有现金及现金等价物为35.02亿元人民币(5.077亿美元)，限制性现金为7070万元人民币(1030万美元)。限制性现金主要是指在指定银行账户中持有的保证金，用于保证表内外交易。该等受限现金不能用于满足公司的一般流动性需求。

在2022年第四季度，经营活动提供的现金净额为8330万元人民币(1210万美元)，主要来自利息和投资收益。投资活动提供的现金净额为人民币3.323亿元(4820万美元)，主要来自于收回贷款本金的净收入。用于融资活动的现金净额为人民币5150万元(合750万美元)，主要用于回购普通股。

在2022年全年，经营活动中使用的现金净额为人民币1.845亿元(合2670万美元)，主要是支付给供应商和员工的款项，部分由投资收益产生的现金抵消。投资活动提供的现金净额为人民币23.302亿元(合3.378亿美元)，主要来自于收回贷款本金的净收入。用于融资活动的现金净额为人民币8.35亿元(合1.211亿美元)，主要用于回购普通股和可转换优先票据。

股份回购的最新情况

截至财报发布之日，趣店公司已累计完成约6.021亿美元的股票回购。