大行评级|里昂：阅文集团持续提升内容质量及投资回报率维持'跑赢大盘'评级

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大行评级|里昂：阅文集团持续提升内容质量及投资回报率维持'跑赢大盘'评级：里昂发研报指，阅文集团(0772.HK)2022年下半年的业绩与去年持平。其中调整后的净利润同比增长21%达682亿人民币，比该行的预期高出5%。在公司旗下新丽传媒(NCM)的《卿卿日常》等大片的推动下，2022年下半年实现了3.29亿人民币的利润，同比增36%；全年利润为5.38亿人民币，超过其目标区间的高端。该行预测，鉴于IP运营的改善和持续的成本优化，阅文集团将在2023年出现转机，维持'跑赢大盘'评级和37.2港元目标价。里昂预计阅文集团2023年总收入将同比增长10%，达到84亿人民币，其中在线阅读收入将同比增长6%，因反盗版工作有助于推动自营平台的付费用户增长。阅文扎实的文学作品业务和不断增加的IP授权，该行估计知识产权运营收入将同比增长15%。得益于公司持续重视投资回报率(ROI)，该行预测调整后的净利润将同比增长16%至16亿人民币。该股现涨8.49%，报36.4港元。