研报掘金|国联证券:智飞生物一季报符合预期予目标价116.2元维持“买入”评级

2023-04-20 10:58:42 和讯  李显杰

快讯摘要

研报掘金|国联证券:智飞生物一季报符合预期予目标价116.2元维持“买入”评级:国联证券发研报指,智飞生物(300122.SZ)一季报实现营收111.73亿元,同比增长26%;归母净利润20.32亿元,同比增长6...

快讯正文

研报掘金|国联证券:智飞生物一季报符合预期予目标价116.2元维持“买入”评级:国联证券发研报指,智飞生物(300122.SZ)一季报实现营收111.73亿元,同比增长26%;归母净利润20.32亿元,同比增长6%;公司代理产品快速增长,根据中检院,2023Q1公司九价HPV疫苗批签发27批次,同比增长35%;四价HPV签发20批次,同比增长35%。其中,HPV疫苗2023H2-2026年基础采购金额为214/326/260/179亿元,有望增强未来业绩。公司逐步搭建自研产品梯队;2023Q1公司研发费用2.14亿元,同比增长33%;根据中检院,2023Q1公司自主产品ACYW135多糖疫苗批签发10批次,同比增长233%。国联证券预计公司2023-25年收入分别为463/581/668亿元,对应增速分别为21%/26%/15%,净利润分别为93/115/136亿元,对应增速23%/23%/19%,EPS分别为5.81/7.17/8.52元/股,三年CAGR为22%,鉴于公司为行业销售龙头,参照可比公司估值,我们给予公司23年20倍PE,目标价116.2元,维持“买入”评级。该股现报79.01元,总市值1264亿元。

(责任编辑:李显杰 )
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