仕净科技(301030)2023一季报点评：业绩超预期；新增订单超40亿

　　事件：
　　仕净科技发布2023 年一季度报：公司2023 年一季度实现营业收入5.75亿元，同比增长99.49%；实现归母净利润0.36 亿元，同比增长179.41%。
　　投资要点：
　　2023 年以来，公司新增中标金额达42 亿元。2023 年以来，公司接连中标多个项目，其中在光伏新能源领域累计中标26.53 亿元、医药领域累计中标3.59 亿元。公司在光伏新能源领域的市场竞争优势延续；进入医药制造领域，下游应用需求进一步延展。
　　定增落地，奠定中长期发展基础。2023 年3 月，公司定增募集资金4.11 亿元。本次募集资金将主要投向特氟龙风管、年减排万吨级CO2和钢渣资源化利用项目，同时补充流动资金；有利于实现公司制程污染防控设备向上游产业链的延伸，提升自身盈利能力，同时加速新业务拓展。
　　三大费用率略有下降，毛利率显著提升。2023 年一季度，公司业务规模增长迅速，人员费用增加及销售力度增加，销售费用与管理费用分别为0.21 亿元和0.35 亿元，分别同比增长84.52%和91.29%。
　　2023 年一季度，公司销售费用率、管理费用率、财务费用率分别为3.58%、6.07%和2.53%，分别同比变动-0.29pct/-0.26pct/-0.28pct；略有下降。公司整体毛利率为25.80%，同比提升5.72pct。
　　盈利预测和投资评级 我们预期公司2023/2024/2025 年归母净利润分别为3.19/10.56/13.99 亿元，对应PE 分别为19/6/4 倍，维持“买入”评级。
　　风险提示 资金短缺/资金紧张风险；新项目建设进度不及预期；光伏领域竞争加剧风险；公司业绩增速不及预期；光伏产能增速不及预期；应收账款风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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