大行评级|瑞信：下调复星医药目标价至29港元评级跑赢大市

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大行评级|瑞信：下调复星医药目标价至29港元评级跑赢大市：瑞信发研报指，复星医药(2196.HK)首季收入同比增长4.7%，期内新冠相关产品销售收入减少，但同时被创新药销售收入提升所抵销。在利润率显着改善带动下，撇除非经常性项目后净利润增长14.8%。该行指出，公司核心产品RT002和tenapanor进入新药申请(NDA)备案阶段，产品管线继续推进，去年度创新药销售额贡献达约30%，相信短期内创新药物组合销售贡献将持续提升。瑞信维持对复星医药的“跑赢大市”评级，目标价则下调至29港元，2023至2025年每股盈利预测亦分别下调4.3%、3.9%及4.6%，认为潜在下行风险将包括核心产品的销售疲软，以及短期内GPO实施规模较大的持续影响。该股现报22.65港元，总市值605亿港元。