中科创达(300496):业绩受短期因素扰动 全面加速AI大模型布局

2023-05-15 18:15:14 和讯  东方证券浦俊懿/谢忱/陈超
事件:公司发布2023 年一季报,2023Q1 公司实现营业收入11.66 亿元(+1.18%),实现归母净利润1.68 亿元(+8.06%),实现扣非净利润1.59 亿元(+8.04%)。
公司战略转型升级开启,营收利润受到影响,但经营效率显著提升。2023 年一季度,公司全面启动了Smart to Intelligent 战略,坚定投入AI 大模型的研发。公司于Q1 调整了经营原则,重视经营效率,叠加一季度手机和物联网业务下游消费不及预期,因此营收与利润端增长放缓。公司优化经营在现金流和利率方面取得成效,Q1公司实现经营现金流净额3.30 亿,同比增长356%;Q1 毛利率达到40.83%,环比22Q4 提升5.77pcts;净利率达到14.31%,环比22Q4 提升6.41pcts。
Smart to Intelligent 战略稳步推进,全线业务拥抱大模型。2023 年公司将大模型领域研发作为公司战略,旨在将全线业务进行智能化升级。4 月26 日,公司宣布与亚马逊云科技在大语言模型应用领域展开合作,双方将依托各自领域的技术与资源优势,以数据为基础,运用大数据和人工智能等新技术,探索面向汽车、物联网等不同行业的大模型技术研发与应用落地。5 月,公司旗下的高级智能座舱HMI 工具产品Kanzi 成功融合大模型能力,使产品在保持既有优势的同时, 极大地提升了HMI的设计能力与开发效率,“所见即所得”的产品优势更为凸显,HMI 的交互体验得到了全新升级。
Rubik 大模型正式宣布,产品发布会即将召开。公司正式宣布了魔方Rubik 大模型,基础模型系列Rubik 基础平台(Rubik Foundation Family)全面覆盖了从边缘端(Rubik Edge)、语言大模型(Rubik Language)、多模态(Rubik Multi-Modal)、机器人(Rubik Robot)等大模型系列。在应用产品方面,Rubik 应用产品全家桶(Rubik Product Family)全面覆盖了包括汽车大模型(Rubik Auto)、终端大模型(Rubik Device)、行业大模型(Rubik Enterprise)、开发套件大模型(Rubik Studio)等一系列大模型产品组合。公司将于2023 年5 月18 日召开2023年度技术大会暨产品发布会,届时将对公司的大模型及产品进行进一步介绍。
根据公司2023 年一季报,我们预测公司2023-2025 年每股收益为2.27、3.03、3.97元(原23-24 年预测为2.80、3.91 元,下调营收、费用预测,上调毛利率预测),参考可比公司给予公司2023 年47 倍市盈率,对应目标价为106.69 元,维持买入评级。
风险提示
汽车智能化落地不及预期、智能物联网业务拓展不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

   【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门阅读

    和讯特稿

      推荐阅读