人民币破7，什么信号？A股市场调整，原因找到！科技板块强势地位持续，但要回避这三类股票|券商晨会报告精选

　　国泰君安(601211)证券认为，A股市场出现调整主要有三大原因：1）临近3400市场做多的意愿减弱。两市成交量锐减，尤其是中字头与金融板块在短期过快上涨后出现休整；2）中特估与AI概念板块同时熄火，令市场缺乏有足够容量的市场主线；3）复苏正在变得不稳定。近期公布的4月新增社融环比降幅（相较于3月）为近5年之最，显示信贷需求疲软；五一后中观景气如地产销售、服务消费、生产与开工、招聘意愿等出现了全面走低，近期的景气变动正在令投资者对于复苏的预期面临挑战，人民币汇率和债券市场利率同步表达。我们认为，经济需求与市场信心均需要更多、更有效的政策信息，但并不明朗。因此在“弱总量预期、弱经济现实”的阶段，市场预期仍需要时间整固。股票市场以结构性做多的行情为主。

　　方正证券(601901)指出，外资持仓沪强深弱的格局明显，经济数据弱于市场预期的情况下，外资持仓风格较为谨慎，但我们认为，当前经济复苏的底色并未改变，经济转型的趋势也越来越明显，科技板块的强势地位还将持续。操作上，轻指数、重个股，逢低关注券商、“中字头”补涨股、“国字号”股、新能源、TMT错杀股、“AI+军工”、“AI+医疗”、“AI+制造业”及“三低”股，回避短期涨幅过高股、退市风险股及垃圾股。

　　中信证券(600030)指出，近期美国银行业风波与债务危机愈演愈烈导致市场避险情绪升温，叠加长期通胀预期意外上升导致市场降息预期回调，因而近期美元指数走强，进而人民币汇率一定程度有所承压。同时，国内经济复苏节奏不及预期，经济基本面对人民币的支撑走弱。但中长期而言预计美元整体将偏弱势运行，汇率或回归震荡市。

　　中信证券进一步指出，“中特估”是资本市场改革与国资国企改革的有效结合，在二季度仍然具有较高的投资优势。建议选择估值较低、分红稳定、信息披露完善、ESG评分较高、管理层相对市场化、基本面稳固、与其他主题(一带一路、数字经济等）契合的国资委旗下上市公司，特别是创建世界一流示范企业的21家央企集团下属企业。

　　平安证券表示，政策、龙头车企以及成本端三大核心因素逐渐明确，行业价格预期趋于稳定，这有利于释放终端的观望消费需求。车企出牌节奏加快，对全年新能源车增长保持乐观期待。2023年我们看好混动渠道改革迅速的车企，推荐长安汽车(000625)、理想汽车、长城汽车、吉利汽车，推荐受益于行业复苏的客车龙头宇通客车(600066)。供应链方面推荐受益于自主品牌高端化个性化发展的标的，推荐华阳集团(002906)、中鼎股份(000887)、德赛西威(002920)、经纬恒润。同时看好单车搭载价值量上升空间大的传统汽车配件细分龙头企业，推荐华域汽车(600741)、福耀玻璃(600660)。