两大龙头强力封板，AI主线地位难撼动？八部门联合印发，加快推进深远海养殖发展；脑机接口市场前景广阔，两类厂商或将持续受益

　　行情回顾：

　　周一，上证指数报3228.83点，下跌0.08%，成交额4032.42亿。深证成指报10873.74点，上涨0.74%，成交额5622.15亿。创业板指报2152.42点，上涨0.44%，成交额2512.53亿。总体上个股涨多跌少，两市超2900只个股上涨。两市成交额9654亿，较上个交易日缩量242亿。盘面上，汽车零部件、饮料制造、减速器、智能驾驶等板块涨幅居前，银行、电力、中药、空间计算等板块跌幅居前。北向资金全天净卖出29.3亿元，其中沪股通净卖出37.46亿元，深股通净买入8.17亿元。两市连板股的数量显著提升。其中算力以及汽车链的个股走出了一定的延续性。首先来关注AI方向，拓维信息(002261)超预期的一字封板，再度带动算力硬件方向走强，其中剑桥科技(603083)再度涨停，工业富联(601138)涨超8%后成功突破前期高点，中际旭创(300308)亦涨超5%再创历史新高。

　　股指尽管呈现缩量分化，但沪指弱势主要受到金融和中字头拖累，但这两个板块并不具备深度调整基础，因此沪指3200点附近仍具备较强支撑。尽管汽车、食品饮料、地产链等复苏方向赚钱效应层出不穷，但力度和持续性暂难撼动AI主线地位，部分高位龙头股调整带动的良性分歧反而成为有利AI后期持续性的积极因素。随着CPO为首的算力硬件以及游戏、教育等AI应用方向有效打开向上空间，后续相关的硬件和应用方向产业链扩散细分或具备发散性行情预期。

　　主题投资机会：

　　1、新能车板块丨6月12日，蔚来宣布全系车型起售价减3万元；新购车首任车主用车权益调整为整车6年或15万公里质保等；免费换电补能不再作为标准用车权益，新用户可灵活选择在家充电或到充换电站付费补能，蔚来此后将推出灵活的充换电服务套餐。

　　山西证券(002500)指出，五月汽车产销数据转好，同环比均出现较好正增长，本轮价格战影响或已基本消退，消费者信心得到恢复。6月由于去年同期基数超高，如出现负增长也属正常，但环比增速仍有望为正，行业景气度低点或已过去。

　　2、自动驾驶丨在阿维塔科技发布会上，华为常务董事、智能汽车解决方案BU CEO余承东透露，中国L3级自动驾驶标准预计在6月底出炉。

　　开源证券指出，自动驾驶需要大量的数据处理和分析，同时自动驾驶的应用也需要长期仿真测试以及道路测试，AI大模型的加速发展将缩短自动驾驶开发进程，进一步推动产业成熟。目前，包括小鹏、特斯拉等新能源汽车厂商正加速推动城市道路辅助驾驶功能落地。随着AI大模型的加速赋能，自动驾驶“奇点”时刻望加速到来。

　　3、脑机接口丨据报道，近日，工信部宣布，将把脑机接口作为培育未来产业发展的重要方向，加强脑机接口应用场景探索，加速推动脑机接口产业发展。工信部总工程师赵志国表示，脑机接口发展已被写入“十四五”规划，要推动脑机接口产业的蓬勃发展，尤其需要提高脑机接口基础理论、信号采集、先进算法等前沿技术的研发能力，加快关键核心技术与重要应用产品的攻关，稳步提升脑机接口相关芯片、关键元器件等基础工业的能力水平。

　　虽然脑机接口目前仍处于发展初期，但市场前景广阔。麦肯锡预测未来10到20年，全球脑机接口产业将产生700-2000亿美金经济价值。脑机接口的发展是人机交互方式的扩充和通信方式的颠着（从人-机-人到人-机），脑机接口市场的打开将为商用芯片/通信IP厂商打开全新的市场空间。

　　4、银行板块丨国有大行之后，多家股份行也下调了人民币存款挂牌利率。股份行此轮存款利率调降之后部分城农商行将快速跟进。综合来看，调整的股份行活期存款利率均下调5个基点，2年期下调10BP，3年、5年期均下调15BP。就调整后的具体利率而言，不同股份行存在差异，其中，有股份行调整后与大行持平，部分股份行调整后明显高于大行。

　　华创证券表示，在去年9月国有大行存款利率下调后，时隔不到1年存款利率再度下调，旨在降低银行负债成本，稳定银行息差，且长端存款利率下调幅度更多，旨在存款定期化背景下降低银行长端负债压力。后续中小银行存款利率也会陆续跟随国有大行进行同步下调。假设全行业活期、两年期、三年和五年期定期存款利率分别下调5bp、10bp、15bp。其中活期存款占比较高的银行、中长期存款占比高的银行更加受益。

　　5、光模块丨本轮AI行情逐步向上游传导，作为基础设施端除了市场认知的服务器、光模块外，部分间接受益的材料、设备方向获得关注。根据优迅科技成本拆分可知，光模块陶瓷外壳和底座成本占比约 15%，仅次于光电芯片。

　　东北证券(000686)指出，光通信器件陶瓷外壳作为光电器件重要部分的外壳，其技术水平直接制约着光纤系统的整体发展。此外，光模块在数据传输中可配套AI服务器，是当前大模型训练推理的必备传输硬件，直接受益于AI需求的激增，而电子陶瓷外壳是光模块必备零组件，AI算力需求打开其增量空间。

　　6、换电概念丨6月12日下午，宁德时代(300750)举行重卡换电产品发布会，发布“QIJI骐骥换电”重卡换电品牌。据介绍，骐骥换电块采用第三代磷酸铁锂电池，搭载无热扩散技术、CTP成组技术，电池系统使用寿命达15000次以上。换电成本方面，宁德时代介绍，结合车电分离的商业模式，按照单车年行驶20万公里计算，单车可每年节省使用成本3万-6万元。

　　中航证券表示，2025年换电站运营空间有望达到1357.55亿元，换电站运营是换电领域市场空间最大的环节，看好换电站运营企业。

　　7、农林牧渔丨据证券时报报道，近日，农业农村部、工业和信息化部、国家发展改革委等八部门联合印发《关于加快推进深远海养殖发展的意见》。《意见》围绕深远海养殖发展的重点领域和关键环节，提出全产业链全环节加快推进深远海养殖发展的重点任务，是我国首个关于深远海养殖发展的指导性意见，为当前和今后一段时期规范和支持深远海养殖发展提供了政策依据。

　　《意见》要求，各地、各部门要加大政策支持力度，加强深远海养殖用海等制度保障，重点在设施装备建造、水产种业振兴、重大疫病防控、饲料兽药研发和全产业链培育等方面增加投入，并在信贷、保险等方面给予政策扶持。

　　大势观察：

　　对于当前市场走势，源达认为，周一主板午后维持强势震荡格局，较早盘明显活跃，分时上黄线领涨白线且张口加大，说明题材方向显著走强，市场赚钱效应有所保持。日线级别上延续震荡格局，短期承压21日均线，接下来想要进一步突破需得见成交量放大的配合。创业板指相对强势，日线收录5日均线，不过成交量并未显著跟进，想要进一步上攻后续补量是关键。操作策略上，指数继续分化，市场依然是结构性行情主导。存量资金下高低切换迹象明显。因此策略上建议围绕低位和低吸展开机会挖掘，同时也要重视政策支撑和事件驱动的催化刺激。

　　万联证券认为，上周市场情绪降温，两市成交额有所缩量，A股围绕地产、旅游、AI相关概念板块快速轮动，寻找主题投资机会仍为确定性方向。整体看，在美联储加息暂停、人民币汇率企稳下，A股风险偏好逐步得到修复。行业配置方面：1）TMT赛道交易依然火热，关注应用前景广阔、技术取得新突破的领域。2）把握电力设备、新能源板块存在的超跌反弹机会，关注充电桩、锂电等具备政策支持的细分方向。