研报掘金丨信达证券：中航重机有望加速打通钛合金返回料体系，产业链一体化布局迈出关键一步

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研报掘金丨信达证券：中航重机有望加速打通钛合金返回料体系，产业链一体化布局迈出关键一步：6月12日晚间，中航重机(600765.SH)发布公告，公司于6月10日与青海水电集团、青海聚能钛签订受托经营管理协议。信达证券研报指出，公司有望加速打通钛合金返回料体系，产业链一体化布局迈出关键一步。市场可能担心行业增速放缓造成竞争加剧，但该行认为，我国军用机身、发动机锻件市场空间广阔，而以C919、ARJ21为代表的民机陆续取得突破，行业天花板言之尚早。该行判断，公司作为国内稀缺的航空锻造龙头，持续聚焦锻铸主业，正在加速形成“材料研发与再生-锻铸件成形-精加工及整体功能部件”的新生态配套环境，景气上行焕发新机，有望迎来新一轮高成长。维持公司盈利预测：2023-2025年归母净利润为16.2/22.68/30.64亿元，CAGR37.5%，对应PE为22/16/12倍，维持“买入”评级。