宁德时代大涨8%，罕见一周3次降息，下半年经济稳了？

今天聊2个大事！

1、宁德时代(300750)罕见大涨8%

翻看新闻，国内其实并没有出台针对新能源产业的非常超预期的政策。那么，近期影响新能源走势的核心原因是什么呢？

那就是：对“中美关系”的预期！

回看上周一（6月5日），当时一篇“小作文”就让宁王跌了5%！

那篇小作文的标题《宁德时代被特斯拉提出北美供应链》。所以，在“中美脱钩”的预期下，哪个行业现在是我国出口最猛的，那么以后脱钩后受到重创越大！

这就是前段时间，以宁德时代为主的新能源板块大跌的原因。

同理，今天宁德时代乃至整个新能源板块，为什么突然暴力反弹？

有人说是美联储暂停加息，还有人说是国内降息。

我承认，这两个原因都很重要，所以，三大指数涨了。

但是，为什么偏偏新能源涨得最猛呢？

肯定不是因为国内出了什么利好新能源的政策，而是：市场又开始预期“中美关系缓和”。

为什么大家会出现“缓和”预期？

1、布林肯访华

2、比尔盖茨抵达北京

估计老美已经感受到了，想要真正遏制我国科技和经济，没有那么容易。特别是，前两天，《华尔街日报》6月13日爆料：“拜登政府打算延长豁免，允许韩国和台湾地区半导体制造商保持在中国大陆业务。”

为什么美国突然要延长豁免期？

因为美国的“盟友”韩国正在经历巨大损失。

韩国早已在中国大陆建立了生产工厂，并且中国是韩国最大的出口市场。就在上个月，三星还爆发了有史以来第一次罢工。

于是，在三星和SK强烈反对下，美国对韩国企业实行了为期1年的出口管制方面的豁免。同时被豁免的还有台积电。

我在想，既然半导体芯片如此，那新能源是不是也可以睁一只眼，闭一只眼？

2、我国央行罕见“一周3次降息”

6月13日早上：人民银行以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.90%，较前日下降10个基点。当前的“7天逆回购利率”已经是历史最低！

6月13日晚间：央行下调常备借贷便利（SLF）利率，隔夜期下调10个基点至2.75%，7天期下调10个基点至2.9%，1个月期下调10个基点至3.25%。

6月15日：央行进行2370亿元一年期MLF操作，利率2.65%，此前为2.75%。MLF较前值下调10个基点。

这周，3大指数终于有了像样的大涨：

虽然，5月经济数据(PMI、CPI、PPI)和金融数据(社融)的增幅都很疲软，但是，似乎大家已经“麻木”了，也似乎是早就对复苏的“弱”有了足够的心理准备。

年前大家对今年“经济复苏”的预期空前一致，然后，股市跌了。。

现在大家又对“经济疲软”也达到了空前一致，那么。。。？

OMO、MLF、SLF、LPR傻傻分不清？

1、OMO利率（央行回购利率）——超短期

这次的“7天逆回购利率”就属于“央行回购利率”，发生在“央行”与“金融机构”之间，也被简称为OMO利率（Open Market Operations 公开市场操作）。

OMO利率属于“超短期借贷”，时间通常在7、14、28天；

OMO利率通常充当市场短期利率的基准参照物。

2、MLF利率（中期借贷便利）——中短期

MLF利率代表银行等“金融机构”拿着高等级债券从“央行”获取中期资金的成本，此举也会导致基础货币增加，俗称放水。

MLF期限主要集中在：3个月、6个月、1年

3、SLF利率（常备借贷便利）——短期

SLF利率期限主要集中在短期(1天～3个月)。

SLF性质：紧急情况下才用的救助工具——哪个金融机构非常缺钱了，才会向央行申请SLF！

4、LPR利率（贷款基准利率）——中长期

LPR利率：银行给企业贷款时参考的利率（多为1年期、5年期），是由多家中大型银行参考MLF利率共同参与制定。

LPR利率反应的是“市场对信贷资金”的供求关系：如果贷款放不出去，那就会降低LPR利率。

这几个利率，有何传导关系？

1、OMO利率、MLF利率都是由央行决定的“政策性利率”；

2、LPR利率是由银行在MLF基础上制定的“市场利率”；

3、MLF利率变化通常是会直接传导LPR利率。

利率下降后，对市场有何影响？

1、对汇率的影响

人民币贬值压力加大，外资流出可能性加大。从这次降息也能看出来，政策关注的重点是经济，而非稳汇率。

当然啦，人民币贬值也能一定程度刺激出口，毕竟，咱们5月出口可是还降低了0.8%～～

2、对债市的影响

从上图来看，可以清晰看出OMO利率直接影响的是“短期债券”的价格，并且，更多影响的是“波动”而非“趋势”；而长期债券的价格，更多是靠“经济预期”来影响的。

债券的价格与利率呈反向变动关系：利率下降，债券价格上涨。

6月13日宣布OMO利率下降，“中证综合债指数”一天就猛涨了0.15%！

3、对股市的影响

市场预期经济会好转，经济基本面提升，从而抬升股票基本面，股市上涨。 还有可能让资金直接流入资本市场，提升估值，拉动股价上涨。

总之，这波“货币政策”来势汹汹，拭目以待吧！

宁德时代大涨8%，罕见一周3次降息，下半年经济稳了？