规模商用迎增长契机？LED行业去库存化步入尾声！催生“复苏+新品应用落地”投资机会

　　聊点事：

　　近日，LED行业就“涨”声不断，利亚德(300296)、洲明科技(300232)、京东方晶芯、创维、汉视智显等终端厂商发布涨价函，涨价产品涵盖LED器件、照明、显示器等各类产品。

　　集邦咨询数据显示，量价齐跌导致2022年全球LED芯片市场产值年减23%，仅27.8亿美元，2023年随着LED产业复苏，又以LED照明市场需求恢复最明显，有望进一步带动LED芯片产值回归成长，预估可达29.2亿美元。

　　讲逻辑：

　　上海证券表示，LED行业近期掀起涨价潮反映库存去化进程或已步入尾声，需求复苏叠加新兴应用市场快速发展有望带动行业逐季回暖：各大展会及文旅项目快速恢复以及AI虚拟人、XR虚拟拍摄、Micro LED、Mini LED等新兴应用不断发展。周期拐点或已出现，看好“复苏+新品应用加速落地”投资机会。

　　中信证券(600030)表示，目前，LED行业库存有所改善，国内下游订单逐步回暖，上游原材料供给压力缓解，同时盈利承压下产业链各环节已纷纷开始提价，未来市场竞争有望逐步趋于良性。

　　Q1部分下游厂商利润端已率先改善，预计Q2起盈利能力修复有望逐步向产业链中上游传导；往后龙头厂商有望长期受益于Mini/Micro LED领域带来的发展机会，看好后续Mini LED实现规模商用带来的增长契机。

　　选标的：

　　木林森(002745)：以“品牌+智能制造”为运营模式，主营LED封装及照明，“朗德万斯”和“木林森”品牌分别主打国际和国内市场，目前公司主要新增业务为植物照明和光伏储能。

　　兆驰股份(002429)：2023年，LED芯片的目标在于整体提升公司的盈利能力，22年下半年，LED芯片价格处于底部，从23年Q1情况来看，需求复苏，行业去库存比较明显。LED芯片的价格受供需关系影响，后续公司会根据LED芯片供需情况及行业价格趋势随时调整公司产品价格。

　　洲明科技：作为国内唯一一个拥有三块DCI认证电影屏的企业，作为中国企业的代表收获了全球影院显示市场的“必备通行证”，其UC-A41 LED电影屏已成功应用在北京、武汉部分影院，助推国产电影拍摄数智化、智能化发展。