汽车和汽车零部件行业周报：智能化助推汽车板块上涨 持续关注特斯拉产业链修复

　　本周汽车板块跑赢大盘：本周A 股中信汽车一级行业（+6.6%）跑赢沪深300（+3.3%），在31 个中信一级行业中排名第2 位。
　　零售端新能源车渗透率超过37%：1）乘联会：根据乘联会数据，6/5-6/11国内乘用车日均零售销量同比-10%/环比-14%至4.3 万辆，日均批发销量同比-2%/环比+13%至4.7 万辆。6/1-6/11 新能源乘用车零售销量同比+18%/环比-4%至16.0 万辆（新能源车渗透率37.6%），批发销量同比+18%/环比+3%至14.4 万辆（新能源车渗透率32.7%）2）交强险：6/5-6/11 乘用车市场销量35.2 万辆，日均销量5.0 万辆。新能源乘用车市场销量13.4 万辆，日均销量1.9 万辆（新能源车渗透率37.9%）。我们认为，1）周度数据同环比下滑，主要受去年6 月购置税优惠、以及今年5 月初假期终端转暖后的高基数影响。2）零售端新能源车渗透率37%+，持续看好新能源车爬坡前景。
　　AI+机器人助推汽车板块上涨：本周汽车板块上涨主要由于：1）AI 智能化板块轮动至整车+零部件；2）机器人主题发酵；3）特斯拉产业链情绪持续修复。持续看好以上三个子方向的投资机会，1）L3 级自动驾驶标准有望出台、叠加BEV+Transformer 全新技术陆续兑现，或进一步提振汽车智能化功能落地；2）6/15《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划（2023-2025年）》印发，要求提高制造业工业机器人使用密度，预计电机、齿轮等相关零部件公司受益；3）马斯克访华事件催化、Cybertruck 交付在即+产能上修（预计3Q23E 末Cybertruck 或将开启交付，年产能上修至37.5 万辆）、以及通用/福特相继使用特斯拉充电桩，看好特斯拉产业链持续修复。
　　关注智能化行情+特斯拉产业链机会：我们认为，1）行业呈现平稳复苏趋势，但市场竞争依然激烈；建议关注板块平稳复苏带来的结构性机会。2）看好2023 年具有较强车型改善周期、用户画像差异化定位竞争的新势力车企、出口+产业链成本控制能力较强+销量与业绩兑现能力较强的自主新能源车企、以及市占率抬升/新定点释放+年降消化能力强+业务多元化的零部件公司。3）看好智能化+机器人主题+特斯拉产业链的投资机会。
　　投资建议：整车推荐理想汽车，建议关注特斯拉。零部件推荐福耀玻璃，建议关注嵘泰股份、爱柯迪、旭升股份。
　　风险提示：政策波动；产能/供应链不及预期；原材料价格上涨；行业需求不及预期；车型上市与爬坡不及预期；成本费用控制不及预期；市场风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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