公用事业行业周报:5月煤炭生产、进口继续增长 供给保持高位;电力生产、消费增长保持良好势头

2023-06-24 08:40:05 和讯  东方证券卢日鑫/周迪
本周,国家统计局、国家能源局分别发布了5 月能源生产和消费情况
煤炭生产保持高位,产量同比+4.8%;煤炭进口同比保持高增长。
2023 年5 月,全国规模以上工业生产原煤3.9 亿吨,日均产量1243 万吨,较去年同期增加57 万吨/日(同比+4.8%)。国内原煤产能持续释放,产量保持增长。
总发电量保持增长,火电同比增速扩大至+16.5%,风电同比大增+25.1%,水电同比-32.6%
电力生产方面,2023 年5 月,全国规模以上企业发电6886 亿千瓦时,日均发电222亿千瓦时,同比增长7.4%,增速比4 月减缓0.8pct。其中,火电日均发电量152 亿千瓦时,同比增速继续扩大至16.5%;水电日均发电量26.5 亿千瓦时,由于来水量不足同比增速继续下降至-32.6%;核电日均发电量12 亿千瓦时,同比+6.3%。风电、光伏继续保持较快增速,其中风电日均发电量24.0 亿千瓦时,同比+25.1%,光伏日均发电量7.8 亿千瓦时,同比+9.3%。
全社会用电量同比增速收窄,仍保持较快增长。三产及居民端增长明显电力需求角度来看,2023 年5 月,全社会用电量7222 亿千瓦时,同比增长+7.5%,上月为+8.5%。生产生活全面恢复,电力消费保持增长:第二产业用电量4958 亿千瓦时,同比增长4.3%,上月为+7.8%;第三产业用电量1285 亿千瓦时,同比增速扩大至21.6%;城乡居民生活用电量876 亿千瓦时,同比增速扩大至7.2%。
港口煤炭库存去化,现货价格企稳;下游电厂库存依旧较高,日耗下降本周动力煤港口现货价企稳,周中先跌后涨,周五收于805 元/吨,较上周五上升20元/吨。港口库存去化开启,北方四港总库存连续两周下降,本周均值1380 万吨,较上周下降30 万吨。调度活跃度回暖,港口锚地船舶数量、大秦线发运量等指标均有上升。下游电厂煤炭库存继续上升,日耗下降。
建议关注资产优质、效率领先,且新能源转型步伐较快的华能国际(600011,买入)、国电电力(600795,未评级)、华电国际(600027,买入);
建议关注煤价下行、电价上行双因素驱动下,火电业绩改善弹性较大的上海电力(600021,未评级)、浙能电力(600023,未评级);
建议关注核电+新能源双轮驱动的中国核电(601985,未评级),核电高端制造标的景业智能(688290,未评级)、江苏神通(002438,未评级);
建议关注通过资产重组成为南网储能运营平台的南网储能(600995,未评级), 抽水蓄能产业链标的东方电气(600875,未评级)、中国电建(601669,未评级);
建议关注定位“风光三峡”和“海上风电引领者”目标的三峡能源(600905,未评级) ,以及福建海上风电运营商福能股份(600483,未评级)、中闽能源(600163,未评级);
建议关注国网旗下配电网节能上市平台涪陵电力(600452,未评级),以及三峡集团旗下的核心配售电及综合能源平台三峡水利(600116,未评级)。
风险提示
新能源发电的增长空间可能低于预期;火电基本面修复可能不及预期;新能源运营的收益率水平可能降低;电力市场化改革推进可能不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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