机械行业：PET铜箔产业化提速 持续关注人形机器人

　　本报告导读：
　　通用自动化、工程机械受益内需改善，有望23年复苏；看好风电装机量快速提升和新技术方向带来的设备投资机会；AI 赋能+国产替代，助力机器人行业发展。
　　摘要：
　　机械行业近期观 点：（1）通用自动化、工程机械数据改善+政策利好，看好叉车、机床刀具、工业阀门、注塑机压铸机、机器人等。（2）风电装机量23 年有望快速提升，推荐风电设备。（3）新技术方向：钙钛矿、电镀铜、PET 铜箔设备等。
　　PET铜箔设备：双星获复合铜箔订单，产业化前期设备利好。6 月20 日双星新材公告于近日获得客户首张产品订单，标志行业产业化从0 到1。
　　复合集流体具备安全性、低成本、高能量密度、潜在寿命长等优势，底层技术成熟，产业链整体形成闭环，上下游相互验证，共同导入。量产订单落地进一步验证商业化落地。目前两步法相对领先；基膜端PET 和PP 材料各有优劣，长期看会以两种材料并存发展的格局为主。推荐东威科技，受益标的英联股份、道森股份、骄成超声、双星新材、宝明科技。
　　机器人：机器人减速器板块齐涨，持续关注核心产业链国产硬件商。1）6 月21 日谷歌DeepMind 推出了AI 智能体“RoboCat”，是全球首个可解决和适应多种任务的机器人AI 智能体，可操作多个机器人、不依赖人类监督；2）傅利叶智能将于7 月在上海发布最新研发的通用人形机器人GR-1，新产品值得期待；3）南方精工互动平台表示合作开发的新型减速机已送样至特斯拉，试验结果良好。人形机仍有较大降本空间，重点关注核心产业链国产硬件商。推荐鸣志电器、埃斯顿、博实股份、禾川科技、国茂股份、丰立智能、景业智能，受益标的三花智控、拓普集团等。
　　风电设备：5 月风电装机量持续高增，各省海风竞配密集落地。根据国家能源局，1-5 月国内新增风电装机16.4GW/+51.2%，单5 月新增风电装机约2.2GW/+74.2%，保持高增速。江苏大丰、广东省竞配项目出台，招标通告中风机设备交付多从23 年8-10 月开始，预示23H2 开始海风开工率向好。关注海缆（受益标的东方电缆、起帆电缆）、塔筒桩基（受益标的大金重工、天顺风能、海力风电）、系泊链（受益标的亚星锚链）、轴承（推荐恒润股份、长盛轴承、五洲新春、新强联、力星股份）、制动器（受益标的华伍股份）等。
　　光伏设备：迈为股份HJT效率突破，技术迭代利好设备厂商。5 月新增光伏装机12.9GW/+88.9%，继续保持高增。迈为股份采用铜电镀工艺的HJT 电池(联合Sundrive)效率突破26.60%(经ISFH 认证)，HTJ 效率持续提升，公司HJT 市占率由21 年72%提升至22 年82%，龙头地位稳固。
　　多技术路线助力 HJT 提效降本，HJT 平价临界点渐行渐近。HJT、电镀铜、硅片设备厂商技术迭代、产能建设、订单突破持续推进，需求端高景气度。推荐硅片设备环节的高测股份、迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光，组件设备环节的奥特维，钙钛矿设备环节的京山轻机和奥来德。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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