环保及公用事业行业周报(2023年第23期)：生态环境部就水泥、焦化行业超低排放改造征求意见 非电领域改造需求有望加速释放

一周市场回顾。本周沪深300 指数下跌2.51%，环保指数下跌1.35%，周相对收益率1.15%，电力及公用事业指数上涨0.07%，周相对收益率2.58%。在31个申万一级行业中分别排名第8 和第4。科学服务周下跌1.77%。
本周专题：2023 年5 月UCO、生物柴油进出口数据点评。1）UCO：2023 年5 月，中国共出口UCO（海关编码：15180000）15.14 万吨，较4 月环比上升8.82%，较2022 年5 月同比上升5.08%；2023 年5 月我国UCO 的出口均价为957.16 美元/吨，较4 月环比下降11.02%，较2022 年5 月同比下降33.98%。2）生物柴油：2023 年5 月，中国共出口生物柴油及其混合物（海关编码：38260000）18.20 万吨，较4 月环比上升2.01%，较2022 年5 月同比上升33.58%；2023年5 月我国生物柴油及其混合物的出口均价为1265.51 美元/吨，较4 月环比下降3.70%，较2022 年4 月同比下降28.93%。
行业要闻。生态环境部发布《关于推进实施焦化行业超低排放的意见（征求意见稿）》。《征求意见稿》提出，推动焦化企业超低排放改造。到2025 年底前，重点区域焦化企业力争80%左右产能完成改造；到2028 年底前，重点区域焦化企业基本完成改造，全国力争80%左右产能完成改造。已完成超低排放改造的钢焦联合企业，要对标对表、查缺补漏，确保焦化工序按期达到本意见要求。
投资策略。环保行业：自2022 年下半年起，十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案，均把工业领域节能作为减碳重点。我们认为2023 年节能环保装备板块有望重新演绎十二五期间的行情，同时垃圾焚烧、危废、水务标的走出疫情阴霾后23 年有望在低基数下迎来高成长，第二成长曲线布局顺利亦对板块估值修复起到催化作用。同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛道的投资机会。推荐雪迪龙、山高环能、瑞晨环保、瀚蓝环境、高能环境、首创环保、伟明环保、洪城环境、卓越新能，建议关注光大环境、绿色动力。
电力：1、火电业绩修复在即，23 年有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上。推荐三峡能源、华能国际、太阳能、新天绿能、芯能科技，建议关注福能股份等；2、降低单位GDP 能耗，大力发展合同能源管理，预计2030 年市场空间1.5 万亿，建议关注南网能源、涪陵电力；3、电网方面建议关注特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。
科学服务：1、当前国内科学服务市场超两千亿，并随科研投入加大呈持续高增态势。2、目前外资企业控制90%以上份额，国产替代空间巨大。3、随着国内经济技术发展，目前涌现出一批国产科学服务企业。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。推荐泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁、聚光科技、皖仪科技，建议关注禾信仪器、新芝生物、海能技术。
风险提示：疫情影响；环保政策不及预期；市场竞争加剧；用电量增速不及预期；电价下调；天然气终端售价下调。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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