商社行业周报：厄尔尼诺下清凉旅游受益、亚马逊新政利好跨境电商

　　本报告导读：
　　中等以上强度厄尔尼诺现象推动暑期出游偏好高纬度+高海拔目的地，关注疫后第一个完整暑期出行带来的客流修复。
　　摘要：
　　本周投资观点：①金价+复苏+新产品周期三重催化，黄金珠宝迎来数据主升浪，推荐：潮宏基、老凤祥、周大福、周大生、菜百股份等；②国企改革加速推进，政策催化下国企资源优势有望兑现，推荐广州酒家、北京人力、苏美达；③性价比消费最先复苏，推荐名创优品、海伦司；④关注人工智能概念+跨境电商经营提效，推荐小商品城；⑤暑期出行链板块客流修复，关注景区、酒店、教育、餐饮；⑥市内店国人购物政策出台在即，推荐中国中免、王府井、百联股份。
　　上周行情回顾：上周商贸零售板块涨幅+0.75%，消费者服务板块涨幅-5.13%，在所有行业中分别位列19 和29 名（共30 个行业）。未停牌股票中，长白山+13.35%，重庆百货+10.7%，名创优品+8.98%，红旗连锁+7.16%，行动教育+6.77%涨幅居前。
　　行业重点信息及数据更新：1）社服行业：①中国气象局表示，23 年6-8 月赤道中东太平洋将维持厄尔尼诺状态，海温指数持续上升。或推动暑期出行偏好避暑目的地；②据海口海关统计，自2020 年7 月1 日海南离岛免税新政实施，截至今年6 月30 日，海口海关共监管离岛免税购物金额1307 亿元、购物旅客1767 万人次、销售件数1.75亿件，比2017 年7 月—2020 年6 月分别增长279%、92.6%、272%，在促进消费提质增效、吸引高端消费回流方面发挥重要作用；2）零售行业：①京东目前已在北京投入运营两个自营前置仓，探索以自营电商模式布局前置仓业务；②8 月29 日起亚马逊美国站将执行新的物流配送政策，取消轻小商品计划；③雄安综合保税区正式获得国务院批复同意设立，利好跨境电商产业发展。
　　公司公告：①锦江酒店：拟以自有资金向海外子公司海路投资增资2亿欧元，海路投资为收购卢浮设立，增资前资产总额12.15 亿欧元，负债11.7 亿欧元，增资后注册资本增加值2.5 亿欧元；②丽江旅游：
　　玉龙雪山景区甘海子游客集散中心项目建设工作已全面完成，定于2023 年7 月3 日起投入试运营；③中国黄金：公司董事长陈雄伟先生因达到法定退休年龄提交辞职报告退休；③米奥会展：公司发布23年半年度业绩预告，公司归母净利润实现6500-8500 万元，上年同期亏损1496 万元；④广州酒家：公司董事徐伟兵拟计划通过集中竞价方式减持不超过19.7 万股，拟减持股份不超过其所持公司股份数量的25%。
　　风险提示：疫后修复不及预期、宏观经济波动风险、政策监管风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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