机构论市：指数缩量调整周期股全天逆势上攻

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机构论市：指数缩量调整周期股全天逆势上攻：源达：指数缩量调整周期股全天逆势上攻指数午后再度低迷，震荡回落。深圳这边回落较大，跌幅较深。截止收盘，沪指跌0.69%，深成指跌0.91%，创业板指跌0.91%。盘面上，午后周期方向延续早盘活跃状态，小金属、有色金属、贵金属、钢铁行业、采掘行业等涨幅居前。而一体化压铸震荡走弱，博俊科技（300926）、文灿股份（603348）、旭升集团（603305）等表现低迷。智能驾驶也呈现冲高回落格局，东风科技（600081）、德赛西威（002920）、巨星科技（002444）等回落明显。临近收盘，cpo板块也呈现震荡回落，板块内个股情绪低迷。整体看板块呈现涨少跌多格局，热点较为零散。个股方面，两市涨跌比接近1:3，交投情绪明显低迷。资金方面，沪深两市今日成交额8678亿，较上个交易日缩量615亿。北向资金全天净卖出40.35亿元，其中沪股通净卖出11.58亿元，深股通净卖出28.77亿元。技术上看，指数全天震荡走低，分时上尾盘回落有成交量放出，说明市场情绪有所不稳，日线上回踩5日均线，接下来注意这个位置的支撑情况。另外，60分钟macd指标呈现汇聚死叉的迹象，接下来也要注意指标后续的修复情况。创业板指结束连阳格局，走出阴包阳格局，好在全天成交量较昨日继续萎缩，做空动能尚可控制。上证50、沪深300也呈现同步回落状态，权重低迷下指数想要上攻实属不易。操作策略上，今日市场指数与个股情绪低迷，板块再度轮动切换，周期方向主要还是前期表现力度不大，因此资金依旧注重低位加持。不过筑底阶段中板块能否持续还需观察，因此策略上切忌追涨杀跌，多一份耐心与观察。银河证券：目前黄金板块估值处于金价即将进入中期上涨之际可布局的安全位置中国银河（601881）证券研报表示，2023年下半年美国通胀、就业市场、经济增长将继续下滑，美联储加息进入尾声，并有望在2023Q3结束加息周期，而2023Q4美国经济衰退风险加强或将会打开市场对于美联储2024年开启降息的预期，从而导致美债名义利率下行，引导美国实际利率下降，叠加新国际货币体系美元信用受损下美元或将进入新的下行大周期，以及2024年美联储或将启动新一轮降息周期，驱动黄金价格进入中期上涨行情。随着金价的逐步抬升，下半年黄金板块业绩有望更具弹性的释放，而目前A股黄金板块估值处于金价即将进入中期上涨之际可布局的安全位置。中信建投：货币政策仍然维持稳健，但也“加大逆周期调节力度”中信建投（601066）研报指出，货币政策仍然维持稳健，但也“加大逆周期调节力度”。房地产政策维持稳定，大力刺激的可能性不大，主要还是限制在首套和改善型需求两个方面。汇率方面，央行新增“坚决防范汇率大起大落风险”，显示汇率贬值可能已经受到央行高度关注。未来，调降协定存款和通知存款利率上限、贷款基准利率LPR等之后，存贷款利率联动明显增强，后续央行稳增长工作将在经济增速和银行风险间取得平衡。对货币利率的影响方面，目前利率位置已经较低。短期看，利率多头博弈的经济数据、政策降息等已经相继实现，当下位置继续参与利率债博弈的货币政策环境、流动性环境都已指向赔率降低的方向。