金属概念持续活跃，行情能持续多久？创新药械研发上市迎来爆发期，相关公司业绩拐点亦渐行渐近；世界人工智能大会即将开幕，概念股或将再起波澜

　　行情回顾：

　　周三，上证指数报3222.95点，下跌0.69%，成交额3512.35亿。深证成指报11029.30点，下跌0.91%，成交额5165.52亿。创业板指报2212.42点，下跌0.91%，成交额2252.68亿。总体上个股跌多涨少，两市超3500只个股下跌。两市成交额8678亿，较上个交易日缩量615亿。盘面上，稀土永磁、小金属、摘帽、贵金属等板块涨幅居前，减速器、一体化压铸、英伟达概念、ChatGPT等板块跌幅居前。北向资金全天净卖出40.35亿元，其中沪股通净卖出11.58亿元，深股通净卖出28.77亿元。

　　总体来看，锗、镓为代表的小金属板块走出分歧转一致行情。受到小金属板块提振，稀土永磁板块迎来爆发，其中上游资源和下游永磁体方向均表现突出。但小金属以及稀土板块近期大涨仍以事件驱动为主，后市持续性仍需观察其基本面能否出现进一步反转迹象。机器人(300024)以及减速器方向亏钱效应下进而拖累汽车产业链以及老AI主线，而大消费、半导体等赛道股也出现局部闪崩行情，市场仍处于情绪退潮期，一些高位机构重仓股的暴雷风险仍需警惕。不过周三领跌的仍以热门板块的高位票为主，而AI以及新能源新技术方向仍有活口保留，关注这两个方向一些绩优品种能否获得资金回流。

　　主题投资机会：

　　1、人形机器人丨2023世界人工智能大会将于7月6-8日在上海举办，今年大会重磅回归线下，嘉宾总数再创新高，预计将有超1400位国内外大咖出席，包括图灵奖得主、诺贝尔奖得主、国际组织代表、国外院士、海内外企业家/CEO等。

　　华创证券表示，AI大模型与多模态爆发下人形机器人更好进行学习训练和进化，将迎来“iphone时刻”，市场规模加速提升。在人型机器人后，具身智能将成为AI的下一个浪潮。具身智能旨在将传统的第三人称智能转为第一人称智能，使机器具备更接近人类的智能表现。

　　2、创新药丨国家药监局局长焦红在国务院新闻办公室召开的发布会上指出，近年来，国家药监局持续推进药品医疗器械审评审批制度改革，鼓励药品医疗器械创新的政策红利不断释放，药品医疗器械质量持续提升，药品研发创新活力不断提升，我国创新药械研发上市迎来爆发期。

　　国泰君安(601211)研报指出，创新是中国医疗器械产业向高端发展的必由之路。近年来国产创新器械加速获批上市，管线陆续补齐，逐步具备与进口厂家同台竞技的条件，以电生理、神经介入、外周介入、介入瓣膜等为代表的创新医疗(002173)器械赛道有望日趋成熟，相关公司业绩拐点亦渐行渐近。

　　3、量子计算 | 据报道，谷歌科学家近日在量子计算机方面取得重大突破，可实现在几秒内完成了一台经典超级计算机需要47年才能完成的计算任务。谷歌本次实验将2019年推出的53量子位的Sycamore处理器提升到了70个量子位，虽然受到相干时间等其它因素的影响，其性能是此前版本的2.41亿倍。

　　谷歌表示，业内最先进的超级计算机Frontier需要47.2年才能计算完成的任务，53个量子位的Sycamore处理器只需要6.18秒就能完成，而新版70个量子位的Sycamore处理器速度则更快。因其拥有强大的运算速度和能力，量子计算机成为全球科学界和产业界竞相追逐的前沿技术，各大科技巨头正加速布局。

　　4、自动驾驶丨据文远知行消息，当地时间7月3日，阿联酋批准了首个自动驾驶路跑牌照，并将其授予L4自动驾驶科技公司文远知行，这也是中东乃至全球首个国家级全域自动驾驶路跑牌照。获此牌照，文远知行将在阿联酋开展各类自动驾驶车辆的路跑测试和运营。

　　东吴证券(601555)表示，智能化带来车企格局变化，硬件增量带来供应链机会，国内L3智能驾驶落地具备里程碑意义，加速本轮AI创新在汽车端的应用，带动产业链新的机会。

　　5、存储芯片丨据韩媒报道，测算数据显示，7月三星将DRAM月产量削减至62万片晶圆，同比减少12%以上，创下了公司自2021年第三季度以来DRAM产量的新低。有半导体业内人士表示，三星的DRAM工厂中，除了采用最先进工艺制程的平泽园区之外，基本所有产线的DRAM产量都在下降。

　　华鑫证券认为，存储芯片价格整体呈现下跌趋势变缓的状态，周期底部区间基本确认。存储行业周期性极强，本轮周期拐点或将来临。

　　6、农业 | 近日，农业农村部会同水利部、应急管理部、中国气象局联合下发通知，要求各地区各有关部门要清醒认识做好今年抗灾夺丰收保安全的重要性。灾害发生后，组织应急作业服务队及时抗旱排涝、抢收抢烘。

　　财通证券(601108)称，持续关注厄尔尼诺现象对农产品(000061)的影响。厄尔尼诺现象逐步回归，可能会引起东南亚、澳大利亚、美国北部干旱，美国南部及巴西、阿根廷等地降水偏多，中国南涝北旱的异常天气情况。

　　7、新型电力丨中金公司认为，随着新能源装机的快速增长，电网消纳瓶颈逐渐显现，同时电力保供压力犹在，新型电力系统转型迫在眉睫，建设亟待加速。

　　中金表示，看好电网投资增速持续稳健增长以及电力市场化改革持续推进，建议投资者重点关注下半年三条投资主线：配电网、用户侧与虚拟电厂、电力设备出海。

　　大势观察：

　　对于当前市场走势，源达指出，周三指数全天震荡走低，分时上尾盘回落有成交量放出，说明市场情绪有所不稳，日线上回踩5日均线，接下来注意这个位置的支撑情况。另外，60分钟macd指标呈现汇聚死叉的迹象，接下来也要注意指标后续的修复情况。创业板指结束连阳格局，走出阴包阳格局，好在全天成交量较昨日继续萎缩，做空动能尚可控制。上证50、沪深300也呈现同步回落状态，权重低迷下指数想要上攻实属不易。操作策略上，市场指数与个股情绪低迷，板块再度轮动切换，周期方向主要还是前期表现力度不大，因此资金依旧注重低位加持。不过筑底阶段中板块能否持续还需观察，因此策略上切忌追涨杀跌，多一份耐心与观察。

　　国盛证券表示，随着稳增长政策的密集出台，经济修复进程有望加速，投资者信心或迎来快速恢复。叠加7-8月中报业绩窗口期的来临，业绩预期向好以及紧随政策的标的有望成为近期投资机会，重点关注业绩可能具备复苏和反转趋势的领域，市场风格有望相比6月可能更加均衡。同时注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格会趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。操作上，在市场有效向上突破去年七月高点之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，“经济复苏”和“中特估值体系”有望成为市场重新反弹的主要推动力，关注中报预告超预期事件机会，和部分布局新能源、地产链和消费股的修复性反弹机会。