研报掘金|中金：下调舜宇光学科技目标价12%至95.5港元评级“跑赢行业”

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研报掘金|中金：下调舜宇光学科技目标价12%至95.5港元评级“跑赢行业”：中金发表报告指，舜宇光学科技(2382.HK)公布6月出货量数据，当月手机类产品出货水平与4、5月基本持平，反映手机终端渠道库存或逐步回归正常水位，供应链拉货动能趋于正常水平，手机产业链底部信号正逐渐显现，建议投资人密切关注下半年传统手机拉货旺季中的潜在需求拐点。车载相关产品方面，中金指，舜宇6月车载镜头出货738.9万片，同比增长19.2%，环比下滑2.6%，上半年车载镜头合计出货量同比增长25%。该行认为公司达成车载镜头全年出货同比增长15%的目标值得期待。考虑到上半年公司手机类产品产能稼动率承压，中金分别下调今明两年纯利预测19.5%/19.4%至25.7亿/30.8亿元。维持“跑赢行业”评级，看好公司在车载及ARVR领域的长期战略布局，但考虑到手机终端需求恢复节奏仍需观察，审慎下调目标价12%至95.5港元，对应今明两预测年市盈率34.5倍和27.8倍。