电子行业周报：自动驾驶加速落地 镓锗出口管制有望推动本土产业链发展

　　特斯拉有望年内实现L4-L5 级自动驾驶，北京开放自动驾驶“车内无人”商业化试点：
　　7 月6 日，马斯克在2023 世界人工智能大会上表示，今年下半年特斯拉将可能实现L4-L5 级自动驾驶。由于全自动驾驶汽车的使用率约为非全自动驾驶汽车的5 倍，汽车的使用效率将会大幅提升。此外，特斯拉愿意将其自动驾驶技术与其他汽车制造商分享和许可使用。据人民日报报道，7 月7 日，北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室正式宣布，在京开放智能网联乘用车“车内无人”商业化试点，企业在达到相应要求后可在示范区面向公众提供常态化的自动驾驶付费出行服务。此前工信部副部长于6 月21 日表示，支持有条件的自动驾驶，包括L3 级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用。自动驾驶在技术升级、政策推动等多方位利好加持下正在加速落地，云端/车端算力芯片、4D 毫米波雷达、ADAS 等产业链相关企业有望深度受益。
　　镓锗相关物项实施出口管制，下游芯片等本土企业有望受益：
　　7 月3 日，商务部与海关总署发布公告，为维护国家安全和利益，经国务院批准，决定对镓、锗相关物项实施出口管制，相关物项未经许可不得出口，自2023 年8 月1 日起正式实施。镓、锗均是稀缺的战略性物资，镓更被称为“半导体工业新粮食”，GaAs、GaN、Ga2O3 等均是重要的半导体材料。据中国国际频道援引USGS 数据，中国镓储量/产量分别约占全球的68%/90%+；全球已探明的锗储量约8600 吨，中国拥有41%，仅次于美国的45%，且近10 年中国累计供应了全球68.5%的锗，可以说中国一定程度上主导了全球镓、锗的供给。我们认为本次出口管制将国内稀缺的镓、锗资源向国内企业倾斜，射频、功率、LED、激光器（VCSEL）等相关领域企业有望受益。
　　电子本周涨幅+0.69%（9/31），10 年PE 百分位为45.11%：
　　（1）本周（2023.07.03 - 2023.07.07）上证综指下降-0.17%%，深证成指下降-1.25%，沪深300 指数下降-0.44%，申万电子板块上涨+0.69%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为9/31。2023 年，电子板块累计上涨+11.76%。（2）本周（2023.07.03 - 2023.07.07）光学光电子板块在电子行业子板块中涨幅最高，为+3.08%，电子化学品板块涨幅最低，为-2.65%；（3）电子板块涨幅前三公司分别为香农芯创（+31.68%）、锦富技术（+29.02%）、弘信电子（+25.41%），　　跌幅前三公司分别为拓荆科技（-18.55%）、艾比森（-18.11%）、创耀科技（-15.87%）。（4）PE：截至2023.07.07，沪深300 指数PE 为10.98 倍，10 年PE 百分位为29.23%；SW 电子指数PE 为40.96 倍，10 年PE 百分位为45.11%。
　　投资建议：
　　自动驾驶领域建议关注：1）4D 毫米波雷达：联合光电、大华股份、海康威视；2）ADAS：联创电子、韦尔股份、思特威、欧菲光、晶方科技；3）PCB：胜宏科技、沪电股份、世运电路、依顿电子、深南电路；4）车载芯片：裕太微、国芯科技、芯海科技、纳芯微、北京君正、兆易创新、杰华特、炬光科技等；6）混动汽车EMS：菱电电控。
　　镓、锗出口管制相关：长光华芯、三安光电、立昂微、闻泰科技等。
　　风险提示：
　　下游需求不及预期；国产替代不及预期；大基金一期重新启动减持风险；国际科技博弈力度加大风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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