研报掘金丨民生证券：领益智造上半年业绩超预期，多方位布局VR/AR+机器人+汽车+光伏领域

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研报掘金丨民生证券：领益智造上半年业绩超预期，多方位布局VR/AR+机器人+汽车+光伏领域：民生证券13日研报指出，领益智造(002600.SZ)23H1业绩超预期，毛利率持续提升。从毛利率看，2Q23以来，随着全球经济及消费电子行业的回暖，公司持续保持搞研发投入的同时，进行产品结构优化及降本增效，加强成本费用管控，整体运营效率不断提高，2Q23公司综合毛利率同比有所提升。2023年下半年，随着消费电子旺季到来，公司大客户份额u0026ASP持续提升，叠加光伏、汽车新业务产能扩张，预计Q3营收有望进一步环比提升。公司消费电子主业稳步前行，大客户份额u0026料号持续提升。公司坚持多中心国际化发展战略，未来印度、越南、巴西、美国和土耳其等生产基地产能和订单将逐步释放，海外生产基地盈利能力持续提升。汽车、光伏业务高速发展，打开成长天花板。预计公司23-25年归母净利润为22.70/30.14/35.26亿元，对应现价PE为22/17/14倍，公司为国内精密智造领军者，且业务多方位布局VR/AR+机器人+汽车+光伏领域，维持“推荐”评级。