研报掘金丨国海证券：华能国际煤电业绩大幅改善，新加坡公司利润大增，维持“买入”评级

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研报掘金丨国海证券：华能国际煤电业绩大幅改善，新加坡公司利润大增，维持“买入”评级：国海证券16日研报指出，华能国际(600011.SH)2023Q2预计实现扣非后归母净利润30-40亿元，上年同期为-24.2亿元，环比2023Q1的20.1亿元增长49%-98.8%。2023Q2公司预计扭亏为盈的原因有二：一是境内燃煤价格同比下降和电量同比增长，公司整体上网电量同比+17.2%，其中煤机同比+16.9%，或系2022Q2疫情导致低基数；二是公司新加坡业务利润同比大幅增长。展望2023Q3，国家气候中心预计今年夏季将迎来全国大范围高温，火电压舱石作用凸显，发电量有望进一步提升。上调公司业绩，预计公司2023-2025年归母净利润分别为133/146/158亿元，对应2023-2025年PE分别为11/10/9倍。维持“买入”评级。